逾20家私募申報(bào)新三板做市試點(diǎn) 10家有望入圍

新三板改善流動(dòng)性制度供給正在逐個(gè)推出，醞釀半年之久的私募機(jī)構(gòu)參與做市試點(diǎn)年底前有望落地，近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從知情人士處獲悉，私募機(jī)構(gòu)參與新三板做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)申報(bào)已經(jīng)結(jié)束，截至目前，有20多家私募機(jī)構(gòu)申報(bào)了做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，基本確定首批試點(diǎn)將有10家私募機(jī)構(gòu)入圍。

“預(yù)計(jì)很快將公布首批做市試點(diǎn)名單。”上述知情人士透露。

今年5月底，證監(jiān)會(huì)明確將開(kāi)展私募機(jī)構(gòu)參與新三板做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)具體辦理相關(guān)的備案管理工作。9月14日，《私募機(jī)構(gòu)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專業(yè)評(píng)審方案》公布，按照穩(wěn)起步、擇優(yōu)確定試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的原則，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司通過(guò)專業(yè)評(píng)審的方式，遴選出不超過(guò)10家私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

按照評(píng)審方案申報(bào)的私募需要滿足七項(xiàng)條件，包括實(shí)繳注冊(cè)資本不低于1億元，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)?。怀掷m(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元；申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及人員最近三年內(nèi)未受過(guò)證監(jiān)會(huì)行政處罰等七項(xiàng)硬性條件，以及一項(xiàng)兜底條款。

按照既定程序安排，私募機(jī)構(gòu)申報(bào)期接受，將由來(lái)自證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)結(jié)算公司、以及全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)內(nèi)設(shè)部門(mén)組成的評(píng)審小組進(jìn)行專業(yè)評(píng)審最終公布名單。隨后評(píng)審工作小組將會(huì)同申請(qǐng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)地證監(jiān)局等相關(guān)派出機(jī)構(gòu)，就申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、技術(shù)準(zhǔn)備情況，以及申請(qǐng)承諾的落實(shí)情況等進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收。

全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)私募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)做出差異化安排：一是私募做市試點(diǎn)采用特殊經(jīng)紀(jì)結(jié)算模式。由于私募機(jī)構(gòu)不具備結(jié)算參與人資格，私募做市商開(kāi)展做市業(yè)務(wù)，應(yīng)通過(guò)并僅可通過(guò)一家具有中國(guó)結(jié)算結(jié)算參與人資格的主辦券商辦理相關(guān)證券、資金的清算交收業(yè)務(wù)；二是為防范利益沖突，私募機(jī)構(gòu)做市標(biāo)的不得為其作為基金管理人的基金（或資產(chǎn)管理計(jì)劃）直接或間接持股10%以上的股票；三是私募機(jī)構(gòu)不得使用受托管理的客戶資金進(jìn)行做市，做市資金來(lái)源僅限于其自有資金。

一位來(lái)自券商做市部的人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“私募機(jī)構(gòu)參與做市業(yè)務(wù)的信號(hào)意義大于實(shí)質(zhì)意義，這意味著以改善市場(chǎng)流動(dòng)性為核心的政策供給將逐個(gè)推出。”

“私募參與做市業(yè)務(wù)將增加做市轉(zhuǎn)讓的競(jìng)爭(zhēng)性因素。”上述券商人士表示，擴(kuò)大做市商范圍，既有利于及時(shí)引入流動(dòng)性“活水”，也有利于形成競(jìng)爭(zhēng)性做市格局。在做市商數(shù)量不斷增加的情況下，每只掛牌股票的做市商數(shù)量將進(jìn)一步增加，可以逐漸促使市場(chǎng)由壟斷性做市制度向競(jìng)爭(zhēng)性做市制度逐漸過(guò)渡。

私募機(jī)構(gòu)參與做市業(yè)務(wù)將為其他機(jī)構(gòu)參與做市趟出一條路。早在2014年12月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》就提出擴(kuò)大做市隊(duì)伍，支持基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、私募基金管理機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)經(jīng)備案后，在新三板開(kāi)展做市業(yè)務(wù)。