證監(jiān)會首次回復(fù)新三板“三類股東”建議

全國人大代表、圣泉集團(tuán)(830881)董事長唐一林在今年兩會上曾提出“三類股東”不應(yīng)成為新三板公司IPO障礙、盡快推出轉(zhuǎn)板試點開通IPO綠色通道、創(chuàng)新層上再設(shè)精選層等多個改善新三板流動性的建議，大眾證券報曾于3月4日報道刊登了《圣泉集團(tuán)董事長唐一林“兩會”建言新三板發(fā)展：“三類股東”不應(yīng)成為IPO障礙》。如今，唐一林的建議得到了監(jiān)管部門的答復(fù)。

證監(jiān)會近日答復(fù)唐一林，表示正積極研究“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題。圣泉集團(tuán)官方網(wǎng)站第一時間發(fā)布了證監(jiān)會的《對十二屆全國人大五次會議第2432號建議的答復(fù)》文件照片版，這也是證監(jiān)會首次對新三板三大問題進(jìn)行信息披露。

唐一林昨天對記者表示，證監(jiān)會的答復(fù)是一個積極的信號，給了我們一份明確的目標(biāo)和方向。圣泉集團(tuán)目前正在全力以赴要到滬市主板上市。

兩會建言新三板的熱點、難點

唐一林今年兩會期間提交了 《關(guān)于發(fā)展新三板市場的建議》，對新三板市場的發(fā)展提出了多條具體建議。

首先，“三類股東”不應(yīng)成為新三板公司IPO障礙。唐一林認(rèn)為要盡快明確“三類股東”做為擬IPO企業(yè)股東的合法資格。“三類股東”，即契約型私募基金、資產(chǎn)管理計劃和信托計劃，新三板的主力投資資金正是這三類基金，現(xiàn)在反而成為新三板公司IPO的巨大障礙。A股IPO前必須要將“三類股東”清退，為此新三板公司將付出巨大的代價。

唐一林認(rèn)為，鑒于“三類股東”在提升新三板的交易活躍度上起到重要作用，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已經(jīng)確認(rèn)該等持股主體的合法資格；同時，證監(jiān)會也鼓勵新三板企業(yè)通過IPO轉(zhuǎn)板為上市公司，所以“三類股東”不應(yīng)該成為新三板公司申請IPO的障礙。為實現(xiàn)多層次資本市場板塊之間互聯(lián)互通的最終目標(biāo)，同時有效提升全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的市場參與度，唐一林建議證監(jiān)會明確“三類股東”股東資格監(jiān)管，促進(jìn)監(jiān)管政策一致化的建設(shè)工作，即在新三板企業(yè)申請掛牌及申請IPO過程中，統(tǒng)一對“三類股東”的審核政策，確認(rèn)“三類股東”在IPO過程中作為發(fā)行主體股東的股東資格。

其次，盡快推出轉(zhuǎn)板試點開通IPO綠色通道。唐一林建言，對于符合《證券法》及IPO規(guī)定的股票上市條件，在股本總額、股權(quán)分散程度、公司規(guī)范經(jīng)營、財務(wù)報告真實性等方面達(dá)到相應(yīng)要求的掛牌公司，建議盡快推出新三板優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)直接轉(zhuǎn)板試點或開通IPO綠色通道。

唐一林還建議創(chuàng)新層上再設(shè)精選層。唐一林認(rèn)為，創(chuàng)新層設(shè)立幾近一年時間，后續(xù)的利好政策遲遲沒有出臺，沒有體現(xiàn)出創(chuàng)新層企業(yè)的稀缺性，這也是新三板市場疲弱的一大因素。建議新三板在創(chuàng)新層上再設(shè)立一個精選層，并賦予精選層掛牌公司降低投資者門檻、競價交易等優(yōu)惠政策，以明確市場各方主體的預(yù)期，激發(fā)市場各方參與主體的積極性。

證監(jiān)會一一回復(fù)

證監(jiān)會近日對唐一林提出的 “三類股東”(即契約型私募基金、資產(chǎn)管理計劃和信托計劃)、“轉(zhuǎn)板綠色通道”、“精選層”等新三板市場三大熱點問題，在一份《對十二屆全國人大五次會議第2432號建議的答復(fù)》文件中，一一作出回復(fù)。這也是證監(jiān)會第一次就“三類股東”問題作出官方答復(fù)。

關(guān)于“三類股東”的建議，證監(jiān)會表示，針對部分新三板掛牌公司存在“三類股東”的問題，證監(jiān)會并未在IPO申請即受理階段設(shè)置差別性政策，已有多家存在“三類股東”的擬上市企業(yè)提交IPO申請并獲受理。同時，鑒于“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東涉及發(fā)行人股權(quán)清晰等發(fā)行條件及相關(guān)信息披露要求，證監(jiān)會表示目前正積極研究“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題。

關(guān)于直接轉(zhuǎn)板試點或IPO綠色通道的建議，證監(jiān)會提到了已經(jīng)成功在創(chuàng)業(yè)板上市的原新三板企業(yè)安控科技(300370)、拓斯達(dá)(300607)等案例，以及目前對貧困地區(qū)符合條件的IPO申請企業(yè)實行“即報即審、審過即發(fā)”的優(yōu)先審核政策，同時表示，新三板掛牌企業(yè)直接轉(zhuǎn)板或開通IPO綠色通道的制度設(shè)計，需統(tǒng)籌考慮市場公平與監(jiān)管秩序，審慎研究推進(jìn)。

關(guān)于設(shè)立精選層的建議，證監(jiān)會表示分層制度是新三板重要的基礎(chǔ)性管理制度，自實施分層制度以來，初步實現(xiàn)了掛牌公司分類管理、降低投資者信息收集成本的作用，對促進(jìn)掛牌公司規(guī)范化發(fā)展形成了示范效應(yīng)。但是，就目前來看，創(chuàng)新層掛牌公司還存在一些問題，比如創(chuàng)新層企業(yè)還不太穩(wěn)定，2017年調(diào)出創(chuàng)新層的企業(yè)有400多家，調(diào)入的有將近1000家。證監(jiān)會稱，下一步將進(jìn)一步完善市場分層的制度與方法，為眾多掛牌企業(yè)提供差異化的制度供給，不斷提高新三板服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。

傳遞利好信號 圣泉集團(tuán)欲主板上市

唐一林昨天對記者表示，作為新三板掛牌企業(yè)的董事長，對于證監(jiān)會的答復(fù)，還不是很滿意，因為這個事情其實是很容易解決的。但是這次證監(jiān)會的表態(tài)，給了一個很積極的信號，對于新三板市場，無疑是一大利好。我們公司目前正在全力以赴地推進(jìn)IPO。

唐一林表示，“三類股東”在新三板企業(yè)的發(fā)展中起到了非常重要的作用，圣泉集團(tuán)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)里就有35個“三類股東”，這也是很多新三板企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中的共性問題。但在圣泉集團(tuán)的發(fā)展過程中，“三類股東”卻成了障礙。很多機(jī)構(gòu)對我們說要清理“三類股東”。由于“三類股東”問題遲遲沒法解決，所以我們想IPO也遲遲無法推進(jìn)。但證監(jiān)會的這份答復(fù)給了我們一份明確的目標(biāo)和方向，相信一定能夠解決這個問題。人家存在“三類股東”的擬上市企業(yè)都提交IPO申請并獲受理了，證監(jiān)會也表態(tài)正在積極研究“三類股東”作為擬上市公司股東的適格性問題。這個信號已經(jīng)非常明確、非常好了，證監(jiān)會一定會積極的想辦法解決這個問題的。

“我們圣泉集團(tuán)發(fā)展非常得好，尤其是今年特別的紅火。全部的產(chǎn)品都非常的好賣，估計今年全年的業(yè)績能夠增長50%以上，去年、前年業(yè)績增長20%以上。”唐一林透露，圣泉集團(tuán)目前正在推進(jìn)到滬市主板上市，正在申報材料。對于這次沖刺IPO，唐一林表示很有信心。

據(jù)悉，圣泉集團(tuán)是新三板創(chuàng)新層企業(yè)，產(chǎn)業(yè)涉足高性能樹脂及新材料、大健康、生物質(zhì)綜合利用和生物醫(yī)藥等，公司是國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)、國家知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)和濟(jì)南市屬首家國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)，是國家“神舟”飛船返回艙保溫原材料指定制造商，旗下?lián)碛惺畟€專業(yè)研究院所和六家高新技術(shù)企業(yè)。