中止審查政策大變 9家擬IPO公司馬上能恢復(fù)審查

昨日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布有關(guān)新股發(fā)審流程的監(jiān)管問(wèn)答，進(jìn)一步明確了IPO排隊(duì)過(guò)程中有關(guān)中止審查、恢復(fù)審查、終止審查等有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定。

論壇君梳理發(fā)現(xiàn)，新問(wèn)答規(guī)定的中止審查8種情形，相比之前問(wèn)答規(guī)定的四類情形，更加細(xì)化。

機(jī)智的網(wǎng)友用二十個(gè)字概括了最新規(guī)定的變化：“簽字換了人，照樣繼續(xù)審。律師會(huì)計(jì)師，全都不中止。”

沒(méi)錯(cuò)！以后，企業(yè)IPO排隊(duì)過(guò)程中更換除保薦機(jī)構(gòu)外的中介機(jī)構(gòu)、簽字人員，都不再需要中止審查了。

這或許能一定程度上減少企業(yè)闖關(guān)IPO的時(shí)間。此前，因更換簽字人員或中介機(jī)構(gòu)而中止審查，到恢復(fù)審查時(shí)，少則花費(fèi)二三十天，多則兩三個(gè)月。

例如，今年8月底，龍磁科技因簽字會(huì)計(jì)師離職而中止審查，更換完會(huì)計(jì)師恢復(fù)審查已是11月底。

正在排隊(duì)的湘佳牧業(yè)、盈建科，因簽字人員離職，自9月份申請(qǐng)中止審查至今，也差不多過(guò)去了3個(gè)月。

目前，正在IPO排隊(duì)并且處于中止審查狀態(tài)的新三板公司共有14家，中止原因多數(shù)為變更中介機(jī)構(gòu)或者簽字人員。

根據(jù)新問(wèn)答的規(guī)定，江蘇新能、頂固集創(chuàng)、湘佳牧業(yè)等9家公司或?qū)⒑芸旎謴?fù)審查：

除此之外，新問(wèn)答還規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)在向證監(jiān)會(huì)提交首發(fā)申請(qǐng)文件的同時(shí)，一并提交預(yù)先披露材料；在報(bào)送上會(huì)材料的同時(shí)報(bào)送預(yù)先披露更新材料。

發(fā)審會(huì)前，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)無(wú)需根據(jù)發(fā)行監(jiān)管部門的意見(jiàn)修改已提交的上會(huì)材料和預(yù)先披露材料。涉及修改招股說(shuō)明書等文件的，在申請(qǐng)文件封卷材料中一并反映。

還要求，企業(yè)上會(huì)前，相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)關(guān)注媒體的報(bào)道情況，主動(dòng)就媒體報(bào)道對(duì)信息披露真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性提出的質(zhì)疑進(jìn)行核查。

這對(duì)后續(xù)上會(huì)企業(yè)的信息披露內(nèi)容，提出了更高的要求。

新問(wèn)答規(guī)定

IPO排隊(duì)期間，發(fā)行人更換保薦機(jī)構(gòu)，除保薦機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查或執(zhí)業(yè)受限等非自身原因外，需要重新排隊(duì)。

更換律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，無(wú)需中止審查。在12月7日之前發(fā)生中介機(jī)構(gòu)更換的，應(yīng)當(dāng)在30個(gè)工作日內(nèi)提交完成更換的相關(guān)文件。

更換簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會(huì)計(jì)師、簽字資產(chǎn)評(píng)估師等中介機(jī)構(gòu)簽字人員，無(wú)需中止審查。在12月7日之前發(fā)生簽字人員更換的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)提交完成更換的相關(guān)文件。

但是，和舊規(guī)定一樣，排隊(duì)期間，保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，簽字保薦代表人、簽字律師等簽字人員被立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查尚未結(jié)案的，需要中止審查。

中介機(jī)構(gòu)被采取限制業(yè)務(wù)被采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓等監(jiān)管措施尚未解除，或者簽字人員被采取市場(chǎng)進(jìn)入、限制證券從業(yè)資格等監(jiān)管措施還沒(méi)解除的，也需要中止審查。

以上兩點(diǎn)，中止審查情形消失可以申請(qǐng)恢復(fù)審查，需要中介機(jī)構(gòu)履行復(fù)核程序。

另外，中介機(jī)構(gòu)、簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會(huì)計(jì)師、簽字資產(chǎn)評(píng)估師，最近6個(gè)月內(nèi)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，也需要中介機(jī)構(gòu)履行復(fù)核程序。

具體來(lái)看，新問(wèn)答規(guī)定的8種中止審查情形，及恢復(fù)審查程序如下：

1、發(fā)行人或者發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案的情形，需中止審查。

中止審查事項(xiàng)消失后，已結(jié)案且不影響發(fā)行條件的，由發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師提交恢復(fù)審查申請(qǐng)。

2、保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)因首發(fā)、再融資、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，且對(duì)市場(chǎng)有重大影響被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，需中止審查。

已結(jié)案且不影響發(fā)行條件的，由發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)提交恢復(fù)審查申請(qǐng)；尚未結(jié)案的，經(jīng)履行復(fù)核程序后，由發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)提交恢復(fù)審查申請(qǐng)。

3、簽字保薦代表人、簽字律師等中介機(jī)構(gòu)簽字人員存在第2點(diǎn)描述的情形，同樣需要中止審查。

尚未結(jié)案，經(jīng)履行復(fù)核程序后，由發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)提交恢復(fù)審查申請(qǐng)。

4、保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管等監(jiān)管措施，尚未解除，需中止審查。

監(jiān)管措施已解除的，由發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)提交恢復(fù)審查申請(qǐng)。

5、發(fā)行人的簽字保薦代表人、簽字律師等中介機(jī)構(gòu)簽字人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取市場(chǎng)禁入、限制證券從業(yè)資格等監(jiān)管措施，尚未解除，需中止審查。

中止審查后更換保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)或簽字人員，完成更換程序后由發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)提交恢復(fù)審查申請(qǐng)。

6、對(duì)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要請(qǐng)求有關(guān)機(jī)關(guān)作出解釋，進(jìn)一步明確具體含義的，需中止審查。

7、發(fā)行人發(fā)行其他證券品種導(dǎo)致審核程序沖突，也需中止審查。

其他證券品種已完成相關(guān)發(fā)行程序，由發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)提交恢復(fù)審查申請(qǐng)。

8、發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)主動(dòng)要求中止審查，理由正當(dāng)且經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

中止審查事項(xiàng)消失后，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)，提交恢復(fù)審查申請(qǐng)。

恢復(fù)審查后，發(fā)行監(jiān)管部門按照發(fā)行人申請(qǐng)的受理時(shí)間安排其審核順序。

對(duì)于根據(jù)舊問(wèn)答的規(guī)定正處于中止審查狀態(tài)的企業(yè)，不屬于上述這8點(diǎn)規(guī)定的中止審查情形，從12月7日起，10個(gè)工作日內(nèi)予以恢復(fù)審查（例如上述的9家新三板公司）。

對(duì)于申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，且逾期3個(gè)月未更新的企業(yè)，將直接終止審查。這點(diǎn)和舊問(wèn)答中規(guī)定的內(nèi)容一致。

聲明：本文來(lái)自  新三板論壇  作者：陳麗湘