新三板信披違規(guī)頻頻 高管缺少“正統(tǒng)培訓(xùn)”是主因

證監(jiān)會(huì)近日依法對(duì)3宗案件作出行政處罰，其中包括1宗新三板掛牌公司信息披露違法案。隨著近兩年新三板掛牌公司的爆發(fā)式增長(zhǎng)，很多掛牌新三板的中小企業(yè)信披意識(shí)淡薄，信息披露問題也成了監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

上述1宗信息披露違法案中，現(xiàn)代農(nóng)裝科技股份有限公司因未充分披露其與國(guó)機(jī)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)存、貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)信息，被證監(jiān)會(huì)處于警告和罰款。

筆者發(fā)現(xiàn)，信息披露不充分是目前新三板掛牌企業(yè)中一個(gè)常見問題，這種信息披露不充分到底有沒有存在主觀原因，外人很難界定。但還有一種是信披不及時(shí)、高管自泄天機(jī)的行為凸顯了掛牌企業(yè)高管信披意識(shí)淡薄。

前幾日， 新三板基礎(chǔ)層公司利民生物的主辦券商?hào)|海證券公告稱，利民生物董事長(zhǎng)吳善良參加了CCTV證券資訊頻道2016年10月29日播出的《創(chuàng)響中國(guó)》節(jié)目，在節(jié)目中宣傳了公司未經(jīng)審議的股權(quán)融資事項(xiàng)。同時(shí)吳善良在對(duì)投資者問題的回復(fù)中就公司2016年銷售收入進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

鑒于上述事項(xiàng)并未在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)信息披露平臺(tái)予以披露，違背《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)信息披露細(xì)則(試行)》要求。東海證券已提醒公司及吳善良學(xué)習(xí)信息披露相關(guān)規(guī)定，完善公司內(nèi)部治理，并鄭重提示投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

自2013年2月8日起施行的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則（試行）》第八條規(guī)定：“掛牌公司披露重大信息之前，應(yīng)當(dāng)經(jīng)主辦券商審查，公司不得披露未經(jīng)主辦券商審查的重大信息。掛牌公司在其他媒體披露信息的時(shí)間不得早于指定披露平臺(tái)的披露時(shí)間。”

但公司高管通過(guò)媒體采訪、公開場(chǎng)合發(fā)言等途徑“劇透”未披露信息的案例卻屢見不鮮。這也說(shuō)明了新三板企業(yè)對(duì)信披意識(shí)非常淡薄，特別是公司高管對(duì)信披規(guī)則不重視，對(duì)信息披露重要性并沒有正確的認(rèn)識(shí)。

數(shù)據(jù)顯示，2016年1月1日至2016年7月18日，新三板共產(chǎn)生3380份更正公告，240多份補(bǔ)發(fā)的臨時(shí)公告，32家企業(yè)被采取自律監(jiān)管措施，其中12位信息披露負(fù)責(zé)人因未能恪盡職守、履行勤勉義務(wù)，對(duì)信息披露違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，被采取自律監(jiān)管。在以上數(shù)據(jù)中，被采取自律監(jiān)管措施的企業(yè)，幾乎都涉及了信息披露違規(guī)。這也說(shuō)明，新三板企業(yè)信披違規(guī)問題已經(jīng)到了不得不重視的程度。

筆者認(rèn)為，造成新三板信披違規(guī)行為的主要原因是大部分新三板公司的高管對(duì)信息披露重要性的認(rèn)識(shí)不夠和董秘專業(yè)度不夠。絕大部分新三板董秘都沒有經(jīng)過(guò)專業(yè)培訓(xùn)，對(duì)信息披露重要性并沒有正確的認(rèn)識(shí)，希望今后持證上崗的新三板董秘，作為信息披露事務(wù)的主要負(fù)責(zé)人，能夠恪盡職守。此外，公司高管也要認(rèn)真學(xué)習(xí)信息披露規(guī)則，管好自己的嘴巴。