證監(jiān)會嚴(yán)打拖延癥見成效 45家IPO公司撤材料

全景網(wǎng)1月10日訊  在2017年12月份以前，IPO排隊有種現(xiàn)象頗具蔚然成風(fēng)的趨勢：一些企業(yè)提交了IPO申報材料，卻借中止審查等為由拖延發(fā)審節(jié)奏，遲遲不恢復(fù)審查。而隨著證監(jiān)會發(fā)行部“嚴(yán)打”中止審查等拖延癥情形后，部分企業(yè)眼看無法再躲避審核后，只能撤回材料放棄IPO。

根據(jù)解讀君統(tǒng)計，2017年最后一個月共有45家IPO排隊企業(yè)悄然離隊，這一數(shù)據(jù)占全年終止數(shù)量（146家）超過三成；其中有15家趕在2017年最后一個工作日（12月29日）提出終止審查的申請，單日撤回家數(shù)超過全年大多數(shù)月份一個月的數(shù)量。

證監(jiān)會“嚴(yán)打”IPO拖延癥

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，12月8日證監(jiān)會發(fā)行部召開的緊急會議中，動員保薦機構(gòu)主動回撤不符合IPO條件的企業(yè)材料。

對于在審項目中處于中止?fàn)顟B(tài)、長期不回復(fù)的，證監(jiān)會要求保薦機構(gòu)通過內(nèi)核等程序先看一看，確實不成熟的建議先撤回。

對于明顯超期不回復(fù)反饋意見的項目，證監(jiān)會將采取現(xiàn)場檢查的方法。若在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)明顯問題，即便項目已撤回，機構(gòu)部仍然會對保薦機構(gòu)和相應(yīng)人員處以懲罰。

另據(jù)媒體報道，在12月20日，證監(jiān)會召開的另一場會議還決定在年底對保薦機構(gòu)和保代的業(yè)務(wù)開展情況進行梳理、統(tǒng)計、分析，對被否多、申報文件有問題、前后信息披露不一致有矛盾的保薦機構(gòu)與保代進行公示和全行業(yè)通報，這無疑將對保薦機構(gòu)及保代后續(xù)的業(yè)務(wù)承攬有較大的負(fù)面影響。

　IPO從嚴(yán)審核 企業(yè)扎堆終止審查

15家趕在12月29日申請終止審查的企業(yè)中，1家已過會、2家曾被取消審核、3家預(yù)披露更新、1家長期中止（華恒生物）。解讀君發(fā)現(xiàn)其中部分企業(yè)正是證監(jiān)會要監(jiān)管的對象：IPO排隊時間長卻始終未有進一步審核進展。

深圳市雷賽智能控制股份有限公司早在2015年4月就過會，但過會之后卻一直未能拿到上市批文，在度過“已過發(fā)審會”狀態(tài)987天之后，公司主動終止審查。

新三板公司華恒生物在2017年12月29日收到《終止審查通知書》前，有超過半年的時間處于中止審查狀態(tài)，而2016年6月同期或之后申請IPO的多家企業(yè)早已上會。

深圳市財富趨勢科技、科邁化工則是在取消審核之后終止IPO。因為“鑒于尚有相關(guān)事項需要進一步落實”，兩家企業(yè)先后于2017年4月和5月被取消IPO審核。同樣情形的還是新三板公司族興新材，其曾在上會前夕取消審核，撤材料一個月后便終止審查。

15家終止IPO的企業(yè)中有3家已更新預(yù)披露，一般來說，預(yù)披露更新距離上會不遠(yuǎn)，然而蘭寶傳感卻維持“預(yù)披露更新”狀態(tài)超過一年半沒有安排上會。另兩家企業(yè)分別是菱王電梯和恒達(dá)新材料，兩家均在去年年底預(yù)披露更新。

15家企業(yè)2017年12月29日收《終止審查書》

現(xiàn)場檢查威力巨大

IPO不易，如果企業(yè)沒有特別的原因也不會無緣無故放棄，而有的企業(yè)選擇終止審查往往發(fā)生在被證監(jiān)會抽中現(xiàn)場檢查后。

2017年九月，證監(jiān)會曾通報上半年IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查及問題處理情況：35家接受檢查，13家主動撤回，2家被移送稽查局，另外對部分企業(yè)和相關(guān)中介機構(gòu)也進行了專項處理，IPO現(xiàn)場檢查“殺傷力”可見一斑。

證監(jiān)會表示，通過現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)存在未嚴(yán)格執(zhí)行會計政策、部分業(yè)務(wù)會計處理不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制、招股說明書部分信息披露口徑前后不一致、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露不完整、內(nèi)部控制執(zhí)行不到位、現(xiàn)金使用不規(guī)范、會計憑證編制不規(guī)范、在建工程轉(zhuǎn)固不及時等問題。

上述15家企業(yè)中有2家已安排現(xiàn)場檢查，新三板公司旺成科技和享受扶貧綠色通道的西藏新城悅物業(yè)。若擴大統(tǒng)計范圍，2017年146家終止IPO的企業(yè)中，13家曾被抽中現(xiàn)場檢查（表格如下），其中包括2家新三板企業(yè)：邁奇化學(xué)、旺成科技。

13家被抽中現(xiàn)場檢查后終止IPO企業(yè)名單

邁奇化學(xué)于2017年2月底被抽中，4月6日宣布撤回上市申請；旺成科技于2017年12月1日被抽中，同月27日宣布終止。碰巧的是，這兩家企業(yè)都存在證監(jiān)會重點關(guān)注的情形。

去年4月19日，證監(jiān)會公布終止審查名單，指出在審查中關(guān)注到邁奇化學(xué)向部分客戶同時銷售和采購產(chǎn)品，綜合毛利率變動較大的情形；旺成科技也被媒體爆出或存在經(jīng)營利潤實質(zhì)性下滑、供應(yīng)商非法占用資金等情形。

聲明：本文來自  解讀新三板