多家新三板企業(yè)瀕臨強制退市邊緣

《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實施細(xì)則（征求意見稿）》日前發(fā)布，新三板“退市制度”即將落地。目前新三板已經(jīng)有兩家公司符合強制終止掛牌情形，另有大量公司涉嫌違反《細(xì)則》（征求意見稿）。

兩家公司踩踏紅線

上述征求意見稿明確了兩種終止掛牌情形，主動終止掛牌和強制終止掛牌。不過，更引人注目是強制終止掛牌的情形，其中包括未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告，并自期滿之日起兩個月內(nèi)仍未披露年度報告或半年度報告等情況。

根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)定，每年未能在6月30日之前披露年度報告，或者未能在8月31日之前披露中期報告的掛牌公司，會被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強制摘牌。這是目前新三板公司被強制終止掛牌最常見的原因，已經(jīng)有8家公司因為這一原因被摘牌。

距2016年半年報披露最后日期（10月31日）僅剩3個工作日，新三板還有17家公司仍未發(fā)布中期報告，分別是成信股份、ST鑫秋、ST展唐、時空客、富翊裝飾、金洋新材、天水風(fēng)動、森東電力、優(yōu)諾股份、眾益達(dá)、遠(yuǎn)特科技、佳和小貸、新綠股份、鼎陽電力、昌盛日電、民生冷鏈、ST哥侖步。

此外，最近兩個年度的財務(wù)會計報告均被注冊會計師出具否定或者無法表示意見的審計報告，這類公司也將被強制終止掛牌。目前這類公司共有兩家，分別是ST中試和ST賽諾達(dá)。ST中試2014年-2015年連續(xù)兩年被出具“無法（拒絕）表示意見”的審計報告；ST賽諾達(dá)2014年-2015連續(xù)兩年被出具“否定意見”的審計報告。

2015年年報被審計機構(gòu)出具“無法（拒絕）發(fā)表意見”的審計意見的公司有7家，分別是ST中試、ST賽諾達(dá)、ST哥侖步、ST瑞澤、ST鑫秋、ST巨環(huán)、ST展唐、ST樺清。

多家公司處于退市懸崖

同時，受到中國證監(jiān)會行政處罰并在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者被中國證監(jiān)會依法移送公安機關(guān)的公司將被強制摘牌。目前還沒有被認(rèn)定為重大違法行為的公司，但ST鑫秋、ST哥侖步、時空客3家公司正被證監(jiān)會立案調(diào)查。

因欺詐掛牌受到全國股轉(zhuǎn)公司紀(jì)律處分方面，參仙源因虛增利潤被證監(jiān)會公開處罰。這也是新三板第一家被認(rèn)定財務(wù)造假的公司。證監(jiān)會在處罰決定書中指出：2014年12月8日，參仙源在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，其在《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中虛增2013年利潤。

持續(xù)經(jīng)營方面，威奧科技存在定期借款到期無法償還被起訴，且賬面資金不足以償還到期借款的情形，其主辦券商已發(fā)布可持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險提示公告。威奧科技2014年-2015年審計意見均為“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”。華協(xié)農(nóng)業(yè)也存在銀行貸款到期、并預(yù)期無法償還的情形，其主辦券商已發(fā)布“持續(xù)經(jīng)營能力面臨重大不確定性”的風(fēng)險提示。