房地產(chǎn)公司債務(wù)危機(jī)爆發(fā) 中新地產(chǎn)面臨生死投票

2009-05-12 16:52:00      張映光 王端

5月13日(本周三),一次可能決定中新地產(chǎn)集團(tuán)(控股)有限公司(香港交易所代碼:00563,下稱中新地產(chǎn))“生與死”的投票,將在香港進(jìn)行。

中新地產(chǎn)將召集債券持有人,投票決定是否同意以63%的票面價(jià)格(即1萬(wàn)港元本金支付6300港元)提前贖回一筆約11.01億港元的可換股債券。

此前,中新地產(chǎn)曾于4月26日召開(kāi)過(guò)一次債券持有人會(huì)議,試圖以40%的票面價(jià)格收回上述債券。但是,債券持有人選擇“以腳投票”,會(huì)議最終因參會(huì)人未達(dá)到法定人數(shù)而流產(chǎn)。隨后,中新地產(chǎn)調(diào)高了回購(gòu)價(jià)格。

按照債券發(fā)行時(shí)的約定,中新地產(chǎn)本應(yīng)以120.01%的價(jià)格回購(gòu)債券(即1萬(wàn)港元本金支付1.201萬(wàn)港元)。

假如債券持有人仍然不接受這一回購(gòu)計(jì)劃,至今年6月12日債券到期時(shí),中新地產(chǎn)將面臨違約風(fēng)險(xiǎn),可能遭遇被清算的命運(yùn)。

雖然此次投票對(duì)中新地產(chǎn)至關(guān)重要,但公司董事會(huì)主席酈松??赡苋耘f無(wú)法出現(xiàn)在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)。因?yàn)樵谶^(guò)去的一年中,香港廉政公署一直在對(duì)中新地產(chǎn)員工涉嫌賄賂進(jìn)行調(diào)查。一位接近中新地產(chǎn)的人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露,從那時(shí)起,酈松校便沒(méi)有去過(guò)香港。

5月11日晚,中新地產(chǎn)發(fā)布公告,首次披露停牌一年多的原因。公告稱,2008年1月10日,廉政公署因中新地產(chǎn)涉嫌觸犯香港防止賄賂條例第9條中的三項(xiàng)條款,搜查了其在香港辦事處。同時(shí),逮捕了中新地產(chǎn)的一名雇員。

中新地產(chǎn)之所以在這個(gè)時(shí)候向投資者公開(kāi)被調(diào)查事件,顯然是受到債券持有人的壓力。在同時(shí)發(fā)布的債券回購(gòu)公告中,中新地產(chǎn)表示,這一事件可能會(huì)令投資者認(rèn)為,公司正面臨巨大危機(jī)。

香港廉政公署一位工作人員向《財(cái)經(jīng)》記者介紹,防止賄賂條例第9條主要針對(duì)雇員的貪污交易。即指雇員在雇主工作時(shí),在無(wú)合法權(quán)限或合理辯解的情況下,索取或接受任何利益,作出有虧職責(zé)的行為,便是犯法。同一情況,任何人向雇員提供利益,亦屬犯法。觸犯該條例的最高刑罰為入監(jiān)七年及罰款50萬(wàn)港元。

但上述人士表示,廉政公署目前不會(huì)對(duì)個(gè)案予以評(píng)論,并稱中新地產(chǎn)前雇員被拘捕的消息是公司主動(dòng)發(fā)布的。

2008年1月22日,中新地產(chǎn)宣布停牌,其股份、可換股債券暫停買賣。公告表示,將發(fā)表有關(guān)若干股價(jià)敏感資料,但此后中新地產(chǎn)一直未向投資者解釋停牌原因,其股票亦停牌至今。

在5月11日最新發(fā)布的公告中,中新地產(chǎn)對(duì)其遭受香港廉政公署調(diào)查的原因,亦沒(méi)有做出具體解釋。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解,中新地產(chǎn)被香港廉政公署調(diào)查,起因于內(nèi)地某房地產(chǎn)公司對(duì)中新地產(chǎn)違規(guī)拿地行為的舉報(bào)。當(dāng)時(shí),被廉政公署調(diào)查的人員包括中新地產(chǎn)副總裁、合資格會(huì)計(jì)師及法定代表陳俊霖,以及公司秘書陳艷琴。2008年2月1日,中新地產(chǎn)宣布上述兩人離職。

一位接近此案件的人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露,中新地產(chǎn)副總裁陳俊霖不久后獲釋,后出走海外。公司秘書陳艷琴則仍在接受調(diào)查。

中新地產(chǎn)在壓力下公開(kāi)停牌原因,可能令其陷入更深的信任危機(jī)之中。不過(guò),一位投行人士向《財(cái)經(jīng)》記者分析認(rèn)為,這就像是賭桌上的最后籌碼,中新地產(chǎn)也可能是在向債券持有人攤牌,告訴他們公司正面臨無(wú)法預(yù)測(cè)的法律風(fēng)險(xiǎn),如果不提前贖回債券,即使進(jìn)入破產(chǎn)清算程序,也不一定能夠收回權(quán)益。

不久前,綠城中國(guó)控股有限公司(香港交易所代碼:03900,下稱綠城中國(guó))以85%的票面價(jià)格提前回購(gòu)了一筆4億美元高息票據(jù),被大多數(shù)債券持有人接受。這一先例,也許讓中新地產(chǎn)管理層看到了提高回購(gòu)的希望。

不過(guò),上述投行人士認(rèn)為,綠城中國(guó)回購(gòu)方案之所以能夠得到債券持有人的支持,是因?yàn)榫G城中國(guó)的大量債券,是機(jī)構(gòu)投資者在去年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí),以較低價(jià)格在市場(chǎng)上購(gòu)買的,如今賣出可短期套利。而中新地產(chǎn)的債券已停止買賣一年多的時(shí)間,債券持有人大多都是以票面價(jià)格購(gòu)入債券的初始投資者。

中新地產(chǎn)目前狀況危如累卵。除債務(wù)危機(jī)、遭受香港廉政公署調(diào)查外,不久前,因法院仲裁,中新地產(chǎn)還不得不向其成都項(xiàng)目的合作股東支付一筆高達(dá)4.68億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及相關(guān)股東貸款。

另?yè)?jù)一位接近中新地產(chǎn)的人士透露,中新地產(chǎn)可能還將面臨一項(xiàng)巨額違規(guī)項(xiàng)目貸款的訴訟,目前正在取證階段。

2009年1月21日,中新地產(chǎn)發(fā)布中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,截至2008年10月31日的六個(gè)月中,中新地產(chǎn)營(yíng)業(yè)額僅為5780萬(wàn)港元,較2007年同期的10.25億港元大幅減少94.4%。股權(quán)持有人應(yīng)占虧損約為27.14億元。

除上述到期債券,中新地產(chǎn)還發(fā)行了一筆4億美元高息票據(jù)。中新地產(chǎn)每半年需為此支付約1.5億元人民幣的高額利息。今年1月,中新地產(chǎn)已經(jīng)拖延了付息。今年7月,中新地產(chǎn)還將面臨再次付息的壓力。

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