前三季度新三板公司融資980億 互聯(lián)網(wǎng)成“吸金”大戶

今年以來，新三板二級市場盡顯疲態(tài)，自4月份開始，三板做市指數(shù)更是呈現(xiàn)單邊下行的趨勢，眼看指數(shù)日漸迫近1000點(diǎn)，新三板日成交額也日趨縮減。然而與二級市場交易量持續(xù)萎縮形成鮮明對比的是，一級市場的定增活躍度卻絲毫不減。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，今年截至9月30日，新三板前三季度總共有2051家公司完成2149次定增，募資總額979.85億元，同比去年增長12.48%。平均每家公司募資4777.43萬元，同比去年增長3.35%。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)成“吸金”大戶

從行業(yè)分布來看，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，新三板今年前三季度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)募集資金137.68億元居各行業(yè)榜首，占新三板整體募資比例超過14%，共有106家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)完成定增融資。

三季度募資金額同樣超過100億元的行業(yè)還有信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，募資總額為102.56億元。而三季度信息技術(shù)業(yè)實施過定增方案的企業(yè)有284家，是新三板融資企業(yè)數(shù)量最多的行業(yè)，同樣約占融資企業(yè)數(shù)量比例的14%。

融資金額排名靠前的行業(yè)，還有機(jī)械設(shè)備、醫(yī)療生物、電子設(shè)備以及文化傳媒等，其中機(jī)械設(shè)備企業(yè)融資熱情也較高，三季度實施過定增的企業(yè)有179家，179家企業(yè)共完成定增融資72.42億元。

化石能源、建材、紡織服裝、房地產(chǎn)等行業(yè)融資意愿則相對低下，三季度融資金額均未超過10億元。其中，房地產(chǎn)行業(yè)完成定增的企業(yè)有14家，紡織服裝行業(yè)完成定增的企業(yè)有20家，建材行業(yè)完成定增的企業(yè)有21家，而化石能源完成定增的企業(yè)家數(shù)僅有5家。

6家企業(yè)融資超10億元 神州優(yōu)車募資70億居首

具體來看，前三季度完成過定增的2051家企業(yè)中，有6家企業(yè)定增金額達(dá)到或超過10億元，定增金額排名前十的企業(yè)最低募資額為6億元。

排名前十家的企業(yè)，共募集資金162.56億元，占前三季度定增總金額的17.08%。其中，神州優(yōu)車以4月份與7月份的兩次增發(fā)共獲70億元融資而獨(dú)占鰲頭，大運(yùn)汽車和開源證券以實際完成定增金額17.70億元及14.70億元緊隨其后。

神州優(yōu)車表示，募集資金將用于神州買買車業(yè)務(wù)的發(fā)展，包括門店建設(shè)、市場營銷、員工招募及車輛采購（含新車和準(zhǔn)新車）等方面。而在前次定增中，上海聯(lián)銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司等4家機(jī)構(gòu)認(rèn)購了46億元，后續(xù)則由人保資產(chǎn)認(rèn)購了24億元。

值得注意的是，去年10月份，神州優(yōu)車就曾發(fā)布定增方案，擬以16.67元-17.00元/股發(fā)行約5.8億股股票，預(yù)募集資金100億元，而后進(jìn)行了多次延期認(rèn)購。雖然今年兩次定增共完成了70億元的融資，但距離神州優(yōu)車最初的100億元定增目標(biāo)仍有一定差距。

大運(yùn)汽車則與最初的定增目標(biāo)差距更加遙遠(yuǎn)，今年3月30日，大運(yùn)汽車就曾發(fā)布定增方案，擬以8.1元/股發(fā)行不超過4.32億股，預(yù)計募資不超過35億元。而最終的認(rèn)購方案則定為以8元/股增發(fā)2.21億股，共募集資金17.70億元，比最初的35億目標(biāo)減少了一半定增金額。

在募資用途上，大運(yùn)汽車表示，募集資金將用于補(bǔ)充流動資金，不足部分將由公司使用自有資金解決。

募資金額第三位的開源證券，則擬用募集資金擴(kuò)大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)等各項業(yè)務(wù)運(yùn)營資金。其中用于自營業(yè)務(wù)投入5.4億元，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)擬投入4億元，信用交易業(yè)務(wù)擬投入5億元，新設(shè)分支機(jī)構(gòu)投入0.6億元。

投資機(jī)構(gòu)定增熱情持續(xù)提升

到底是哪些投資者一直活躍在新三板一級市場呢？

Choice數(shù)據(jù)顯示，新三板前三季度共有168.41億股增發(fā)股票完成認(rèn)購，完成認(rèn)購認(rèn)購金額861.69億元。

具體來看，投資機(jī)構(gòu)仍是三季度定增融資的最大認(rèn)購方，共完成認(rèn)購金額344.66億元，約占總體認(rèn)購金額比例40%。這其中，便不乏達(dá)晨創(chuàng)投、深創(chuàng)投、海爾創(chuàng)投等知名VC機(jī)構(gòu)的身影。三季度，達(dá)晨創(chuàng)投共參與認(rèn)購了7家新三板公司，認(rèn)購金額1.88億元；深創(chuàng)投及其旗下紅土創(chuàng)投則參與了9家公司的定增，認(rèn)購金額2.85億元；海爾創(chuàng)投則參與了友寶在線及大運(yùn)汽車的定增認(rèn)購，認(rèn)購金額達(dá)6.24億元。

個人投資者則位居其次，三季度共完成認(rèn)購金額212.77億元，占總體認(rèn)購金額比例24.69%。同時，個人投資者也是認(rèn)購股份數(shù)量最多的一方，三季度共完成股份認(rèn)購數(shù)量58.17億股，占總體認(rèn)購股數(shù)的35.54%。

值得注意的是，從各個季度分別看，投資機(jī)構(gòu)在新三板參與定增的認(rèn)購金額處于持續(xù)上升趨勢，Q1、Q2、Q3分別完成認(rèn)購95.48億元、108.02億元和141.16億元。

個人投資者在各季度則分別完成認(rèn)購66.48億元、64.61億元、81.68億元，同樣處于上升趨勢，但增長速度明顯低于投資公司。

伴隨著投資機(jī)構(gòu)與個人投資者在新三板投資熱情的不斷提高，與此形成鮮明對比的，是證券公司參與定增認(rèn)購金額的不斷縮減。資料顯示，證券公司Q1、Q2、Q3三個季度分別完成認(rèn)購4.05億元、3.21億元、1.77億元。

事實上，證券公司參與新三板企業(yè)的定增認(rèn)購是其獲得做市庫存股的重要方式，證券公司參與定增認(rèn)購金額持續(xù)銳減，正是做市行情低迷的重要原因之一。

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