賬上資金6個(gè)億 實(shí)控人卻靠質(zhì)押股權(quán)度日

去年9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)揮資本市場(chǎng)作用服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的意見(jiàn)》，對(duì)貧困地區(qū)企業(yè)IPO將享受“即報(bào)即審、審過(guò)即發(fā)”的綠色通道。一時(shí)間，新三板上滿足條件的企業(yè)倍受追捧，公準(zhǔn)股份便是其中之一。然而，時(shí)過(guò)境遷，公司如今卻是問(wèn)題不斷，多名高管被立案調(diào)查，還出現(xiàn)了賬上資金6個(gè)億，實(shí)控人卻靠質(zhì)押股權(quán)度日的“咄咄怪事”。

資料顯示，公準(zhǔn)股份成立于2004年12月，2014年8月7日掛牌新三板，是黑龍江省海倫市生豬屠宰企業(yè)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是生豬收購(gòu)、屠宰、冷藏和銷售。

作為新三板首批進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)，公準(zhǔn)股份連續(xù)三年年?duì)I收均超過(guò)10億元，一時(shí)成為備受歡迎的明星股。 

“主辦券商提示經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；年報(bào)業(yè)績(jī)亮眼，卻被股轉(zhuǎn)問(wèn)詢；因做市商不足，被迫變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓；近日，公司包括實(shí)控人在內(nèi)的多名董監(jiān)高人員因涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查......”一年多時(shí)間過(guò)去，昔日的“明星企業(yè)”，如今卻是一地雞毛，其中原因值得探究。

多名高管被立案調(diào)查  事起何因？

近一個(gè)月來(lái)，公準(zhǔn)肉食品股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：公準(zhǔn)股份，證券代碼：830916.OC）已經(jīng)披露多條公告稱，包括公司控股股東、實(shí)控人在內(nèi)的6名董監(jiān)高人員因涉嫌存在信披違法違規(guī)行為，已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

2017年10月26日，公司控股股東、實(shí)控人韓義文最先收到立案調(diào)查通知，隨后在11月3日公司董事兼副總經(jīng)理晁燁、董事兼副總經(jīng)理孫運(yùn)國(guó)、監(jiān)事會(huì)主席吳秋輝、監(jiān)事艾晶也因相同原因被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，緊接著在11月17日，公司前董事會(huì)秘書(shū)兼副總經(jīng)理宮傳忠也成為被調(diào)查對(duì)象。

在公司多名董監(jiān)高被立案調(diào)查之前，公準(zhǔn)股份主辦券商華安證券就曾對(duì)公司進(jìn)行了多次風(fēng)險(xiǎn)提示，而券商的風(fēng)險(xiǎn)提示往往是一個(gè)非常重要的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。

今年4月10日，華安證券對(duì)公準(zhǔn)股份進(jìn)行三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)提示，其中，存在收購(gòu)事項(xiàng)未經(jīng)審計(jì)和評(píng)估、經(jīng)營(yíng)情況存不確定性等情況。

其中，風(fēng)險(xiǎn)提示涉及的存在收購(gòu)事項(xiàng)未經(jīng)審計(jì)和評(píng)估，事起公準(zhǔn)股份2016年9月，宣布以7500萬(wàn)元收購(gòu)黑龍江省七合畜牧集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：“七合畜牧”），該項(xiàng)議案經(jīng)過(guò)了董事會(huì)審議。華安證券披露該項(xiàng)收購(gòu)事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，明確指出：公準(zhǔn)股份計(jì)劃收購(gòu)的七合畜牧未經(jīng)審計(jì)、評(píng)估，且公司將2015年募集到的1.5 億元全部用于收購(gòu)七合畜牧的股權(quán)及增資，但該收購(gòu)公司目前尚不能達(dá)產(chǎn)，提示投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，華安證券還提出該筆募集資金使用不規(guī)范問(wèn)題。券商表示，從2016年9月至今，持續(xù)督導(dǎo)人員多次電話、郵件督促公準(zhǔn)股份根據(jù)股轉(zhuǎn)公司的要求，簽署募集資金三方監(jiān)管協(xié)議，公準(zhǔn)股份不予配合，至今尚未簽署協(xié)議。

“華安證券持續(xù)督導(dǎo)人員近日對(duì)公準(zhǔn)股份進(jìn)行了實(shí)地走訪，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)核查發(fā)現(xiàn)公準(zhǔn)股份的經(jīng)營(yíng)情況存在不確定性”，但公準(zhǔn)股份在后期的回應(yīng)中，并未對(duì)華安證券持續(xù)督導(dǎo)人員實(shí)地走訪的情況表示認(rèn)可，僅稱是華安證券持續(xù)督導(dǎo)人員根據(jù)公司更換審計(jì)機(jī)構(gòu)以及相關(guān)增資事項(xiàng)而提出的公司經(jīng)營(yíng)情況存在不確定性。

“切割車間里合計(jì)大約50人左右，十余人正圍著一個(gè)直徑2米左右的熱水鍋燙豬毛兒，而十余人圍繞一條切割流水線則將已經(jīng)殺死的豬切成兩片兒，剩下10余人則負(fù)責(zé)將豬內(nèi)臟和下水分揀。車間里充斥著豬內(nèi)臟的臭味，地上流淌著血水，冷庫(kù)在一旁鎖死了大門(mén)。年?duì)I收10多億的公司只有這一個(gè)工廠”這是一家新三板平臺(tái)在9月份曝出公準(zhǔn)股份的工廠現(xiàn)狀?，F(xiàn)在看來(lái)，公司經(jīng)營(yíng)存在不確定性被曝光或許是其逐漸失寵的一個(gè)導(dǎo)火索。

亮眼年報(bào)被問(wèn)詢  公司多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)引質(zhì)疑

經(jīng)營(yíng)不確定性被曝光，風(fēng)險(xiǎn)已示，市場(chǎng)上沒(méi)有反應(yīng)不太可能。隨后的交易日即4月11日，公準(zhǔn)股份遭遇股價(jià)腰斬跌幅高達(dá)51%，而相關(guān)影響在4月12日的盤(pán)面依舊未消除，開(kāi)盤(pán)后公準(zhǔn)股份股價(jià)的跌幅再次超過(guò)10%。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，短短近七個(gè)交易日中，公準(zhǔn)股份股價(jià)跌幅近78%。實(shí)際上，雖然主辦券商是在4月10日披露的風(fēng)險(xiǎn)。但是公準(zhǔn)股份的股價(jià)早已開(kāi)始下跌。今年以來(lái)該公司股價(jià)由4元跌至1.78元，跌幅達(dá)55.5%。其中，3月31日，該公司股價(jià)下跌1.84%，但是成交金額高達(dá)2118萬(wàn)元，超過(guò)平時(shí)日常交易額的100倍。4月6日，股價(jià)繼續(xù)下跌，跌幅達(dá)到了14.17%，成交更是放出巨量，交易金額達(dá)到了3023萬(wàn)元。

有觀點(diǎn)稱，主辦券商在發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告日前，出現(xiàn)異常暴跌成交量放大，可能有內(nèi)幕交易、提前泄露信息的嫌疑。

另外，值得注意的是，在年報(bào)披露關(guān)頭，公準(zhǔn)股份原聘請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)不再對(duì)其2016年年度報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。雖然券商多次風(fēng)險(xiǎn)提示公司可能存在無(wú)法披露2016年年報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，但公準(zhǔn)股份最終還是7月11日披露了更改后的年報(bào)，并且業(yè)績(jī)依舊亮眼。

數(shù)據(jù)顯示，公準(zhǔn)股份2014年和2015年連續(xù)兩年?duì)I業(yè)收入超過(guò)10億元。2016年業(yè)績(jī)更上一層樓，取得營(yíng)業(yè)收入13.93億元，凈利潤(rùn)1.14億元。今年上半年，業(yè)績(jī)情況依舊不錯(cuò)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.99億元，凈利潤(rùn)為5044萬(wàn)元。

然而這樣亮眼的業(yè)績(jī)，在今年8月份卻被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)下發(fā)了2016年年報(bào)問(wèn)詢函，重點(diǎn)集中在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成、貨幣資金與財(cái)務(wù)費(fèi)用、其他流動(dòng)資產(chǎn)、分紅政策與質(zhì)押貸款四個(gè)方面。

資料顯示，公準(zhǔn)股份自2014年8月掛牌以來(lái)未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，期末未分配利潤(rùn)達(dá)5.29億元。針對(duì)這種情況，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求其說(shuō)明是否制定分紅政策，并解釋在賬面資金運(yùn)用效率較低、控股股東對(duì)外質(zhì)押股票借款的情況下不進(jìn)行現(xiàn)金分紅的原因。

賬上資金6個(gè)億，實(shí)控人借款6000萬(wàn)逾期未清還

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，公準(zhǔn)股份擁有貨幣資金余額6.68億元，賬面資金充沛。按理說(shuō)公司應(yīng)該是非常有錢，可是持有公司72.53%股份的實(shí)控人韓義文卻靠著質(zhì)押股票過(guò)日子。

據(jù)了解，2016年8月，韓義文向北京恒泰普惠信息服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒泰普惠”）質(zhì)押股票4211.81萬(wàn)股，占公司總股本的18.13%，用于6000萬(wàn)元借款。后來(lái)更是由于公司股價(jià)低于約定的補(bǔ)倉(cāng)價(jià)每股2.27元，在2017年4月26日，韓義文的配偶晁燁又向恒泰普惠增加質(zhì)押公準(zhǔn)股份股票990.84萬(wàn)股，占公司總股本4.27%，夫妻二人合計(jì)質(zhì)押的股數(shù)占公司總股本的22.40%。

該筆借款到期日為2017年8月15日，但截至2017年11月20日，該筆借款尚未還清，目前已逾期3個(gè)多月。

賬上資金達(dá)6億多，實(shí)控人卻過(guò)著質(zhì)押股份借款的生活，不太符合邏輯。對(duì)于該事項(xiàng)，市場(chǎng)有質(zhì)疑之聲發(fā)出。如果公準(zhǔn)股份賬上資金6.68億元真的存在，為何不使用這筆資金卻要實(shí)控人質(zhì)押股份向外界借款6000萬(wàn)，并且還逾期未還。公司所披露的年報(bào)數(shù)據(jù)信息是否真實(shí)無(wú)誤？就只能通過(guò)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后才能知分曉。

此外，財(cái)報(bào)顯示，公司2016年共有333位員工，按照13.94億的年收入來(lái)算，人均貢獻(xiàn)收入達(dá)到418.6萬(wàn)元，人均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)34.5萬(wàn)元。而該公司去年的職工薪酬費(fèi)僅為818.10萬(wàn)元，按此計(jì)算，人均年工資總額24567.6元，月薪僅為2047.3元。人均400多萬(wàn)的貢獻(xiàn)收入，員工月薪收入才2000多元，明顯不匹配，公司或有夸大收入的可能性。高貢獻(xiàn)，卻是低收入，公準(zhǔn)股份也因此被股轉(zhuǎn)問(wèn)詢，要求公司結(jié)合當(dāng)?shù)氐娜司杖胨剑f(shuō)明如此薪酬的合理性。　

而今年上半年以來(lái)，公準(zhǔn)股份的做市商陸續(xù)退出，公司股票在9月20日不得已由做市交易轉(zhuǎn)為協(xié)議交易。做市商的紛紛退出，從一定程度上也說(shuō)明了公準(zhǔn)股份已經(jīng)漸漸失寵。

從昔日的備受寵愛(ài)，到如今的門(mén)前冷落，這家地處貧困縣原本可以享受IPO上市綠色通道政策的新三板公司，雖然擁有亮眼的業(yè)績(jī)，但公司如今的內(nèi)部管理和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等均被質(zhì)疑，日后能否回到正常軌道上，還要等待證監(jiān)會(huì)的進(jìn)一步調(diào)查。

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