半年報披露 擬IPO旺成科技匯兌風險顯現(xiàn)

本文記者曾發(fā)文指出，旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營利潤實質上已經(jīng)下滑，公司的可持續(xù)發(fā)展存在重大不確定性。8月28日，旺成科技半年報已經(jīng)披露，記者發(fā)現(xiàn)文中指出的匯兌風險正在變成現(xiàn)實。

重慶市旺成科技股份有限公司（簡稱“旺成科技”）于2017年6月20日向中國證監(jiān)會提交了首次公開發(fā)行股票并上市的申請，擬在上海證券交易所登陸主板。

本文記者曾發(fā)文《旺成科技經(jīng)營現(xiàn)實質性滑坡，仍提交IPO申報》，指出旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營利潤實質上已經(jīng)下滑，公司的可持續(xù)發(fā)展存在重大不確定性。

8月28日，旺成科技半年報已經(jīng)披露，記者發(fā)現(xiàn)文中指出的匯兌風險正在變成現(xiàn)實。

匯兌風險顯現(xiàn)匯兌收益變?yōu)閰R兌損失

根據(jù)半年報數(shù)據(jù)，旺成科技出口業(yè)務占比較大，報告期內出口收入超過營業(yè)收入的50%。出口業(yè)務主要以美元結算為主，存在著匯兌風險。

據(jù)旺成科技半年報披露,2017上半年度匯兌損失為189.22萬元，去年同期為匯兌收益134.78萬元，兩者相差324萬元，匯兌損益從以前的收益變成了損失。從下圖的美元兌換（元）人民幣匯率走勢圖可以看出，2017年上半年人民幣匯率在提高，也就是說人民幣在升值，這樣就導致了旺成科技上半年出口創(chuàng)匯的匯兌損失，與前文中記者分析的旺成科技出口匯兌收益將變成匯兌損失相吻合。

而根據(jù)目前的趨勢，匯兌損失將在一段時間內成為常態(tài)，對旺成科技的經(jīng)營成果有較大的影響。

關聯(lián)交易持續(xù)且增長仍然無法判斷是否公允

半年報在關聯(lián)交易中披露，與關聯(lián)方重慶坤飛機械有限公司仍然存在關聯(lián)交易，上半年交易額達410.21萬元，預計全年總額600萬元，而去年全年交聯(lián)交易為519萬元，也就是說，旺成科技的關聯(lián)交易不僅沒有減少，而且還在每年增長。

更重要的是，與上篇文章中的提到的一樣，半年中同樣沒有單獨披露關聯(lián)方坤飛機械的采購單價和采購數(shù)量，也就讓投資者無從判斷這些關聯(lián)交易的公允性和公平性。

社會保險優(yōu)惠政策仍在享受但財務數(shù)據(jù)存疑

半年報中披露，旺成科技上半年社會保險費（醫(yī)療、工傷、生育）847,011.31元，公積金423,544.00元，基本養(yǎng)老保險：1,504,733.29元，失業(yè)保險39,744.38元，合計：2,815,032.98元，而員工人數(shù)為777人，僅比年初增加了1人，人均數(shù)為7245.90元（半年數(shù)據(jù)*2）。

而據(jù)旺成招股說明書，旺成科技2015年員工人數(shù)820人，社?？傤~為912.09萬元，人均11123.05元（未享受社保優(yōu)惠政策）。2016年員工人數(shù)776人，社保總額337.51萬元，人均4349.35元（享受社保優(yōu)惠政策）。記者從網(wǎng)上獲悉，重慶市關于符合條件的企業(yè)享受社保優(yōu)惠的政策還在執(zhí)行。

而根據(jù)旺成科技半年報披露的情況來看，人均社保金額既大大低于未享受社保優(yōu)惠政策的人均金額，又大大高于享受社保優(yōu)惠政策之后的人均金額。是數(shù)據(jù)統(tǒng)計有誤，還是賬務處理有了改變，僅從半年報中披露的數(shù)據(jù)來看，無法得出結論。

存貨跌價準備持續(xù)增加市場降價風險上升

半年報中披露，本期存貨跌價準備期初數(shù)為285,321.52元，本期數(shù)為655,135.04元，增加369,813.52元，其中庫存商品提取的存貨跌價準備增加了251,503.43元，發(fā)出商品增加了118,310.09元。

文中披露，存貨可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)及存貨跌價準備的計提方法：

“資產(chǎn)負債表日，存貨采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量，按照單個存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提存貨跌價準備。直接用于出售的存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現(xiàn)凈值；……資產(chǎn)負債表日，同一項存貨中一部分有合同價格約定、其他部分不存在合同價格的，分別確定其可變現(xiàn)凈值，并與其對應的成本進行比較，分別確定存貨跌價準備的計提或轉回的金額。”

本次提取的存貨跌價準備的存貨為庫存商品和發(fā)出商品，即公司的產(chǎn)成品，由存貨跌價準備計提的依據(jù)可見，旺成科技存在著市場降價的風險。