淳中科技排隊(duì)218天火速過會(huì) 通領(lǐng)科技同業(yè)競(jìng)爭被否

挖貝網(wǎng)訊 12月27日消息，中國證監(jiān)會(huì)昨日公布2017年第80、81次發(fā)審委會(huì)議公告，當(dāng)天共有5家公司上會(huì)，其中上會(huì)的兩家新三板公司，北京淳中科技股份有限公司（證券簡稱：淳中科技 證券代碼：834801）排隊(duì)218天成功過會(huì)，上海通領(lǐng)汽車科技股份有限公司（證券簡稱：通領(lǐng)科技 證券代碼：834081）因同業(yè)競(jìng)爭被否。

挖貝新三板研究院資料顯示，淳中科技是一家顯控系統(tǒng)設(shè)備及解決方案提供商，產(chǎn)品包括圖像處理設(shè)備、矩陣切換設(shè)備等，主要適用于指揮控制中心、會(huì)議室及展示等多媒體視訊場(chǎng)景。

此前披露的招股書顯示，淳中科技擬于上交所公開發(fā)行不超過2338.67萬股，計(jì)劃募集資金5.97億元，用于顯控產(chǎn)品升級(jí)及改擴(kuò)建項(xiàng)目、智能視音頻管控系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目等。

據(jù)了解，淳中科技于2016年9月28日開始上市輔導(dǎo)，2017年5月26日，公司進(jìn)入IPO排隊(duì)階段，截至12月26日過會(huì)僅耗時(shí)218天，是目前新三板上會(huì)企業(yè)中用時(shí)最少的。

與淳中科技火速過會(huì)相比，通領(lǐng)科技排隊(duì)耗時(shí)545天卻被否決。

資料顯示，2016年6月21日，通領(lǐng)科技向證監(jiān)會(huì)提交IPO申請(qǐng)并獲得受理，排隊(duì)期間，由于簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師離職而中止審查申請(qǐng)49天。2017年12月15日，公司IPO恢復(fù)審查。從IPO受理到上會(huì)，通領(lǐng)科技排隊(duì)耗時(shí)545天。

挖貝新三板研究院資料顯示，通領(lǐng)科技于2015年11月3日登陸新三板，主要從事汽車內(nèi)飾件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，及相關(guān)模具的研發(fā)和銷售，主要產(chǎn)品為汽車內(nèi)飾件。2014年至2017年上半年，通領(lǐng)科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.83億元、4.74億元、6.14億元、3.24億元，同比增長23.61%、29.52%、39.69%。

盡管營業(yè)收入穩(wěn)步增長，2016年通領(lǐng)科技的凈利潤卻出現(xiàn)大幅下滑。上述報(bào)告期內(nèi)，公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤3941.66萬元、4189.85萬元、2875.94萬元和 2589.8萬元，同比增長6.30%、-31.36%、544.64%。從扣非凈利潤來看，通領(lǐng)科技2015年、2016年扣非凈利潤分別為3263.22萬元、2495.86萬元，同比減少7%、24%。

此外，發(fā)審委對(duì)通領(lǐng)科技是否存在同業(yè)競(jìng)爭問題予以重點(diǎn)關(guān)注。據(jù)了解，通領(lǐng)科技第一大股東江德生控制的智達(dá)復(fù)合、金智達(dá) 、天津金智達(dá)和廣州金智達(dá)等企業(yè)均從事汽車內(nèi)飾生產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)。對(duì)此，發(fā)審委要求公司代表說明與江德生控制的上述企業(yè)是否存在同業(yè)競(jìng)爭或利益沖突等情況，并要求保薦代表人說明核查程序和方法，發(fā)表明確核查意見。

發(fā)審委關(guān)注淳中科技的問題主要有：

1、請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合客戶構(gòu)成、定價(jià)政策、產(chǎn)品差異、人均工資水平、研發(fā)投入等方面說明報(bào)告期各期綜合毛利率高于同行業(yè)可比上市公司，費(fèi)用率低于同行業(yè)可比上市公司的原因及其合理性，是否可持續(xù)。請(qǐng)保薦代表人說明核查過程、依據(jù)及具體方法，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人報(bào)告期各期應(yīng)收賬款逐年增長，尤其2017年6月末增長金額較大。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說明報(bào)告期主要客戶信用期存在較多變更的原因及合理性，是否存在通過放寬信用政策增加業(yè)務(wù)收入的情況；（2）發(fā)行人信用期外應(yīng)收賬款金額逐年增大，說明逾期應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的客戶情況，截止目前的期后回款情況，是否存在異常；發(fā)行人是否制定相關(guān)內(nèi)控措施防止信用期外的應(yīng)收賬款金額進(jìn)一步增大，業(yè)務(wù)合同雖明確約定了應(yīng)收賬款逾期的違約條款，該等條款能否能夠得到實(shí)際執(zhí)行；（3）結(jié)合客戶信用情況、信用期限、期后回款時(shí)間以及部分賬齡較長的應(yīng)收賬款期后回款情況、報(bào)告期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的壞賬情況，說明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否審慎、充分。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確核查意見。

3、除第一大客戶同方工業(yè)/龍澤視通外，其他主要客戶收入占比均不足5%，且變動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說明發(fā)行人與第一大客戶合作關(guān)系持續(xù)穩(wěn)定而與其他客戶變動(dòng)較大的原因及合理性；（2）分析報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人客戶變動(dòng)情況和客戶穩(wěn)定性，說明是否合理并符合行業(yè)慣例；結(jié)合發(fā)行人實(shí)際銷售流程說明銷售人員數(shù)量、訂單數(shù)量、銷售費(fèi)用率是否匹配，是否合理、符合行業(yè)慣例；（3）說明對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品最終客戶的核查情況，發(fā)行人產(chǎn)品是否實(shí)現(xiàn)了真實(shí)銷售。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確核查意見。

4、請(qǐng)發(fā)行人代表根據(jù)實(shí)際情況：（1）說明公司所處行業(yè)的規(guī)模和發(fā)展趨勢(shì)；（2）結(jié)合銷售規(guī)模、生產(chǎn)設(shè)施規(guī)模、員工隊(duì)伍、技術(shù)專利等情況，對(duì)比同行業(yè)主要競(jìng)爭對(duì)手，說明發(fā)行人的行業(yè)地位、優(yōu)勢(shì)及不足。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確核查意見。

發(fā)審委關(guān)注通領(lǐng)科技的問題主要有：

1、發(fā)行人認(rèn)定董事長項(xiàng)春潮為實(shí)際控制人。項(xiàng)春潮持有發(fā)行人的股權(quán)比例為13.8597%，通過一致行動(dòng)關(guān)系控制公司64.0774%的股權(quán)（其中，項(xiàng)春潮、項(xiàng)建武、項(xiàng)建文和項(xiàng)春光合計(jì)持有公司31.3647%股權(quán)，一致行動(dòng)人中其余13人合計(jì)持有公司32.7127%股權(quán)）；第一大股東總經(jīng)理江德生作為技術(shù)支持與經(jīng)營管理者，持股比例為27.6460%。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）認(rèn)定實(shí)際控制人為項(xiàng)春潮的理由是否充分；（2）未將江德生與項(xiàng)春潮等人認(rèn)定為一致行動(dòng)人的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說明核查程序和方法，發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人第一大股東江德生控制的智達(dá)復(fù)合、金智達(dá)、天津金智達(dá)和廣州金智達(dá)等企業(yè)均從事汽車內(nèi)飾生產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)。請(qǐng)發(fā)行人代表說明發(fā)行人與江德生控制的上述企業(yè)是否存在同業(yè)競(jìng)爭或利益沖突等情況。請(qǐng)保薦代表人說明核查程序和方法，發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人報(bào)告期間營業(yè)收入持續(xù)增加，但毛利率下降，營業(yè)利潤逐年下滑，且經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額變動(dòng)幅度較大。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）毛利率下降的原因，持續(xù)盈利能力是否存在重大不確定性；（2）發(fā)行人毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與行業(yè)可比公司毛利率變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說明核查程序和方法，發(fā)表明確核查意見。

4、發(fā)行人報(bào)告期間外銷毛利率顯著高于內(nèi)銷毛利率。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶分布、定價(jià)策略、結(jié)算模式等，分析說明原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說明核查程序和方法，發(fā)表明確核查意見。

5、2014年、2015年發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方上海錕領(lǐng)采購金額較大，關(guān)聯(lián)方上海錕領(lǐng)為發(fā)行人2014、2015年前5大供應(yīng)商之一，發(fā)行人與上海錕領(lǐng)報(bào)告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易未在新三板掛牌期間披露。請(qǐng)發(fā)行人代表說明該關(guān)聯(lián)交易未披露的原因及價(jià)格公允性。請(qǐng)保薦代表人說明核查程序和方法，發(fā)表明確核查意見。