新三板年報(bào)審查繼續(xù) 近3成問(wèn)詢聚焦持續(xù)經(jīng)營(yíng)

進(jìn)入6月，新三板掛牌企業(yè)即將迎來(lái)年報(bào)披露大限。此前尚未發(fā)布2016年年報(bào)的掛牌企業(yè)正加緊趕工，而股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)已披露年報(bào)的后續(xù)審查也并未停止。

日前，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)新華環(huán)保（831358）、誠(chéng)盟裝備（831031）、惠強(qiáng)新材（836243）、浩藍(lán)環(huán)保（833951）、鳴利來(lái)（833107）5家新三板掛牌企業(yè)發(fā)出年報(bào)問(wèn)詢函，就持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的核算、公司所涉糾紛等問(wèn)題提出問(wèn)詢。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本月下發(fā)的5份問(wèn)詢函中有2份均對(duì)當(dāng)事公司提出有關(guān)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的問(wèn)詢，分別是新華環(huán)保以及鳴利來(lái)。而從6月7日前一共下發(fā)的49份年報(bào)問(wèn)詢函來(lái)看，有13份均關(guān)注當(dāng)事公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，約占總數(shù)的3成。

“可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的信披是一個(gè)長(zhǎng)期存在的問(wèn)題，一些掛牌企業(yè)在年報(bào)中對(duì)此披露信息較少或者干脆不予披露，引發(fā)公眾的質(zhì)疑。監(jiān)管層在年報(bào)問(wèn)詢函中也對(duì)此事項(xiàng)予以重點(diǎn)關(guān)注，也是希望那些尚未發(fā)布年報(bào)的企業(yè)應(yīng)對(duì)此引起重視。”6月7日，聯(lián)訊證券研究院策略研究員魏彬在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

持續(xù)經(jīng)營(yíng)仍是重點(diǎn)

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，有奇智奇才（837499）、厚揚(yáng)控股（430684）、日升昌（833446）、ST紫極（836678）、幸美股份（830929）等13家掛牌企業(yè)均被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)問(wèn)詢公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，這13家均為基礎(chǔ)層掛牌企業(yè)。

在針對(duì)新華環(huán)保的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)詢上，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指出新華環(huán)保2016年下半年以來(lái)無(wú)營(yíng)業(yè)收入，因而要求公司就是否停產(chǎn)、是否能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)作出說(shuō)明。

定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2016年年報(bào)新華環(huán)保營(yíng)業(yè)收入2958.87萬(wàn)元，同比下降90.89%，而凈利潤(rùn)虧損8187.6萬(wàn)元。但2016年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，新華環(huán)保上半年?duì)I業(yè)收入為3095.38萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損651.05萬(wàn)元。

除此之外，新華環(huán)保2016年應(yīng)收賬款賬面余額為1.82億元，且賬齡集中在1年以上，并計(jì)提了1.46億壞賬準(zhǔn)備，還有900萬(wàn)即將到期的短期抵押借款以及欠薪，上述情況亦均于問(wèn)詢函中提出，直指持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

同日接到問(wèn)詢函的鳴利來(lái)被問(wèn)詢持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力則是因該公司已連續(xù)兩年凈利潤(rùn)錄得虧損。 

數(shù)據(jù)顯示，鳴利來(lái)2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2236.28萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損135.86萬(wàn)元。但2015年凈利潤(rùn)虧損為199.12萬(wàn)元，虧損同比減小。

除此之外，鳴利來(lái)還存在因訴訟凍結(jié)的資產(chǎn)20.79萬(wàn)元等，亦被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求說(shuō)明是否存在資金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在關(guān)注掛牌企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力上也從年報(bào)的多個(gè)數(shù)據(jù)角度進(jìn)行切入。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查閱發(fā)現(xiàn)，不只是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面出現(xiàn)的波動(dòng)、針對(duì)壞賬情況、主要客戶結(jié)構(gòu)、重要人事變動(dòng)等可能帶來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力考驗(yàn)的相關(guān)問(wèn)題都在問(wèn)詢函中有所體現(xiàn)。

譬如在給幸美股份的問(wèn)詢函中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)不僅提到公司凈利潤(rùn)的變動(dòng)情況，還提出“報(bào)告期內(nèi)公司的2名董事變更、總經(jīng)理變更、財(cái)務(wù)總監(jiān)離職、10名核心員工離職”的現(xiàn)象，并要求公司就持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行說(shuō)明。

而在園禾方圓的案例中，由于該公司2013年至2015年僅存在天士力單一客戶，2016年對(duì)天士力的收入占比亦達(dá)到96.84%，在天士力改變采購(gòu)政策后，過(guò)度依賴單一客戶帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)納入關(guān)注。

魏彬認(rèn)為，新三板公司多為初創(chuàng)成長(zhǎng)企業(yè)，部分企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，隨著掛牌企業(yè)數(shù)量的不斷增加，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)題越發(fā)突出，可表現(xiàn)在很多方面，比如企業(yè)所處行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境可能出現(xiàn)的重大變動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)的下行對(duì)周期性行業(yè)掛牌企業(yè)的影響、企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)能否順利實(shí)施、企業(yè)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是否能應(yīng)對(duì)等等。

問(wèn)詢多方面兼具

事實(shí)上，不僅是可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)掛牌企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性等方面都有涉及。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至6月7日，有瀚盛建工（832215）、星座魔山（837639）、ST源渤（430734），宇翊通訊（839919）等9家公司的問(wèn)詢函中涉及關(guān)聯(lián)交易，此外則問(wèn)詢多集中在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。

譬如ST源渤由于處置固定資產(chǎn)將公司名下車輛轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方公司，金額共1萬(wàn)元，而財(cái)報(bào)中顯示固定資產(chǎn)中運(yùn)輸設(shè)備期初賬面價(jià)值36.14萬(wàn)元，期末賬面價(jià)值為0，因此被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求說(shuō)明處置車輛的期初賬面價(jià)值，以及關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否具有公允性。類似被質(zhì)疑定價(jià)公允性的還有幸美股份、瀚盛建工等。

值得注意的是，6月5日被問(wèn)詢的誠(chéng)盟裝備還出現(xiàn)了被公司董事質(zhì)疑財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的“內(nèi)訌”情況。

根據(jù)公告，在誠(chéng)盟裝備4月22日召開(kāi)的董事會(huì)中，兩名董事崔水東、裴圣權(quán)對(duì)包括《關(guān)于公司2016年年度報(bào)告及其摘要的議案》在內(nèi)的多項(xiàng)議案投出反對(duì)票，原因?yàn)?ldquo;不能確認(rèn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性”。

“兩位董事投反對(duì)票是個(gè)人行為，具體出于什么目的，該董事也沒(méi)有表達(dá)清楚。公司一直在與兩位董事溝通中，但目前他們?nèi)匀粓?jiān)持看法，只稱對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表示無(wú)法確認(rèn)，但沒(méi)有明確對(duì)哪些方面的數(shù)據(jù)表示質(zhì)疑，沒(méi)有細(xì)化到具體數(shù)據(jù)。”6月7日，誠(chéng)盟裝備相關(guān)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

針對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否存在漏洞，該人士稱，公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均由會(huì)計(jì)師專門審核，會(huì)計(jì)師未表示有任何問(wèn)題。但對(duì)于兩位董事的質(zhì)疑，該人士則表示，“針對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)任何人都可以發(fā)表觀點(diǎn)，目前正針對(duì)股轉(zhuǎn)的問(wèn)詢函進(jìn)行回復(fù)。”