新三板微傳播時隔兩年再獲7240萬融資 天星資本棄購

兩年沒融資的新三板掛牌公司微傳播（430193），近期完成7239.65萬元。

挖貝網(wǎng)注意到，原計劃投資1498萬元的天星資本旗下機構寧波天星浩宇投資中心（下稱“寧波天星”），最終放棄入股微傳播。

天星資本棄購

微傳播股票發(fā)行情況報告書顯示，其以21.07元/股的價格發(fā)行股票343.6萬股，實際募集資金7239.65萬元。浙旅盛景資本投資有限公司、寧波梅山保稅港區(qū)盛世天鑫投資合伙企業(yè)、寧夏盛世博潤投資合伙企業(yè)、寧夏盛世博亞投資合伙企業(yè)、寧夏盛世博遠投資合伙企業(yè)、在冊股東彭素菊分別投資了899.69萬元、2157.57萬元、499.36萬元、684.78萬元、998.72萬元、1999.54萬元。

按照募集資金用途計劃，其中6500萬元用于股權收購，剩下的739.65萬元用于補充流動資金。

挖貝網(wǎng)注意到，此時距離微傳播上次股票發(fā)行已經(jīng)過去兩年，兩次發(fā)行價出現(xiàn)了11.97元的差價，其前次股票發(fā)行價格為 9.1 元/股。

挖貝新三板研究院資料顯示，微傳播上次股票發(fā)行是在2015年8月，當時其股本為4423萬股，投前估值4億元，折算全年市盈率約12.5倍。兩年后，微傳播股本已經(jīng)增加到5220.89萬股，投前估值11億元，折算全年市盈率約13倍。截至目前，微傳播2017年經(jīng)審計的凈利潤為832.74萬元，基本每股收益1.6元，每股凈資產(chǎn)4.99元。

微傳播3月5日發(fā)布的股票發(fā)行認購公告顯示，天星資本持股20%的寧波天星原計劃參與本次定增，投資1498萬元。

本次募資，微傳播曾兩次延期繳款截止日期。3月5日，微傳播發(fā)布公告稱，繳款截止日期為2018年3月16日，此后延期至3月27日、3月30日。

不過，盡管兩次延期，微傳播還是沒有等來天星資本的入股。微傳播稱，寧波天星因自身原因未在認購截止日前繳款，視為其自動放棄本次認購。

8倍溢價上再增長

挖貝網(wǎng)注意到，微傳播本次定增價格21.07元/股明顯高于其二級市場股價。據(jù)微傳播披露，截至股票發(fā)行方案公告前一交易日，其收盤價格為18元。此外，本次定增價也要高于此前上市公司嶺南園林對微傳播的收購價。

挖貝新三板研究院資料顯示，2017年9月，上市公司嶺南園林以20.32元/股的價格收購微傳播23%的股份，即用2.47億元收購股份共計1216.3萬股，溢價8倍。本次股票發(fā)行價在嶺南園林收購價的基礎上小幅增長。

不過，當時微傳播的8倍溢價也有“代價”。收購時微傳播方面套現(xiàn)最多的龔曉明出面對賭，承諾微傳播于2017年度、2018年度和2019年度實現(xiàn)的凈利潤分別不低于8,000萬元、10,400萬元和12,480萬元（均含本數(shù)），即三年合計實現(xiàn)的凈利潤不低于30,880萬元（含）。如未達目標，則乙方應在當年度專項審核報告出具后的10個工作日內，以現(xiàn)金方式向嶺南園林進行補償。

挖貝網(wǎng)新三板研究院資料顯示，2015-2017年，微傳播分別實現(xiàn)營收4929.3萬元、1.06億元、3.48億元；凈利潤分別為1687.14萬元、4762.48萬元、8327.39萬元，共計1.48億元，與承諾的3.09億元相差了一半以上。

收購完成后，嶺南園林持股23.3%，成為微傳播第二大股東。本次發(fā)行結束后，微傳播的前10大股東并沒有發(fā)生變化。