藍(lán)馳創(chuàng)投加速進(jìn)入中國(guó) 專注于有潛質(zhì)的初創(chuàng)公司

     近日，全球創(chuàng)投基金B(yǎng)lueRun（下稱“藍(lán)馳”）宣布原首信投資總監(jiān)屈衛(wèi)東與原諾基亞戰(zhàn)略投資總監(jiān)丁鋼作為其中國(guó)區(qū)投資總監(jiān)加入該公司，致力于中國(guó)區(qū)的新媒體、無線服務(wù)以及消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域的投資。在此之前，藍(lán)馳在中國(guó)只有一名專業(yè)投資人，這次團(tuán)隊(duì)的擴(kuò)充顯然意味著藍(lán)馳加快了進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的步伐。

     成立于1998年的藍(lán)馳現(xiàn)在管理了10億美金的投資基金，總部設(shè)在加利福尼亞的Menlo Park，另在Helsink、Herzelia、Mumbai、Seoul、北京和上海設(shè)有6個(gè)分支機(jī)構(gòu)。據(jù)藍(lán)馳創(chuàng)投基金合伙人John Malloy介紹，此次藍(lán)馳進(jìn)入中國(guó)的投資重點(diǎn)將是移動(dòng)通信、IT和消費(fèi)產(chǎn)品與服務(wù)領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)。

     中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)只是剛剛開始

     “風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)全球性的產(chǎn)業(yè)，它不單單是大西洋彼岸的一個(gè)業(yè)務(wù)，自從來到中國(guó)經(jīng)歷了很大的發(fā)展，前幾年中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)對(duì)我們吸引力是很大的，對(duì)藍(lán)馳來講中國(guó)市場(chǎng)是僅次于美國(guó)市場(chǎng)的第二大最重要的市場(chǎng)，上升非常快。”在近日接受清科研究中心的采訪時(shí)，John表示，“盡管以往5年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)有很大的變化，但我們相信在中國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)只是剛剛開始。”

     John認(rèn)為北京和上海是中國(guó)創(chuàng)投活動(dòng)相對(duì)比較集中的地方，此次在北京和上海分別設(shè)立工作室，是為以后在中國(guó)的投資做準(zhǔn)備。“我們之前在以色列、印度都有過一些投資。以色列在科技創(chuàng)新方面比較有名，但市場(chǎng)比較小。印度本身是一個(gè)很大的市場(chǎng)，它的科技、產(chǎn)業(yè)主要還是為自身服務(wù)。中國(guó)也有它的特殊性，卻又同時(shí)具有以色列和印度的特點(diǎn)。中國(guó)的市場(chǎng)非常巨大，同時(shí)在科技創(chuàng)新方面上升的非?？欤瑢?duì)我們來講，就和在美國(guó)市場(chǎng)一樣，非常具有吸引力。”

     一系列的投資事件可以說明藍(lán)馳對(duì)國(guó)內(nèi)投資機(jī)會(huì)的偏愛：2004年，藍(lán)馳投資葵和精密電子（上海）有限公司；2005年，藍(lán)馳投資掌中無限信息技術(shù)有限公司；2006年，藍(lán)馳投資上海聚力傳媒技術(shù)有限公司（PPLive）和由愛立信、諾基亞和Intel公司合資組建的Atrua公司；2007年，藍(lán)馳投資中導(dǎo)光電設(shè)備公司。“早期投的項(xiàng)目多是互聯(lián)網(wǎng)、無線、半導(dǎo)體、芯片等方面，現(xiàn)在我們也在考慮傳統(tǒng)行業(yè)方面，利用技術(shù)把傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則改變，推陳出新，這是我們比較重視的。”據(jù)John介紹，藍(lán)馳已經(jīng)在國(guó)內(nèi)投了7、8個(gè)項(xiàng)目，并小有成績(jī)。目前正在募集預(yù)估為4.5到5 億美元規(guī)模的新基金。“對(duì)一支單一基金來說，我們不會(huì)單為某一個(gè)市場(chǎng)配多少比重，而是哪里機(jī)會(huì)最多這些資金就會(huì)投向哪里。”

     最關(guān)鍵的是信息分享

     藍(lán)馳創(chuàng)投基金是一家全球性的創(chuàng)投基金，它的團(tuán)隊(duì)分別來自北美、歐洲和亞洲，在全球共有15名資深的專業(yè)投資人。藍(lán)馳在組織結(jié)構(gòu)上是合伙人制，每個(gè)人在不同的領(lǐng)域均有著不同的資源。“我們看到項(xiàng)目后會(huì)第一時(shí)間跟其他成員分享信息，由發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)來做決定。如何確定一個(gè)項(xiàng)目的好壞，可以借鑒其他成員和其他市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，把全球資源帶到這里，對(duì)投資的決定有很大的幫助。” John舉例說，“為什么有些市場(chǎng)一些技術(shù)沒法做成功，這是一個(gè)值得深思的問題。我們?cè)趪?guó)內(nèi)沒有投視頻分享網(wǎng)站這類項(xiàng)目，因?yàn)槲覀儗?duì)那種營(yíng)業(yè)模式?jīng)]有信心。技術(shù)質(zhì)量和廣告都沒法控制，這是我們從同事的反饋那里做的總結(jié)。”

     在John眼里，最關(guān)鍵的是分享信息，把國(guó)外市場(chǎng)的知識(shí)帶進(jìn)國(guó)內(nèi)，同時(shí)維持一個(gè)環(huán)球的標(biāo)準(zhǔn)，以增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。“上市和不上市的公司，在國(guó)內(nèi)上市和在國(guó)外上市的公司，差異在哪里？哪里做的比較好？做的好對(duì)產(chǎn)業(yè)有那些幫助？做的不好為什么？這樣市場(chǎng)知識(shí)有了，就會(huì)給投資的決定帶來很大的幫助。而我們一旦投了這個(gè)企業(yè)，就會(huì)有足夠的資源去幫助他。”

     專注于有潛力的初創(chuàng)公司

     藍(lán)馳始終專注于為有發(fā)展?jié)摿Φ募夹g(shù)、行業(yè)和初始創(chuàng)業(yè)公司帶來投資與資源，該基金成立7年來已經(jīng)建成了一個(gè)擁有全球優(yōu)秀人才及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)。

     不過投資早期企業(yè)，也意味者冒更多的風(fēng)險(xiǎn)？對(duì)此John 表示非常樂觀，“投資前期項(xiàng)目是我們最大的強(qiáng)項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)大回報(bào)也大。這也是我們能夠幫創(chuàng)業(yè)者爭(zhēng)取最多的地方。”John進(jìn)一步解釋，“以我們?cè)缙谧鐾顿Y的經(jīng)驗(yàn)和對(duì)技術(shù)的了解，把高層次的技術(shù)本土化，用在最需要的地方。早期公司是在跟時(shí)間賽跑，資源有限，所以我們必須用最短的時(shí)間做最想做的事情。”藍(lán)馳進(jìn)行投資有著固定的模式，一旦選定投資項(xiàng)目和企業(yè)，每輪投資額范圍在200萬到800萬美元之間，而且一般針對(duì)企業(yè)的初期和中期階段。

     John認(rèn)為市場(chǎng)和技術(shù)很重要，舉個(gè)例子來說，投資中導(dǎo)光電設(shè)備公司650萬美元，這家企業(yè)是國(guó)內(nèi)第一家做LCD顯示屏檢測(cè)設(shè)備的企業(yè)。“之所以投資這個(gè)公司，是因?yàn)槲覀円呀?jīng)了解到中國(guó)是最大LCD顯示屏的市場(chǎng)，很多廠商開始在國(guó)內(nèi)建廠。在了解了市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，以我們?cè)缙谧鐾顿Y的經(jīng)驗(yàn)和對(duì)技術(shù)的了解，無往而不利。”