天元集團(tuán)IPO被否 毛利率增速高于上市公司平均水平被問(wèn)詢(xún)

挖貝網(wǎng)訊 3月21日消息，新三板掛牌企業(yè)天元集團(tuán)(836099)近日IPO被否，發(fā)審委對(duì)天元集團(tuán)的存在五大疑問(wèn)進(jìn)行了詢(xún)問(wèn)，其中毛利率增速過(guò)高被重點(diǎn)提及。

根據(jù)相關(guān)公告顯示，天元集團(tuán)的綜合毛利率出現(xiàn)明顯疑點(diǎn)：1、近3年增速高于行業(yè)平均水平；2、近3年增速高于上市公司平均水平；3、2017年1-9月卻出現(xiàn)大幅下滑，而線(xiàn)上銷(xiāo)售毛利率下降。

對(duì)于IPO企業(yè)來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)波動(dòng)會(huì)被重點(diǎn)關(guān)注。特別是公司跟同行業(yè)相比，出現(xiàn)較大反差，一定會(huì)引起發(fā)審委的注意。

下為發(fā)審委對(duì)天元集團(tuán)的問(wèn)詢(xún)：

1、2014年-2016年發(fā)行人綜合毛利率總體呈上升趨勢(shì)，毛利率上升速度明顯高于行業(yè)平均水平。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明毛利率上升幅度遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比上市公司平均水平的原因及合理性；（2）結(jié)合同行業(yè)可比上市公司同類(lèi)產(chǎn)品情況，說(shuō)明部分產(chǎn)品毛利率大幅上升的原因及合理性；（3）說(shuō)明線(xiàn)上銷(xiāo)售毛利率持續(xù)提高的原因，尤其是發(fā)行人2017年1-9月綜合毛利率大幅下降，而線(xiàn)上銷(xiāo)售毛利率仍上漲的原因；（4）說(shuō)明發(fā)行人產(chǎn)品定價(jià)政策，對(duì)不同客戶(hù)調(diào)整價(jià)格差異較大的原因，調(diào)價(jià)政策是否制定了相關(guān)的內(nèi)控制度，相關(guān)內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查的方法、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、2015年至2016年，韻達(dá)貨運(yùn)實(shí)際控制人的母親陳美香及德邦投資分別認(rèn)購(gòu)發(fā)行人增資發(fā)行的股份。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）上述增資入股后向韻達(dá)貨運(yùn)及德邦物流銷(xiāo)售產(chǎn)品的綜合毛利率持續(xù)下降，且2017年1-9月顯著低于同期向全部客戶(hù)銷(xiāo)售綜合毛利率的原因；（2）向韻達(dá)貨運(yùn)及德邦物流銷(xiāo)售價(jià)格的定價(jià)政策及其公允性，陳美香及德邦投資增資入股時(shí)是否存在與業(yè)務(wù)合作相關(guān)的協(xié)議；（3）2016年、2017年1-9月，同一標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)簽產(chǎn)品向韻達(dá)貨運(yùn)與百世物流銷(xiāo)售單價(jià)差異較大的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查的方法、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

3、發(fā)行人系一家主營(yíng)快遞物流包裝印刷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素，說(shuō)明：（1）發(fā)行人定位為高新技術(shù)企業(yè)的具體核心技術(shù)，戰(zhàn)略定位和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；（2）核心技術(shù)產(chǎn)品收入的含義，計(jì)算依據(jù)，該定義是否符合企業(yè)實(shí)際情況；（3）發(fā)行人主要業(yè)務(wù)之一票據(jù)系列是否存在被電子化、無(wú)紙化發(fā)展趨勢(shì)替代的情形，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)造成重大影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查的方法、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

4、發(fā)行人租賃實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓給王建武位于東莞市清溪鎮(zhèn)松崗村委員會(huì)的廠房，上述土地至今未取得國(guó)有土地使用權(quán)證，其地上租賃廠房建筑亦未取得房產(chǎn)證。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）周孝偉受讓并轉(zhuǎn)讓給王建武上述土地是否按《廣東省集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》相關(guān)規(guī)定履行必要的程序；（2）發(fā)行人曾向?qū)嶋H控制人租賃的上述房產(chǎn)是否為合法建筑，取得過(guò)程是否合法合規(guī)，房產(chǎn)涉及的相關(guān)土地使用權(quán)是否符合《土地管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，上述房產(chǎn)租賃在報(bào)告期內(nèi)是否辦理了房產(chǎn)租賃備案手續(xù)；（3）因歷史遺留問(wèn)題未能辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)證的具體原因；（4）王建武是否有足夠資金實(shí)力以2300萬(wàn)元受讓房產(chǎn)；（5）房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，租金價(jià)格增長(zhǎng)25%的合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查的方法、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

5、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)6個(gè)系列產(chǎn)品的產(chǎn)能均發(fā)生變化，且在2017年產(chǎn)能存在下降的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合固定資產(chǎn)賬面價(jià)值、生產(chǎn)線(xiàn)改造等情況說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)能變化的具體情況和原因；（2）2017年產(chǎn)能下降的具體情形，是否存在生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)減值的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查的方法、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。