運(yùn)控電子轉(zhuǎn)投鳴志電器 承諾三年累計(jì)凈利潤(rùn)8182萬(wàn)

新三板公司運(yùn)控電子被上市公司收購(gòu)的想法并未停止，在宣布聯(lián)姻航天電器事項(xiàng)告吹接近3個(gè)月后，運(yùn)控電子轉(zhuǎn)身投向另一家上市公司鳴志電器的懷抱。

曾計(jì)劃聯(lián)姻航天電器

鳴志電器（603728）9月25日公告，其計(jì)劃以現(xiàn)金方式，收購(gòu)運(yùn)控電子（832187）共計(jì)99.36%股權(quán)。

上市公司與許國(guó)大等七名股東已簽署了投資框架協(xié)議，對(duì)運(yùn)控電子100%股權(quán)的股東權(quán)益價(jià)值初步預(yù)估約為3億元，此次收購(gòu)鳴志電器交易金額約3億元。

以運(yùn)控電子股本3480萬(wàn)股計(jì)算，被收購(gòu)的價(jià)格約為8.62元/股。

鳴志電器表示，此次股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

上述交易實(shí)施前，運(yùn)控電子需在新三板終止掛牌，并將公司組織形式由股份有限公司變更為有限責(zé)任公司。

而在不久前，運(yùn)控電子6月29日才宣布，與航天電器（002025）的收購(gòu)無(wú)法繼續(xù)推進(jìn)，重大事項(xiàng)因此終止。

事實(shí)上，運(yùn)控電子2016年11月開(kāi)始停牌籌劃重大事項(xiàng)，根據(jù)該公司今年4月份公告，航天電器計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買(mǎi)許國(guó)大等7名股東所持運(yùn)控電子68%的股份。

對(duì)于被航天電器收購(gòu)的事項(xiàng)，運(yùn)控電子積極推進(jìn)，已于6月中旬宣布擬向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)終止掛牌，并變更為有限責(zé)任公司。

出乎意料的是，兩周過(guò)后，運(yùn)控電子又宣布與航天電器的重大事項(xiàng)終止，理由是客觀因素限制，相關(guān)各方無(wú)法就繼續(xù)推進(jìn)重大事項(xiàng)所涉交易達(dá)成一致意見(jiàn)。

值得一提的是，在7月份復(fù)牌并將做市轉(zhuǎn)讓方式變?yōu)閰f(xié)議轉(zhuǎn)讓方式后，運(yùn)控電子的控股股東許國(guó)大于8月7日增持了運(yùn)控電子70.58萬(wàn)股，占該公司總股本的2.03%。增持后許國(guó)大持有運(yùn)控電子50.69%股份。

許國(guó)大上述增持均價(jià)為3.47元/股，低于運(yùn)控電子7月7日復(fù)牌股價(jià)6.83元，當(dāng)天仍為做市轉(zhuǎn)讓方式，及此次擬被鳴志電器收購(gòu)的價(jià)格。

運(yùn)控電子2017年半年報(bào)顯示，截至上半年末，該公司股東數(shù)為13戶(hù)，前十名股東合計(jì)持股99.99%，申萬(wàn)宏源證券、財(cái)通證券、川財(cái)證券持股分別為1.38%、1.03%、1.03%。

業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)

這一次“賣(mài)身”鳴志電器，運(yùn)控電子的股東作出了業(yè)績(jī)對(duì)賭，承諾運(yùn)控電子2017、2018、2019年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（按扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低值計(jì)算）應(yīng)逐年持續(xù)增長(zhǎng)，且分別盡可能實(shí)現(xiàn)不低于2450萬(wàn)元、2750萬(wàn)元、2982萬(wàn)元，并確保三年合計(jì)不低于8182萬(wàn)元。如未達(dá)到上述承諾的業(yè)績(jī)，需支付相應(yīng)補(bǔ)償款。

從運(yùn)控電子近兩年業(yè)績(jī)來(lái)看，實(shí)現(xiàn)上述承諾應(yīng)該不難。

運(yùn)控電子主營(yíng)業(yè)務(wù)為微特電機(jī)及微特電機(jī)散件。2016年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元，同比增長(zhǎng)14%；凈利潤(rùn)為2453萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)42%。2017年上半年?duì)I業(yè)收入為7533萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21%；凈利潤(rùn)為1098萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15%。

鳴志電器主要從事信息化技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域的控制執(zhí)行元器件及其集成產(chǎn)品的研發(fā)和經(jīng)營(yíng)。對(duì)于這次收購(gòu)運(yùn)控電子，上市公司表示，將會(huì)鞏固公司在國(guó)內(nèi)混合式步進(jìn)電機(jī)市場(chǎng)的統(tǒng)治性地位，提升公司在國(guó)內(nèi)乃至全球市場(chǎng)的市占率，進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)。同時(shí)也有利于公司自動(dòng)化策略更好地實(shí)施，從而有效提升業(yè)績(jī)。