本周回顧：新三板最重要的十件事（11月20日-26日）

本周監(jiān)管層釋放利好信號，揭示新三板春天已不遠。另外，全國股轉公司近日發(fā)布《關于在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌的滬深交易所退市公司重大資產重組監(jiān)管問答》公告，規(guī)范退市公司重大資產重組。

股轉高層透露改革春天信號 全球最大資本市場可期

股轉公司高層傳遞出重要信號，新三板改革即將落地。

“交易機制的方式，分層的方案，包括三類股東這類問題，終于得到了管理層的統(tǒng)一認識。”11月22日，全國中小企業(yè)股轉系統(tǒng)公司監(jiān)事長鄧映翎在廣州“2017新三板發(fā)展論壇”這句話贏得了會場的掌聲。

接著鄧映翎補充：“當然我現在不能告訴你們這個內容是什么，但是我可以告訴大家一句話，我剛才來的時候說‘春天來了’，這是真的春天來了！這是新三板制度改革新的春天、新的時代，大家等著吧！”

伴隨著全場笑聲四起，掌聲不斷。鄧映翎又說了一段鼓舞人心的話：“我們很快要給你們（出臺政策），因為內容太多了，所以官方將給大家出正式改革的政策以及改革政策的解讀，可能過一段時間我還得到這來給大家解讀這些政策，然后真正把新三板培育成為一個為中小企業(yè)服務的、讓投資者在這個地方能得到回報的、有中國特色的、全世界最大的資本市場。”

在鄧映翎講話之后，記者采訪的多位業(yè)內人士都興奮地認為，新三板的改革政策近了。有資深業(yè)內人士認為，政策落地時間可能是明年兩會之后。記者的調查采訪顯示，三類股東問題、創(chuàng)新層差異化流動性政策、交易機制等是業(yè)內對新三板改革關注的焦點。值得注意的是，多位接受采訪的企業(yè)人士都齊齊表示，最關注三類股東問題。

新三板條例制定工作重新啟動 定下規(guī)矩后，政策應該會隨之而來

《金證券》記者從券商知情人士處獲悉，此前被叫停的新三板條例制定工作重新啟動，目前已經進入第二個版本修改階段。新三板條例的制定對于新三板來說意義重大，“一旦定下規(guī)矩方圓，新三板后續(xù)政策也將出臺，條例的制定可以看做是現階段新三板市場的一個轉折。”該人士說。

新三板發(fā)展至今，除了國務院發(fā)布的一份《意見》外，一直沒有自己的條例。今年年初，雖然證監(jiān)會對《證券法》做出了進一步修改的意見，但是對于多層次資本市場的條款仍然只是綱領性的?？梢哉f，長期“制度規(guī)范”上的缺失，嚴重影響了新三板市場的發(fā)展。

在這種狀況下，今年年初證監(jiān)會曾啟動新三板條例制定工作。但由于種種原因，制定工作一直沒有相關進展。一直到近日，市場才有消息稱，新三板條例制定工作重新啟動。

《金證券》記者連線券商知情人士，對方告知，目前已經進入第二個版本的修改階段。“已經進行了一個多月了，監(jiān)管從券商抽調了一些專業(yè)人員參與，但目前還不知道什么時候能夠定稿，什么時候能夠正式出臺。”

另一位券商新三板業(yè)務人士則表示，“最快明年上半年吧！我們覺得監(jiān)管也比較著急，目前很多信息還處于保密狀態(tài)，但是看節(jié)奏推得很快。”

在新三板掛牌的滬深交易所退市公司重大資產重組監(jiān)管發(fā)布

近日全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司在官網發(fā)布《關于在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌的滬深交易所退市公司重大資產重組監(jiān)管問答》公告，公告稱，為規(guī)范退市公司重大資產重組，明確市場預期，發(fā)布《關于在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌的滬深交易所退市公司重大資產重組監(jiān)管問答》。退市公司實施重大資產重組的，應當按照本問答執(zhí)行。

問：目前對在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌的滬深交易所退市公司（簡稱退市公司）重大資產重組有何監(jiān)管要求？

答：為規(guī)范退市公司重大資產重組行為，貫徹落實國家“僵尸企業(yè)”市場出清的戰(zhàn)略部署，抑制炒殼，防止“脫實向虛”，加強對退市公司重大資產重組監(jiān)管，退市公司重大資產重組應符合如下要求：

一、實施重大資產重組的退市公司最近兩年應當按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)兩網公司及退市公司信息披露暫行辦法》等要求，規(guī)范履行信息披露義務，合法規(guī)范經營，持續(xù)經營能力不存在重大不確定性，已完成股權分置改革或可通過本次重組完成，滿足股權明晰和公司治理健全的要求。

二、退市公司重大資產重組中注入資產應當符合《非上市公眾公司重大資產重組管理辦法》第三條關于重大資產重組所涉及資產的相關要求。

三、在破產重整中嵌套實施重大資產重組的，重整前退市公司如不滿足本監(jiān)管問答第一條規(guī)定的，重組完成后需規(guī)范運行兩個完整會計年度，在此之前不得進行定向發(fā)行和重組。

四、兩網公司實施重大資產重組的監(jiān)管要求比照退市公司執(zhí)行。

阿波羅涉嫌證券市場操縱被證監(jiān)會調查 IPO或面臨夭折

新三板掛牌企業(yè)上海阿波羅機械股份有限公司（832568）實際控制人陸金琪、邵軍夫婦因涉嫌證券市場操縱被立案調查。去年就已經提交上市申請的IPO面臨夭折的可能性。

中國證監(jiān)會網站顯示阿波羅是申請在上交所掛牌上市，目前排在第59名，前11名已通過發(fā)審會。

根據相關規(guī)定，IPO的條件明確指出，董事、監(jiān)事和高級管理人員等不存在涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調查，尚未有明確結論意見。

圈內人士稱，阿波羅的實際控制人陸金琪、邵軍夫婦被證監(jiān)會調查，IPO可能會受到影響，嚴重的話，IPO可能會被強制終止。

新三板扶貧概念股新疆火炬兩次上會終過會 九鼎系潛伏3年

證監(jiān)會官網發(fā)布《第十七屆發(fā)審委2017年第49次會議審核結果公告》，共4家公司上會，其中雪龍集團股份有限公司、深圳中天精裝股份有限公司2家被否，蘇州賽騰精密電子股份有限公司、新三板掛牌企業(yè)新疆火炬燃氣股份有限公司（證券簡稱：新疆火炬 證券代碼：832099）2家成功過會。

據挖貝網了解，新疆火炬擬在上交所主板上市，此前經歷過一次暫緩表決，本次已是其第二次上會，成功過會意味著其成為今年第20家過會的新三板企業(yè)，同時也是第一家過會的新三板扶貧概念股。

在新疆火炬潛伏已久的九鼎系成其機構股東中最大贏家。截止9月4日新疆火炬招股書披露日，新疆火炬22名股東中九鼎系企業(yè)占了7席，其中5席位列前十名股東，合計持股占比22.95%。

新三板酒企盤點： 過半企業(yè)凈利下滑 紅酒世界成酒企“虧損王”

11月16日，貴州茅臺（600519.SH)）股價再創(chuàng)新高，突破每股700元大關。截至16日收盤，貴州茅臺股價上漲4.51%，達到每股719.11元，總市值也隨之增至9033.44億元。

雖然隨后幾天貴州茅臺股價回落，截至11月20日收盤股價跌至679.15元 ，但并不影響多家券商對其表示繼續(xù)看好。

據挖貝網不完全統(tǒng)計，新三板共有20家酒企。其中專注酒類生產、銷售的企業(yè)有12家；專門從事酒類代理銷售的企業(yè)有8家。和去年同期相比，過半新三板酒企凈利潤出現不同程度下滑。其中，紅酒世界虧損最為嚴重，今年上半年虧損1610萬元。

李開復“AI工廠”啟動？創(chuàng)新工場一月內5250萬發(fā)展人工智能

“人工智能”無疑已成為科技的最強“風口”，新三板掛牌企業(yè)創(chuàng)新工場（835966）及其創(chuàng)始人、董事長李開復算是國內人工智能領域的領航者。創(chuàng)新工場在人工智能領域布局已久，李開復更是為其發(fā)展四處奔走發(fā)聲。人工智能，已成為二者的重要標簽。

2017年3月3日舉辦的一次論壇上，創(chuàng)新工場創(chuàng)始人、董事長李開復做了主題為“我不是李開復，我是人工智能”的演講，為人工智能“代言”。

不同于霍金、埃隆·馬斯克等為代表的一派的“AI威脅論”，認為人工智能的發(fā)展可能會威脅到人類未來的生存。在李開復看來，AI所帶來的危險并沒大到足以威脅人類，機器控制人這種事都太過想象力豐富。不過他同時表示：未來任何事都有可能發(fā)生。

在人工智能領域投資方面，據挖貝網了解，創(chuàng)新工場已投資近30家直接利用人工智能技術創(chuàng)造商業(yè)價值的創(chuàng)業(yè)公司。而在創(chuàng)新工場公司業(yè)務層面，創(chuàng)新工場也在2017年年初發(fā)布了人工智能戰(zhàn)略白皮書，并成立人工智能工程院，李開復任院長，王詠剛、王嘉平等多位人工智能專家加盟。

近日，創(chuàng)新工場在人工智能領域又有大動作。近一個月內，創(chuàng)新工場兩次出資設立子公司發(fā)展人工智能，擬出資金額合計5250萬元。挖貝網注意到，兩次對外投資資金均來自創(chuàng)新工場募集資金。而在2016年年底創(chuàng)新工場在新三板完成的股票發(fā)行中，共募集資金3.6億元。該次股票發(fā)行方案中，創(chuàng)新工場提到，擬出資1.75億元建立AI（人工智能）研究院。

或許，李開復的“AI工廠”計劃才剛剛開始。

郭敬明投的和力辰光IPO將上會：近3年年報大幅修改 樂視網是主因

新三板掛牌公司、郭敬明投資的和力辰光國際文化傳媒（836201）在IPO即將上會之際，發(fā)布2015年年報更正公告，修改多處財務數據，其中利潤縮水將近35%。同時其對2014年財務數據也進行了變更。而在大約半年前，該公司已經修改過2016年年報。對于去年年報數據的修改，和力辰光稱部分原因是樂視網付款逾期。

更正完畢后，2014-2016年和力辰光歸屬于掛牌公司股東的凈利潤合計縮水7510.8萬元。

證監(jiān)會官網顯示，和力辰光申請在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，目前排在第49位，在其前面的已經有11家企業(yè)過會，4家企業(yè)已上發(fā)審會但暫緩表決，根據目前每周4-5家企業(yè)過會的速度，不出意外，和力辰光將上會時間應該在2個月左右。

根據和力辰光2017年上半年年報顯示 ，郭敬明為公司第6大股東，持股9,999,010股，占公司總股份4.05%。

一位券商人士此前表示，不同層次的資本市場在信息披露的詳細程度、格式要求等方面可以存在差異，但是在重要信息特別是財務相關信息的真實準確完整性方面，要求應當是一致的。“重大差異可能會導致監(jiān)管處罰，會影響到公司IPO。”

新三板百元股大變臉：高思教育成新“股王” 光音網絡股價縮水9成

新三板百元股上演“變臉”，今年百元股從去年8只增加到18只，去年8只百元股，今年只剩下3只。高思教育（（870155））以560元/股成為新三板新“股王”。

挖貝新三板研究院資料顯示，2016年7月27日，新三板股價超過100元的股票共有8只。包括雷石集團（832929）、光音網絡（835505）、紫荊股份（832900）、睦合達（836801）、合晟資產（833732）、美易家（834669）、大地和（831385）、博大光通（835801）。

如今一年多時間過去，百元股江湖再次洗牌。新三板百元股擴容至18只，原有的雷石集團、光音網絡等5只個股已經退出百元股行列。其中，光音網絡股價跌得最慘，從125元跌至9.52元（復權后），縮水9成多。

新三板13位董事長找不到 “假失聯”讓人啼笑皆非

公司董事長找不到這種怪事，在新三板屢見不鮮。據挖貝網不完全統(tǒng)計，截止目前，共有13家新三板公司發(fā)布董事長失聯公告。其中失聯最長的已超過3年之久。 ST賽諾達（430231）發(fā)布公告稱，公司董事長劉春義2014年10月失聯，原因不詳。劉春義找不到后，其時年76歲的父親接過重擔。

董事長“丟”了，被強制摘牌也不少見。如環(huán)球拓業(yè)（838509）、華夏未來（831864）。

董事長失聯，不僅坑了公司，也坑了股東。ST行悅（430357）董事長徐恩麒失聯后，大量中小股東被深度套牢，并由此引發(fā)了新三板第一大維權案。

這些董事長去哪里了？因為違法被抓不在少數，還有出逃外國，更多的是去向不明。如ST昌信（831506）實際控制人佘昌、陳琦夫婦出逃美國。

除了“真”失聯，還有怪異的“假失聯”。公司公告明明指出公司實際控制人失聯，但他們卻在幕后“操控”公司，或者利用社交平臺發(fā)聲。如ST行悅（430357）委托代理人“遙控”公司。銀都傳媒（430230）董事長關杭軍、總經理李文夫婦失聯后，關杭軍兩次在微博發(fā)聲，并解釋公司陷入財務危機的原因是沒有利潤，在長線項目上投入過多，并表示，自己將在合適的時間回來。2016年12月，證監(jiān)會連續(xù)兩次發(fā)出調查通知書，要求關杭軍和李文現身，接受調查。截止到目前，關杭軍和李文并沒有公開現身。