美國貝恩將入股國美黃光裕仍是最大股東

　　國美18%股權(quán)將以4億美元價(jià)格出售

　　本報(bào)訊(記者/蔡偉戴遠(yuǎn)程)貝恩資本入股國美電器一事接近塵埃落定。昨日，多個(gè)業(yè)界渠道向記者證實(shí)，美國私募基金貝恩資本(BainCapital)注資國美電器的方案已經(jīng)國美電器董事會(huì)會(huì)議通過。貝恩資本計(jì)劃以4億美元(約31.2億港元)收購國美18%股權(quán)的同時(shí)，還將認(rèn)購國美可轉(zhuǎn)換債券。而國美創(chuàng)始人黃光裕將交易完成后將繼續(xù)保持大股東地位。

　　國美電器副總裁、發(fā)言人何陽青在接受記者問詢這一傳聞時(shí)習(xí)慣性既不否認(rèn)也不證實(shí)，僅表示，“一切以公告為準(zhǔn)”。而更具爆炸性的消息稱，因此次引進(jìn)戰(zhàn)略投資者事宜與其他高管意見不和，國美電器現(xiàn)任董事局主席陳曉有意將自己持有的全部股份轉(zhuǎn)讓。

　　股權(quán)爭奪“花落”貝恩

　　長和系主席李嘉誠旗下和黃(00013)的家電零售業(yè)豐澤電器、復(fù)星國際(00656)主席郭廣昌及私募基金KohlbergKravisRoberts(KKR)等均有意入股國美。

　　直至昨日，包括美國道瓊斯在內(nèi)的多個(gè)渠道人士透露，國美電器已經(jīng)召開臨時(shí)董事會(huì)，原則性通過了貝恩資本注資國美的方案。與此前業(yè)界所猜測(cè)的定向增發(fā)以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式不同，此次貝恩資本與國美電器現(xiàn)有股東都有權(quán)以“共股”的形式來認(rèn)購新增發(fā)的18%的股權(quán)。知情人士稱，由于國美在2007年5月發(fā)行的46億元巨額債券將于明年到期，國美將面臨著短期贖回的壓力。在此次的合作當(dāng)中，貝恩資本還將認(rèn)購國美電器46億港元可轉(zhuǎn)債中的12%，年利率為5%。這也基本斷定貝恩資本在入股國美電器事情上已經(jīng)明顯勝出。

　　黃氏家族地位短期難撼

　　資料顯示，在原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，黃光裕夫婦占據(jù)了35.5%，處于絕對(duì)大股東地位，此外，來自摩根大通、普萊斯聯(lián)合公司等4家公司共占據(jù)了35.95%的股份，而現(xiàn)任董事局主席、總裁陳曉的股份為7.28%。

　　機(jī)構(gòu)分析，算上可轉(zhuǎn)換債券，貝恩資本在國美電器所占股權(quán)最多不會(huì)高于30%，即不會(huì)高于黃光裕夫婦的35.5%的股權(quán)。這將確保黃氏家族仍占據(jù)國美電器第一大股東的地位。

　　自去年11月24日因控股股東、董事局主席黃光裕案停牌以來，國美電器已經(jīng)停牌逾6個(gè)月，如果雙方交易進(jìn)展順利，國美電器復(fù)牌交易的日期將指日可待。

　　傳陳曉有意套現(xiàn)離場

　　不過昨日再有業(yè)內(nèi)人士向本報(bào)記者獨(dú)家曝料稱，臨危接替黃光裕擔(dān)任國美電器董事局主席的原永樂電器董事局主席陳曉，在此次國美電器融資項(xiàng)目中，沒有得到黃光裕家族充分的信任和授權(quán)。陳曉傾向于選擇某國內(nèi)背景的財(cái)團(tuán)而不是貝恩，這也讓陳曉與國美電器董事局成員產(chǎn)生矛盾。

　　昨日有消息人士向本報(bào)記者獨(dú)家透露，陳曉有意將其持有的7.28%的國美股票轉(zhuǎn)讓給在此次股權(quán)爭奪戰(zhàn)中失利的復(fù)星實(shí)業(yè)。后者控股股東郭廣昌與曾任永樂電器董事局主席的陳曉同為上海人，私人關(guān)系也相當(dāng)不錯(cuò)。不過就此記者昨日致電復(fù)星集團(tuán)總裁助理兼品牌戰(zhàn)略部總經(jīng)理孫軍時(shí)，孫軍表示對(duì)此事并不知情，“如果有確切信息，我們將通過公告宣布?！?/p>