金融股闖關(guān)創(chuàng)新層戰(zhàn)績慘淡 入圍率不足7%

2017年新三板創(chuàng)新層最終名單正式公布，金融股戰(zhàn)績有點慘淡：創(chuàng)新層企業(yè)一共有1393家，其中，金融企業(yè)僅有10家。據(jù)統(tǒng)計，目前在新三板掛牌的各類金融企業(yè)有150多家，這意味著此次入圍的公司不足7%。而以目前新三板掛牌企業(yè)總量11244家、1393家入圍創(chuàng)新層來計算，創(chuàng)新層平均入圍率達12.39%。

上述10家金融企業(yè)包括齊魯銀行、鹿城銀行、永安期貨、華龍期貨、基玉金服和聯(lián)訊證券，和4家保險服務(wù)公司——誠安達、宜信博誠、恒榮匯彬和盛世大聯(lián)。

證券時報記者注意到，此前公布的初步篩選名單中已入圍的東海證券在最終名單中被調(diào)出。與其一起被調(diào)整出創(chuàng)新層的還有3家企業(yè)，原因為“因掛牌公司或?qū)嶋H控制人被中國證監(jiān)會派出機構(gòu)采取了行政監(jiān)管措施”。

東北證券新三板研究中心總監(jiān)、首席分析師付立春向記者表示，創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)中的共同標(biāo)準(zhǔn)對于金融企業(yè)來說是一個很高的門檻，“金融行業(yè)是一個強監(jiān)管的行業(yè)，在這種情況下，如果不受到處罰，是比較難的。”

僅10家金融企業(yè)入圍

從入圍的10家金融企業(yè)來看，有2家銀行、2家期貨、1家券商、1家基金銷售公司和4家保險服務(wù)公司，并沒有PE(私募股權(quán)投資機構(gòu))，更沒有擔(dān)保、小貸、融資租賃、典當(dāng)?shù)绕渌惤鹑跈C構(gòu)。

其中，齊魯銀行、鹿城銀行和永安期貨、盛世大聯(lián)4家企業(yè)為二度入選，而華龍期貨、基玉金服以及聯(lián)訊證券3家為今年新晉創(chuàng)新層。值得注意的是，在去年入圍創(chuàng)新層且此次被調(diào)出的券商有兩家，分別為南京證券和東海證券。

據(jù)公開信息，齊魯銀行和鹿城銀行是新三板掛牌企業(yè)中為數(shù)不多的銀行股，齊魯銀行更是以2100億元的總資產(chǎn)高居新三板總資產(chǎn)榜榜首，目前交易方式仍為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。而鹿城銀行為地方國有企業(yè)，總資產(chǎn)約56億元。和齊魯銀行類似，鹿城銀行目前仍是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。而作為期貨行業(yè)龍頭的永安期貨在業(yè)績、市場表現(xiàn)均領(lǐng)先的前提下，再次入圍創(chuàng)新層并無懸念。

今年新晉創(chuàng)新層的3家金融企業(yè)中，華龍期貨于2015年底在新三板掛牌，去年曾完成超過4億元的定增。而聯(lián)訊證券在2016年本來已經(jīng)入圍新三板創(chuàng)新層初選名單，但因被中國證監(jiān)會派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，被調(diào)出了創(chuàng)新層掛牌公司名單，當(dāng)時一同被調(diào)出的還有開源證券。今年，聯(lián)訊證券最終入圍新三板創(chuàng)新層，成為入選的唯一一家證券公司。

東海證券是距離創(chuàng)新層僅一步之遙的券商，該公司不僅去年入圍了創(chuàng)新層，今年本來只是“保層”的問題，而且后來也順利入圍了創(chuàng)新層初選名單，不料，在關(guān)鍵時刻，該公司收到一張罰單。據(jù)東海證券日前公告，該公司于5月25日收到北京證監(jiān)局出具的《關(guān)于對東海證券采取出具警示函措施的決定》。因該公司持續(xù)督導(dǎo)的掛牌公司博雅科技存在諸多違規(guī)問題，導(dǎo)致東海證券收到了被“出具警示函的行政監(jiān)管措施”。在最終公布的創(chuàng)新層入圍名單中，東海證券因此被調(diào)出。

值得注意的是，今年新晉創(chuàng)新層的基玉金服，在今年年初注銷了私募基金管理人資格。如今該公司主營業(yè)務(wù)已經(jīng)變更為：“向各類金融產(chǎn)品供應(yīng)方提供咨詢服務(wù)，并通過全資子公司基煜基金提供金融產(chǎn)品代理銷售服務(wù)，以促成產(chǎn)品供應(yīng)方和產(chǎn)品需求方的交易。”

另外入圍的4家保險服務(wù)公司誠安達、宜信博誠、恒榮匯彬和盛世大聯(lián)，除盛世大聯(lián)之外，其余3家為今年新晉創(chuàng)新層企業(yè)，此3家企業(yè)掛牌時間為去年底或今年初。

金融股入圍創(chuàng)新層難度加大

付立春告訴記者，在目前金融監(jiān)管全面趨嚴(yán)的情況下，很多金融機構(gòu)很難符合創(chuàng)新層的共同標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)了解，新三板創(chuàng)新層共同標(biāo)準(zhǔn)中對于受監(jiān)管機構(gòu)處罰等信息有嚴(yán)格的規(guī)定，其中包含進入創(chuàng)新層的企業(yè)在最近12個月不存在以下情景：對于掛牌公司、控股股東、實控人、董監(jiān)高等人員因信息披露違規(guī)、公司治理違規(guī)、交易違規(guī)等行為被全國股轉(zhuǎn)公司采取出具警示函、責(zé)令改正、限制證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施合計3次以上的，或者被全國股轉(zhuǎn)公司等自律監(jiān)管機構(gòu)采取了紀(jì)律處分措施；上述行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見；收到刑事處罰，或者正在接受司法機關(guān)的立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見。

對于7家掛牌券商僅有1家入圍創(chuàng)新層的問題，付立春分析稱，掛牌券商受到的監(jiān)管非常嚴(yán)，一方面自身是掛牌企業(yè)，另一方面又有新三板主辦券商和做市商的身份，強監(jiān)管之下免受處罰或不出問題還是比較難的，此外還有業(yè)績波動性問題。另外，還有一些券商是想轉(zhuǎn)板IPO(首發(fā)).

另外，PE和小貸擔(dān)保、典當(dāng)?shù)绕渌惤鹑谄髽I(yè)亦無入選。對此，付立春表示，去年以來，股轉(zhuǎn)公司對這類機構(gòu)從嚴(yán)規(guī)范，停止了新增掛牌，對已經(jīng)掛牌的此類企業(yè)按照相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)要求進行整改，如果最后整改還不符合要求的話，就不能繼續(xù)掛牌，更不用說進入創(chuàng)新層。