好夢難圓 儲(chǔ)翰科技欲借并購上市最終擱淺

今年6月，儲(chǔ)翰科技與控股股東旭光股份雙雙停牌，旭光股份有意收購公司其他股東所持股權(quán)。雖然9月6日，旭光股份與部分公司主要股東簽訂了《框架協(xié)議》，但是由于在重組交易的一系列核心條款上無法達(dá)成一致，故而旭光股份決定終止本次收購。儲(chǔ)翰科技的股東們通過上市公司并購，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的意圖遭到挫折。

成都儲(chǔ)翰科技股份有限公司（證券簡稱：儲(chǔ)翰科技，證券代碼：831964.OC）是一家專業(yè)從事應(yīng)用于光通信的光電器件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的科技型企業(yè)。近三年來，公司運(yùn)營狀況良好，盈利能力保持相對(duì)穩(wěn)定，在營業(yè)收入過億元的情況下，營收同比成長率依然保持在30%左右的合理水平。

A股上市公司成都旭光電子股份有限公司（證券簡稱：旭光股份，證券代碼：600353.SH）是持有儲(chǔ)翰科技32.55%股權(quán)的控股股東。由于旭光股份的主營業(yè)務(wù)——研發(fā)、生產(chǎn)和銷售電子真空器件及相關(guān)產(chǎn)品，與儲(chǔ)翰科技的主營業(yè)務(wù)之間存在良好的互補(bǔ)性，因此旭光科技通過收購儲(chǔ)翰科技的股份，進(jìn)一步提高控股比例，甚至成為全資控股子公司的可能性始終存在。

六月上旬停牌，拉開收購事項(xiàng)大幕

2017年6月8日，儲(chǔ)翰科技在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指定信息披露網(wǎng)站發(fā)布《重大事項(xiàng)停牌公告》，公司的股票從6月9日開始暫停轉(zhuǎn)讓。6月9日，在A股市場上，旭光股份突然全天停牌。此后一天，旭光股份披露了《關(guān)于重大事項(xiàng)停牌的公告》。兩家公司一起停牌，開始確認(rèn)引發(fā)停牌的事項(xiàng)，是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

此后的三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，兩家公眾公司分別通過各自信息披露渠道，向市場發(fā)布了一系列停牌進(jìn)展公告。一件以旭光股份作為收購方，以儲(chǔ)翰科技作為被收購方的股權(quán)收購案逐漸揭開了它的面紗：旭光股份試圖收購儲(chǔ)翰科技有意參加本次資產(chǎn)購買活動(dòng)的股東們所持有的公司股權(quán)。

九月上旬簽署《框架協(xié)議》，確定部分收購細(xì)節(jié)

9月6日，旭光股份與儲(chǔ)翰科技的部分重要股東：王勇、王雅濤和冀明，就旭光股份通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金來收購上述三位股東持有的儲(chǔ)翰科技29.78%股權(quán)的相關(guān)事項(xiàng)達(dá)成了初步意向。并且雙方簽署了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)框架協(xié)議》（以下簡稱：《框架協(xié)議》）。

在《框架協(xié)議》中，有以下主要內(nèi)容：其一，根據(jù)儲(chǔ)翰科技股權(quán)評(píng)估價(jià)值和公司總股本，確定了本次收購過程中，每股儲(chǔ)翰科技股權(quán)的交易價(jià)格為6.28元；其二，確定了旭光股份的本次股權(quán)交易將采用現(xiàn)金支付和旭光股份所發(fā)行的股票兌付的方式來進(jìn)行，其中現(xiàn)金支付部分不低于交易對(duì)價(jià)的20%；其三，如果《框架協(xié)議》生效后的六個(gè)月內(nèi)，仍然不能就該協(xié)議涉及的并購交易簽署正式的交易文件，那么《框架協(xié)議》將視為終止，各方將互相不對(duì)對(duì)方承擔(dān)任何的賠償義務(wù)和違約責(zé)任。

與之相應(yīng)地，儲(chǔ)翰科技頻頻發(fā)布公告，通知公司有意參加本次收購的中小股東，盡快與公司取得聯(lián)系，并達(dá)成股份轉(zhuǎn)讓意向，以便溝通簽署正式的交易協(xié)議。

未到十月，收購案擱淺，借并購上市告一段落

正在有意參加本次并購的儲(chǔ)翰科技中小股東們摩拳擦掌之際，9月28日儲(chǔ)翰科技發(fā)布的一則公告，猶如一盆冰涼的冷水，澆醒了股東們借旭光股份并購實(shí)現(xiàn)上市的美夢。

儲(chǔ)翰科技在該公告中披露：在收購方旭光股份與主要交易對(duì)方（可能指位列旭光股份之后的公司持股超過5%的大股東們）反復(fù)協(xié)商的過程中，就本次重組交易在業(yè)績承諾期限、股份鎖定期和重組之后相關(guān)安排等主要核心條款上始終無法達(dá)成一致。因此旭光股份決定終止籌劃本次購買資產(chǎn)事項(xiàng)。

至此，本次旭光股份通過發(fā)行股份和現(xiàn)金支付收購儲(chǔ)翰科技股權(quán)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，終于畫上了一個(gè)不完美的休止符。

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