首例三板公司并購(gòu)三板公司：三板內(nèi)資源整合啟動(dòng)，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將拉動(dòng)市場(chǎng)

上市公司收購(gòu)新三板企業(yè)來布局上下游產(chǎn)業(yè)鏈、扮靚業(yè)績(jī)的并不少見，現(xiàn)在新三板企業(yè)之間也開始整合資源強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手了。

2018年6月4日晚，新三板兩家掛牌企業(yè)和創(chuàng)科技（紅圈營(yíng)銷，834218）、金科信息（831107）雙雙發(fā)布收購(gòu)公告，和創(chuàng)科技擬控股金科信息，共同開拓“SaaS+金融”業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

收購(gòu)助力產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，移動(dòng)營(yíng)銷SaaS獨(dú)角獸若隱若現(xiàn)

和創(chuàng)科技成立于2009年，2015年11月掛牌新三板。成立至今九年時(shí)間，已發(fā)展成為營(yíng)收過億元，市值超45億元的SaaS移動(dòng)銷售管理領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。自創(chuàng)立伊始，和創(chuàng)科技便受到資本市場(chǎng)的強(qiáng)烈關(guān)注，雷軍、李漢生、王亞偉、湖北高投、復(fù)星集團(tuán)、東方富海、新希望集團(tuán)、中信金石、海通開元等先后參與投資。眾多知名投資人及投資機(jī)構(gòu)重手下注，看重的就是國(guó)內(nèi)SaaS行業(yè)廣闊的發(fā)展前景。

16年之前，和創(chuàng)科技尚只有紅圈營(yíng)銷一款移動(dòng)SaaS銷售管理云服務(wù)產(chǎn)品，主要覆蓋農(nóng)牧、快消、服裝、建材及醫(yī)藥五大行業(yè)。16年之后，根據(jù)客戶需求，發(fā)展延伸出“紅圈通”、“紅圈外勤”、“紅圈CRM”、“紅圈OMS”、“紅圈財(cái)務(wù)”及“紅圈報(bào)銷”等多個(gè)輕量產(chǎn)品。在SaaS銷售管理領(lǐng)域，公司已形成完整的紅圈系列產(chǎn)品矩陣，為大中小型企業(yè)提供行業(yè)性的綜合解決方案。

金科信息則是一家比較傳統(tǒng)的IT系統(tǒng)集成商，成立于1993年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成與技術(shù)服務(wù)，其客戶以大型金融企業(yè)居多，前五大客戶貢獻(xiàn)了近半的營(yíng)收。

雙方表示，通過本次收購(gòu)，和創(chuàng)科技與金科信息將進(jìn)行深度戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)層面合作，和創(chuàng)科技提供和輸出SaaS領(lǐng)域的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與金科信息在金融信息領(lǐng)域的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、客戶資源相結(jié)合，共同開拓“SaaS+金融”，做SaaS模式的金融信息化產(chǎn)品，開拓并培養(yǎng)新的產(chǎn)品和市場(chǎng)。

收購(gòu)詳情：公司治理得到進(jìn)一步提升

此前，和創(chuàng)科技已直接持有金科信息21.27%的股權(quán)。和創(chuàng)科技與金科信息另外兩名股東百樹成林、富海和創(chuàng)基金為一致行動(dòng)人關(guān)系，合計(jì)持有金科信息2176.8萬股，占其總股本的40.86%。

本次收購(gòu)中，和創(chuàng)科技擬以6.22元/股的價(jià)格，受讓九泰基金（通過其旗下九泰基金新三板1號(hào)計(jì)劃）持有的金科信息10.1萬股，交易總額62.82萬元。收購(gòu)?fù)瓿珊?，九泰基金退出金科信息股東行列。同時(shí)，和創(chuàng)科技與金科信息股東何志毅、何志堅(jiān)簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，何志毅、何志堅(jiān)將其持有的金科信息2181.5萬股所對(duì)應(yīng)的金科信息40.94%表決權(quán)委托予和創(chuàng)科技行使。

收購(gòu)?fù)瓿珊螅蛣?chuàng)科技、百樹成林、富海和創(chuàng)基金合計(jì)持有金科信息41.04%的股權(quán)以及81.98%的表決權(quán)，和創(chuàng)科技成為金科信息的控股股東，和創(chuàng)科技實(shí)際控制人劉學(xué)臣成為金科信息實(shí)際控制人。

三板內(nèi)資源整合啟動(dòng)，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將拉動(dòng)市場(chǎng)

在此之前，三板公司并表三板公司的案例，也時(shí)有出現(xiàn)，例如：先臨三維，其控股子公司天遠(yuǎn)三維于今年1月份掛牌，屬于母公司先掛牌，子公司后掛牌的情形。還有華龍證券與華龍期貨，屬于子公司華龍期貨先掛牌，后來母公司華龍證券也掛牌。

當(dāng)前整個(gè)新三板市場(chǎng)估值低迷、交易不活躍。特別是在很多細(xì)分行業(yè)存在大量同質(zhì)化企業(yè)，通過企業(yè)間的并購(gòu)重組能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同、規(guī)模擴(kuò)大和跨越式增長(zhǎng)。此次和創(chuàng)科技通過直接并購(gòu)的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)金科信息的控制，應(yīng)當(dāng)是企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況和自身需求的一種積極探索，在當(dāng)前整體流動(dòng)性不足的情況下對(duì)于提升新三板市場(chǎng)的活躍有一定的積極意義。