3年利潤增9倍 這家新三板公司IPO路上被上市公司“截胡”了！

近期，擬IPO公司狼和醫(yī)療（836795）宣布被同行上市公司維力醫(yī)療（603309）相中，維力醫(yī)療擬收購狼和醫(yī)療全部股權(quán)。

在狼和醫(yī)療IPO尚未有進展的情況下，對于公司股東來說，并購退出不失為一個好方法。

上市公司鎖定新三板同行

2018年2月13日晚，A股上市公司維力醫(yī)療發(fā)布重大資產(chǎn)重組進展公告，收購標的資產(chǎn)鎖定為新三板公司狼和醫(yī)療。

公告顯示，上述交易雙方已簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，維力醫(yī)療擬采用發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買狼和醫(yī)療100%股權(quán)，具體交易價格暫時還沒有確定。

被上市公司看中的狼和醫(yī)療成立時間雖然不長，但產(chǎn)品頗具特色，近年來業(yè)績增長可觀。

資料顯示，狼和醫(yī)療成立于2011年，公司處于醫(yī)療器械細分行業(yè)，具體為包皮環(huán)切手術(shù)器械領(lǐng)域，主營產(chǎn)品為一次性包皮環(huán)切縫合器產(chǎn)品。

2014年至2016年，公司營業(yè)收入分別為2052萬元、5247萬元、7313萬元，年復合增長率約1.2倍；對應歸母凈利潤分別為202萬元、1584萬元、2089萬元，年復合增長率超過3倍。

而在2013年，狼和醫(yī)療僅是一個營收700多萬，凈利潤為負的小公司。

狼和醫(yī)療這樣解釋公司收入迅速增長的原因，一方面是由于公司產(chǎn)品的創(chuàng)新性，相對于傳統(tǒng)外科包皮環(huán)切手術(shù)，公司產(chǎn)品具有手術(shù)簡單、手術(shù)時間快、不開刀自動縫合、水腫輕、出血少、術(shù)后無需返院等優(yōu)勢。

同時，行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)包皮環(huán)切手術(shù)器械的企業(yè)較少。論壇君查詢了國家食品藥品監(jiān)督管理總局網(wǎng)站，根據(jù)統(tǒng)計，截至目前，國內(nèi)生產(chǎn)包皮環(huán)切手術(shù)器械的企業(yè)有30余家，其中僅有6家生產(chǎn)狼和醫(yī)療類似產(chǎn)品。

另一方面，公司于2014年引入了張小波和劉曉鵬兩位股東，兩人在醫(yī)療行業(yè)生產(chǎn)和銷售方面有多年從業(yè)經(jīng)驗。

根據(jù)狼和醫(yī)療2017年三季報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7390萬元，同比增長35%，歸母凈利潤2433萬元，同比增長43%

并且，狼和醫(yī)療的"狼和"牌一次性包皮環(huán)切縫合器品牌已覆蓋全國31個省市地區(qū)，進入了2000余家二甲以上醫(yī)院，經(jīng)銷商家數(shù)從2014年度的33家擴大到目前的200余家。

多家機構(gòu)入股

業(yè)績穩(wěn)步增長的同時，狼和醫(yī)療吸引了多家機構(gòu)入股。

2016年4月，狼和醫(yī)療正式掛牌新三板，掛牌時股東僅4名，包括實際控制人周明海、劉曉鵬、張小波3人，以及公司員工、實控人親屬等的持股平臺源生投資。

2016年9月1日，源生投資以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將其持有的狼和醫(yī)療100萬股份，以1500萬元轉(zhuǎn)讓給北京九州風雷新三板投資中心，九州風雷隸屬于九州證券旗下。截止2017年9月30日，九州風雷仍持有狼和醫(yī)療100萬股，持股比例為3.57%，為第八大股東。

2016年11月，狼和醫(yī)療完成一輪定增，公司以15元/股成功發(fā)行200萬股，分別由富海博暉（杭州）健康智慧醫(yī)療股權(quán)投資基金和北京久承投資中心認購。其中，富海博暉認購150萬股，出資2250萬元，久承投資認購50萬股，出資750萬元。

根據(jù)2017年三季報，富海博暉和久承投資分別持有狼和醫(yī)療5.36%、3.57%股份，均在前十大股東之列。

此外，共青城祥鑫投資、共青城祥裕投資、紹興上虞潤訊股權(quán)投資、寧波梅山保稅港區(qū)醫(yī)宸股權(quán)投資等機構(gòu)也持有狼和醫(yī)療股份。

值得一提的是，狼和醫(yī)療于2017年1月開始接受IPO上市輔導，輔導機構(gòu)為九州證券。截至目前，輔導期已超過一年，但公司IPO一直未有新的進展。

2017年3月，狼和醫(yī)療曾因籌劃重大事項停牌，停牌沒多久，公司稱未在交易方案上達成一致，終止了該事項。

聲明：本文來自  新三板論壇  作者：許擎天梅