“不懂交易規(guī)則” 又成賽樂(lè)奇等短線交易借口

新三板上短線交易踩線頻發(fā)，而每次發(fā)生短線交易后，普遍對(duì)外解釋為不懂交易規(guī)則。近日賽樂(lè)奇、海頤威也是如此。即使短線交易收益為零或負(fù)，均是違規(guī)之舉，理應(yīng)受罰，不懂交易規(guī)則不能總成違規(guī)的擋箭牌。

實(shí)控人短線交易 未獲收益反虧損

創(chuàng)新層企業(yè)珠海賽樂(lè)奇生物技術(shù)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：賽樂(lè)奇，證券代碼：834496.OC）9月1日公告披露，公司控股股東、實(shí)際控制人近日出現(xiàn)短線交易公司股票的情形。資料顯示，截至2017年8月30日，宋家武直接持有賽樂(lè)奇股份2524.25萬(wàn)股，持股比例42.37%，為公司控股股東、實(shí)際控制人，上述股份為宋家武掛牌前所持有的股票。

公告顯示，2017年6月14日至2017年8月30日期間，宋家武以現(xiàn)金交易的方式，連續(xù)5次賣出所持股份，合計(jì)12.10萬(wàn)股，交易金額為104.50萬(wàn)元；2017年8月30日又以每股10元，買(mǎi)入了1.50萬(wàn)股股票，交易金額為12萬(wàn)元。

宋家武2017年6月14日至2017年8月30日間買(mǎi)賣公司股票情況如下：

上述短線交易期間，宋家武共賣出12.01萬(wàn)股，賣出均價(jià)為每股8.64元；買(mǎi)入股票1.50萬(wàn)股，買(mǎi)入均價(jià)為每股10元，買(mǎi)賣股票獲得收益-2.04萬(wàn)元。

宋家武上述行為違反了《證券法》第四十七條規(guī)定，構(gòu)成短線交易?！蹲C券法》第四十七條明確規(guī)定：上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司5%以上股份的股東，將其持有的公司股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)買(mǎi)入，由此所得收益歸上市公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。

證券會(huì)在《關(guān)于加強(qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確提出，新三板企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》、《證券法》、《管理辦法》等法律法規(guī)，因此宋家武構(gòu)成短線交易。

數(shù)據(jù)顯示，賽樂(lè)奇2015年12月2日在新三板掛牌，公司主要從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2017年上半年?duì)I業(yè)收入為2859.41萬(wàn)元，同比上期增長(zhǎng)42.26%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為701.91萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)17.53%。

與賽樂(lè)奇同天發(fā)布實(shí)控人短線交易公告的還有另一家掛牌公司，北京海頤威科技股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：海頤威，證券代碼：838609.OC）9月1日公告披露，公司實(shí)控人馬海濤于近日出現(xiàn)短線交易公司股票的情形。截至2017年8月23日，馬海濤直接持有海頤威股份480.00萬(wàn)股，持股比例為40%，為公司控股股東和實(shí)際控制人。

據(jù)了解，馬海濤在2017年8月24日以每股1元賣出2萬(wàn)股股票，8月31日又以每股1.05元買(mǎi)入1萬(wàn)股。其中，通過(guò)上述短線操作實(shí)際收益為-500.00元。海頤威公告顯示，雖然公司為非上市公公司，但實(shí)控人馬海濤認(rèn)為需比照《證券法》第47條執(zhí)行，將短線交易所得收益歸上市公司所有，董事會(huì)應(yīng)收回馬海濤短線操作收益為0元。

資料顯示，海頤威于2016年8月10日在新三板掛牌，主營(yíng)業(yè)務(wù)為BIM(建筑信息模型)咨詢服務(wù)。今年上半年公司營(yíng)業(yè)收入為186.07萬(wàn)元，較上年同期減少17.30%；凈利潤(rùn)虧損497.47萬(wàn)元，較上年同期減少12.29%。

值得注意的是，上述兩家公司實(shí)控人發(fā)生短線交易行為均并未獲得收益，如果只是上繳0元這無(wú)痛不癢的處罰，會(huì)讓更多公司和股東心存僥幸，頻踩短線交易紅線。

罰款、出層均是前車之鑒

不要以為短線交易沒(méi)有獲得收益，上繳0元就可以了，有另一些公司也因短線交易，嘗到了別樣的代價(jià)。中科招商投資管理集團(tuán)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：中科招商，證券代碼：832168.OC)旗下全資子公司中科匯通在2016年10月12日至10月19日累計(jì)賣出“鼎泰新材” 股票1107.61萬(wàn)股，仍持有“鼎泰新材”股份1446.62萬(wàn)股，占其總股本的6.20%。

2016年10月19日，中科匯通買(mǎi)入“鼎泰新材”股票2700股。上述交易行為構(gòu)成短線交易，今年4月28日中科匯通收到證監(jiān)會(huì)安徽證監(jiān)局行政處罰事先告知書(shū)，被給予警告并處以罰款7萬(wàn)元。

除了被罰款外，還有一家掛牌公司因?qū)嵖厝税l(fā)生短線交易行為今年還失守了創(chuàng)新層。國(guó)義招標(biāo)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：國(guó)義招標(biāo)，證券代碼：831039.OC)2017年5月31日發(fā)布了原董事詹國(guó)偉因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)被移送檢察機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?shí)控人廣新集團(tuán)被調(diào)查的公告。公司6月1日公告披露，實(shí)控人廣新集團(tuán)在增持廣東生益科技股份有限公司（600183）過(guò)程中，因工作人員操作失誤導(dǎo)致短線交易，被證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局采取出具警示函的監(jiān)管措施。

同時(shí)，國(guó)義招標(biāo)還更正了公司2016年年報(bào)中“是否存在被調(diào)查處罰的事項(xiàng)”的條目。根據(jù)分層管理辦法，因?qū)嶋H控制人被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，國(guó)義招標(biāo)也被調(diào)出了創(chuàng)新層。

值得注意的是，根據(jù)這些公司披露的公告顯示，發(fā)生短線交易行為均因誤操作導(dǎo)致。由此也可以看出掛牌公司和當(dāng)事人自身對(duì)新三板交易規(guī)則的不熟悉和對(duì)相關(guān)法律概念的缺失。此外，有關(guān)人士認(rèn)為，公司短線交易頻發(fā)，從某種程度上來(lái)看，做市商的溝通交流工作也沒(méi)有做到位。