油價飆升催生產(chǎn)業(yè)大變局

    國內(nèi)最大的太陽能組件商之一——無錫國飛綠色能源有限公司（下稱“無錫國飛”）最近已經(jīng)對外停止接受訂單，原因是歐洲市場對太陽能電池組件的需求過于火爆。

    而國際風(fēng)電巨頭Nordex去年的銷售業(yè)績也驚人提速，其收入為7.27億歐元，同比上升45％，凈利潤為4800萬歐元，同比增加281%.

    期貨市場上122美元/桶的油價，讓各個非化石的替代產(chǎn)業(yè)聞風(fēng)而動，資本的擴大和市場變遷已成就或正在成就無數(shù)個新富神話。而同時，受到油價重壓之下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)卻在經(jīng)受著陣痛，且這種陣痛期將在何時終止，還無法預(yù)測。

    煤炭及其衍生品發(fā)展迅速

    盡管今年中日煤炭長期協(xié)議價格尚未完全敲定，但是130美元/噸的動力煤出口價格，幾乎是業(yè)內(nèi)不爭的事實。

    多數(shù)人士一致認為，這是國際油價沖高后，對煤價的一種刺激提升。但也有觀點指出，各主要煤炭生產(chǎn)大國在今年不同程度受災(zāi)，導(dǎo)致全球煤價觸及新高而引發(fā)煤炭需求熱潮。中國神華能源股份有限公司（601088.SH，下稱“中國神華”）董事會秘書黃清則更愿意談及油價的關(guān)聯(lián)因素。

    “歷史上看，煤價和油價一直都有相關(guān)性。一些燃油的產(chǎn)品，在油價升高后，就會變?yōu)槿济?，比如發(fā)電設(shè)備；而煤制油和煤制化工等業(yè)務(wù)也正在不斷興起。”他說，以前一桶油價的2倍，就是一噸煤炭的價格；但現(xiàn)在，一桶原油價格則相當(dāng)于一噸煤價，這種比價關(guān)系并不合理，所以煤價仍然會繼續(xù)上升。

    他還表示，目前并沒有迎來國際能源變革的時代，“大家都在尋找和探索代替化石能源的產(chǎn)品，但至今還沒有一種新品可以真正取代。當(dāng)某種產(chǎn)品的稀缺程度越高，其價值越大，外在的表現(xiàn)方式之一就是價格也越高。”

    2007年，我國煤化工大力推進，其中熱點為煤制甲醇、甲醇制二甲醚等等，其中2010年我國甲醇的需求量將達到1900萬噸。

    新能源崛起

    雖然所有新能源產(chǎn)品尚未形成氣候和規(guī)模，但可以肯定的是，在這一波國際油價飆升行情中，新能源所爆發(fā)出的力量無疑也變得很強大了。

    無錫國飛的執(zhí)行總裁張杰說，歐洲的德國市場以前一直是太陽能電池的龍頭老大，但未來隨著市場飽和和其他因素作用，西班牙、意大利等都會激增這一需求。而美國市場則最為業(yè)界看好，“美國市場會在2年內(nèi)出現(xiàn)很大變化，原因是美國政策的持續(xù)推動，以及美國對新產(chǎn)品的熱忱。”

    南京中電光伏營銷副總裁顧裕敏也向《第一財經(jīng)日報》提到，總體來看，太陽能行業(yè)的競爭還不是很激烈，因為公司不算太多，大家都有一定的市場。去年，全球最大的太陽能電池制造商QCELLS當(dāng)年收入同比增加了59％，凈利也大增69%.

    太陽能領(lǐng)域中，最被看好的產(chǎn)業(yè)鏈便是原料生產(chǎn)和太陽能設(shè)備制造。其中江西賽維這家制造硅片的中國在美上市企業(yè)，已經(jīng)成為我國該領(lǐng)域市值最大的企業(yè)。

    另外，風(fēng)能同樣在油價高企過程中，實現(xiàn)了歷史性的跨越。截至2007年，全球?qū)︼L(fēng)能和太陽能等發(fā)電設(shè)備的建設(shè)投資總額為710億美元，其中各國投資最多的是風(fēng)力發(fā)電站建設(shè)，占總體的47％，太陽能投資為30%.

    世界最大的風(fēng)力發(fā)電公司Vestas去年一年在全球安裝了35000臺風(fēng)機，占據(jù)了市場23％的份額。

    化工品各有不同

    高額油價，讓國內(nèi)成品油制造商叫苦不迭。去年，中國石油和中國石化兩大國有企業(yè)的贏利出現(xiàn)了放緩，中海油雖然有較大業(yè)績增長，也因為石油特別收益金的制約，減少其贏利。

    光大證券表示，以目前98美元一桶的迪拜原油加17％的增值稅計算，中國石化每進口一桶原油，將會虧損38.6美元。而今年第一季度，中國石化的經(jīng)營收益為-104億元，承受了巨大的負擔(dān)。

    當(dāng)然，在國家補貼和未來成品油提價預(yù)期釋放的情況下，境內(nèi)外分析師們近期都紛紛調(diào)高了主要煉油企業(yè)的評級。

    而直接使用石油作為原料的中下游化工品則表現(xiàn)各異。光大證券分析師對《第一財經(jīng)日報》說，化纖產(chǎn)業(yè)壓力很大，而化肥等則有很好的表現(xiàn)。

    他所指的“化纖”，是將石油轉(zhuǎn)變?yōu)橐叶肌⒕埘?，再加工為服裝等紡織品等。上述分析師表示，化纖產(chǎn)業(yè)的最大桎梏在于，其向下游轉(zhuǎn)嫁成本的能力很小，“服裝很難提價，而石油價格又在猛升，因此中間品生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)營比較困難。”

    另外，由于去年7月開始實行2831種產(chǎn)品的出口增值稅退稅降低政策，眾多化工產(chǎn)品的出口增速也有所減緩。根據(jù)國海證券的分析，從進出口產(chǎn)品來看，進口中較大比重的原油和高附加值的化工原材料仍然將有所增長，出口中比重較大的石化原材料和中間體以及初級加工產(chǎn)品的增長有限。

    該公司還認為，化工產(chǎn)業(yè)鏈中的各個環(huán)節(jié)不同，也會因為石油價格受到不同的影響。其中，合成材料、塑料制品和橡膠制品等，價格將隨上游原料價格的攀升而提高。這些產(chǎn)品是以石化產(chǎn)品為原料，并不直接用石油。

    同時，油價重壓下，農(nóng)資市場通脹，化肥價格景氣度將明顯提升。2007年10月以來，氮肥、鉀肥和磷肥等價格屢屢沖高，特別是具有明顯資源壟斷特性的鉀肥，也將獲得更充分的價值體現(xiàn)。