三凱股份賬上300萬謊稱4600萬 大股東借錢參與定增

少數(shù)新三板公司財報水分多，常被市場所詬病。

但是，像三凱股份（430419）這樣，明明公司賬上只有300多萬元現(xiàn)金，卻直接謊稱有4600多萬，如此簡單粗暴的虛假披露做法，也不多見。

事出反常必有妖。

公司賬上現(xiàn)金被記多了十幾倍

年前，三凱股份被廣東證監(jiān)局出具警示函。其中一個原因是，三凱股份的財報涉及虛假披露。

2016年半年報顯示，三凱股份賬上的貨幣資金期末余額是4659.03萬元，但實際上只有335.74萬元，被多記了十幾倍。

這兩個數(shù)字，對收入規(guī)模不大的三凱股份來說，代表的意義截然不同。前者相當(dāng)于公司兩年的全部收入，后者只能用來支付公司一年的管理費用。

要知道，三凱股份年收入最多的時候也才兩千余萬，每年的凈利潤最高也才百余萬，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額也不多。

實際上，這四千多萬元的貨幣資金，最初是在三凱股份的2015年年報中體現(xiàn)出來，源自其當(dāng)年年底的一輪定增融資。

當(dāng)時，主營PVC膠粒產(chǎn)品、掛牌一年多的三凱股份，完成了定增募資4200萬元，認(rèn)購方的是公司的實控人歐陽偉、副董事長鄭云鳳，二人分別是公司的第一、第二大股東。

這表面看起來好像沒什么問題，奇就奇在，2016年7月底，三凱股份就稱，這筆原先說要用于補充公司流動資金的募資款，僅用半年多的時間，就全部用完了。

主辦券商發(fā)現(xiàn)，三凱股份存在股東占款的情況，要求公司提供募集資金賬戶存放與使用的相關(guān)資料，但三凱股份并不完全配合。無奈之下，主辦券商發(fā)布了風(fēng)險提示。

直到廣東證監(jiān)局出馬，真相才浮出水面。

廣東證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這筆定增資金，只在三凱股份的募資存放賬戶中躺了一天。

虛假融資？

歐陽偉和鄭云鳳的增資款，是在2015年12月1日到賬的，前者認(rèn)購2154.18萬元，后者認(rèn)購2045.82萬元。

但這4200萬元，都是這倆人借來的。到賬后第二天，三凱股份就按照二人的指示，以預(yù)付款名義分別支付給了深圳三家公司。

而這三家公司，和三凱股份之間并無真實交易背景。收到錢后，它們就幫這兩位股東償還了借款。

也就是說，三凱股份自導(dǎo)自演了一輪定增好戲，錢繞了一圈又回到了最初的資金出借人那里。

結(jié)果是，三凱股份的股本增加了，財報中也增加了四千多萬元現(xiàn)金，但實際上，公司的可用資金并未增加一分錢。

直到現(xiàn)在，這兩位股東，合計非經(jīng)營性占用了公司資金4600萬元，都沒有歸還。

那為何，三凱股份的2015年年報上，還顯示公司賬上有這筆現(xiàn)金呢？其實公司是有預(yù)謀的。

演戲就要演全套，這些錢后來還有四次，分別通過不同的企業(yè)歸還給公司，但都不超過一天，就被轉(zhuǎn)出去了。

其中有兩個時間點值得注意，分別是2015年12月31日、2016年12月30日。

估計，三凱股份原先就是計劃，在每個會計年度的最后一日，通過拆借隔夜資金的方式，來敷衍會計核算。而且真的就是隔夜，第二天就把錢轉(zhuǎn)出來了！

至于三凱股份為何不在2016年6月30日當(dāng)天把錢轉(zhuǎn)進公司賬戶，論壇君就不得而知了。

結(jié)果是，出現(xiàn)了前述的明顯漏洞，明明當(dāng)天公司賬上現(xiàn)金只有三百多萬，財報卻硬是記下了四千多萬元。

后來索性，三凱股份連2016年年報、2017年半年報也不披露了，股票自去年5月份開始，被股轉(zhuǎn)公司強制停牌至今。

掛牌公司財務(wù)造假花樣百出

為了財報看起來好看一點，少數(shù)新三板掛牌公司真的是想盡了辦法。

1月底，科捷鋰電2000萬元增資款悄悄轉(zhuǎn)給了大股東，卻沖抵了應(yīng)付款，主辦券商跳出來舉報，說這已經(jīng)涉及財務(wù)造假。

這跟三凱股份有相同之處，都是利用增資款來做文章，不同的是，資金來源還有財報處理方式：一個是增加預(yù)付款，另一個是用來沖抵應(yīng)付款。

除了利用增資款來調(diào)節(jié)財報數(shù)據(jù)外，論壇君發(fā)現(xiàn)，少計提壞賬準(zhǔn)備、通過關(guān)聯(lián)方交易虛增收入或虛降成本、虛構(gòu)存貨庫存等，也是新三板公司財務(wù)造假的慣用手法。

比如，央企中國機械工業(yè)集團有限公司控制下的ST現(xiàn)代（曾經(jīng)的現(xiàn)代農(nóng)裝），曾經(jīng)因?qū)?yīng)收賬款、存貨減值準(zhǔn)備計提不充分，導(dǎo)致2014年虛增利潤3100萬元。

比如，曾經(jīng)的創(chuàng)新層企業(yè)、實控人失聯(lián)一年多的銀都傳媒，因通過與其銷售商、關(guān)聯(lián)方簽訂沒有正式業(yè)務(wù)往來的業(yè)務(wù)合同，虛構(gòu)收入。

可以說，銀都傳媒掛牌以來，每年都有接近一半的收入，都是虛構(gòu)的。

當(dāng)然，除此之外，還有不少案例，有些相對而言比較容易識別，但也需要仔細推敲其財報；有些則造假手法比較隱晦，風(fēng)險暴露之前很難察覺。

眾所周知，財務(wù)數(shù)據(jù)真實性，是IPO審核的重中之重，也是股轉(zhuǎn)公司從嚴(yán)監(jiān)管的重錘打擊方向。

實際上，新三板公司財務(wù)造假隱患大的問題，已經(jīng)引起了證監(jiān)會的注意，被列為市場違規(guī)案件三大特點之一。

年初，證監(jiān)會在通報新三板市場稽查執(zhí)法情況時舉例道，有的企業(yè)“通過費用違規(guī)資本化少計成本，通過關(guān)聯(lián)交易多計收入，虛增利潤1.3億元。”說的就是新三板首例財務(wù)造假案，參仙源。

還有的掛牌企業(yè)“通過虛開增值稅發(fā)票、偽造金融票證人為制造收入相關(guān)的經(jīng)濟利益持續(xù)流入假象，虛增利潤1.5億元。”

證監(jiān)會表示，將持續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，保護投資者權(quán)益