中科招商瞄準新三板 將大幅投資創(chuàng)新層企業(yè)

挖貝網(wǎng)訊 11月29日消息，作為新三板的“私募大佬”，中科招商（832168）的投資動向一直受人關(guān)注。公司昨日披露，公司計劃入伙投資于新三板創(chuàng)新層和擬IPO企業(yè)的有限合伙企業(yè)，項目總規(guī)模為21億元，中科招商擬出資不超過7億元。

投資戰(zhàn)略瞄準新三板

事實上，在這個“資本寒冬”中，中科招商一直沒有停下投資腳步。11月28日，中科招商連發(fā)兩份對外投資公告，擬出資不超過7億元發(fā)起一家新三板股權(quán)投資合伙企業(yè)，同時還將出資不超過3億元設(shè)立一家參股公司。

挖貝網(wǎng)了解到，此次中科招商控股的公司珠海橫琴中科招商投資管理有限公司（簡稱“珠海橫琴中科招商”）擬發(fā)起設(shè)立“珠海中科招商沃土新三板股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”（以下簡稱“中科招商沃土新三板”），并擔任普通合伙人。

此次項目總額為21億元，中科招商作為劣后級有限合伙人擬出資不超過7億元，商業(yè)銀行作為優(yōu)先級有限合伙企業(yè)擬出資不超過14億元。此外，項目的首期規(guī)模為6.01億元，珠海橫琴中科招商擬出資100萬元，中科招商擬出資不超過2億元，商業(yè)銀行擬出資超過4億元。

中科招商稱，設(shè)立“中科招商沃土新三板”是為了把握新三板分層政策所帶來的市場機遇，是公司及控股公司支持新三板和擬IPO優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展、發(fā)揮專業(yè)團隊新三板投資優(yōu)勢的重要舉措。

一邊發(fā)力新三板創(chuàng)新層，中科招商也計劃與控股子公司廣東中科招商、廣東創(chuàng)投會、建信投資等合作成立珠海橫琴中科建創(chuàng)投資合伙企業(yè)（有限合伙），該公司總注冊資本為14.8億元，其中中科招商出資3億元。

創(chuàng)新層更容易獲得PE投資

稱作被“中國的納斯達克”的新三板，在市場的逐漸利好下受到越來越多的投資者關(guān)注。2016年6月，分層制度在新三板正式實施，新三板有953家掛牌公司進入首批創(chuàng)新層企業(yè)名單。

創(chuàng)新層篩選出市場關(guān)注的不同類型企業(yè)，也成為PE投資機構(gòu)的投資偏好。數(shù)據(jù)顯示，從2015年至今，PE機構(gòu)投資了232次新三板，其中有119次都是投資給了創(chuàng)新層企業(yè)，占51%。

要知道，截止到2016年11月29日，新三板的已經(jīng)有9754家掛牌公司，“破萬”指日可待。在這樣的環(huán)境下，創(chuàng)新層只有953家公司，不到新三板公司總數(shù)的10%。

從PE機構(gòu)的投資看來，一半投資機會都給了創(chuàng)新層，也證明創(chuàng)新層企業(yè)更容易獲得PE投資。

拿中科招商來說，中科招商旗下的廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司2015年投資了海納生物（831171）、蘭亭科技（831118）等9家新三板公司，其中有6家是創(chuàng)新層企業(yè)。

另一家熱衷投資新三板的天星資本，所投資的企業(yè)也有很多都是創(chuàng)新層公司。數(shù)據(jù)顯示，北京天星資本股份有限公司自2015年以來投資了55家新三板公司，其中有24家公司是創(chuàng)新層。

挖貝新三板研究院分析師劉蕓認為，國務(wù)院明確研究新三板轉(zhuǎn)板制度，未來政策紅利的釋放有很大可能先惠及創(chuàng)新層企業(yè)。同時，新三板企業(yè)進行分層管理，本身就有利于降低投資人的信息收集成本。

“其實這有些類似于五百強外企只招名牌大學(xué)的學(xué)生，不是其他學(xué)校缺乏優(yōu)秀的候選人，而是重點大學(xué)提供的人力資源已經(jīng)綽綽有余，那何必要增加篩選的工作量呢？”劉蕓說道。