專家：內(nèi)地富翁"錢多人傻" 成國(guó)際投行游獵樂(lè)園（1）

　　“一個(gè)月后，我創(chuàng)辦的www.DZGP(打折股票).net網(wǎng)站就要開(kāi)通，我要讓所有投資Accumulator的受害人，聯(lián)合起來(lái)揭露香港銀行的騙局。”理財(cái)變?yōu)?ldquo;負(fù)”翁的昔日千萬(wàn)富翁金亮(化名)說(shuō)。然而，在香港銀行眼中，他們的銷售過(guò)程并沒(méi)有問(wèn)題，這不過(guò)是一些投資者因Accumulator巨虧而“輸打贏要”的行為。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃明認(rèn)為，絕大部分內(nèi)地投資者都是被誤導(dǎo)和欺騙的。一些人甚至認(rèn)為，內(nèi)地富翁錢多人傻，已成為國(guó)際投行以及香港銀行的游獵樂(lè)園。但絕大多數(shù)投資者選擇了沉默，這是由于富人有三怕：怕政府追究財(cái)富的原罪問(wèn)題；怕追究錢是怎么挪到香港去的；怕丟臉。

　　對(duì)于那些站出來(lái)與銀行理論的投資者而言，維權(quán)之路布滿荊棘。金亮表示，他誓將這場(chǎng)“穿西服的無(wú)賴與樸實(shí)的農(nóng)民”之間的“戰(zhàn)斗”進(jìn)行到底。

　　10分鐘電話 千萬(wàn)資產(chǎn)化為烏有

　　2007年10月12日，一通長(zhǎng)約10分鐘的電話改變了金亮的命運(yùn)。通話當(dāng)日，匯豐銀行客戶經(jīng)理湯太太幫金亮確定了中國(guó)鋁業(yè)FA合約。到合約最后一個(gè)交易日2008年10月10日時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)僅為3.29港元，遠(yuǎn)超同期港股跌幅。致使金亮以每天2000股的速度，在一年里以19.5356港元的價(jià)位總共買入了約50萬(wàn)股中國(guó)鋁業(yè)，其資產(chǎn)平均以每天3萬(wàn)多港元的速度蒸發(fā)。(本報(bào)4月16日感性財(cái)經(jīng)欄目《千萬(wàn)富翁理財(cái)變“負(fù)”翁》曾報(bào)道)

　　5月25日下午2點(diǎn)46分，香港中環(huán)，大雨。

　　金亮拖著行李箱，沿著皇后像廣場(chǎng)一路小跑，冒雨沖進(jìn)了匯豐銀行大廈底層。幾分鐘后，他到了13樓一間會(huì)議室。經(jīng)過(guò)數(shù)月聯(lián)系，他終于獲準(zhǔn)來(lái)匯豐總部聽(tīng)取兩段電話錄音。

　　2007年10月12日，一通長(zhǎng)約10分鐘的電話改變了金亮的命運(yùn)，他存在香港匯豐私人銀行的千萬(wàn)資產(chǎn)一年后化為烏有。

　　經(jīng)過(guò)在上海10多年的打拼，金亮現(xiàn)為一家網(wǎng)絡(luò)公司老總。10年前，他的一家公司在香港被并購(gòu)，由此躋身千萬(wàn)富翁行列。為穩(wěn)健理財(cái)，他選擇將出售公司獲得的外匯存在以穩(wěn)健著稱的“百年老字號(hào)”香港匯豐銀行。在客戶經(jīng)理的游說(shuō)下，2000年以及2001年他總共將190萬(wàn)美元轉(zhuǎn)至匯豐私人銀行(瑞士)有限公司，以“享受”其專為資產(chǎn)在100萬(wàn)美元以上富人提供的理財(cái)服務(wù)。

　　7年間，金亮在客戶經(jīng)理的推薦下買過(guò)一些票據(jù)產(chǎn)品、股票。盡管股票賠多賺少，但金亮均未在意，甚至一放幾年也不去打理。2007年10月12日，金亮想買一點(diǎn)港股，就請(qǐng)客戶經(jīng)理湯太太推薦。當(dāng)天下午3點(diǎn)31分，湯太太發(fā)給他一封電子郵件，推薦了3只股票和1只基金。17分鐘后，湯太太又撥通了金亮的電話，短短10分鐘的通話將金亮的人生完全改寫。

　　由于銀行不允許拷貝錄音，金亮向中國(guó)證券報(bào)記者提供了他2008年11月到香港匯豐銀行總部根據(jù)錄音整理的文字記錄。在10分鐘的通話里，湯太太并未明確指出推銷的是什么產(chǎn)品。她只是說(shuō)：“其實(shí)今天我們做很多很多呢，我不知道上次有沒(méi)有跟你說(shuō)過(guò)，都是用比現(xiàn)貨價(jià)錢比較便宜的價(jià)格，去購(gòu)入那只股票的，我們今天開(kāi)的是現(xiàn)貨價(jià)錢的79.9，往后是79.6，103支出，有四個(gè)星期保證有貨，就是用20%的折扣去買這只股票。”[page]

　　湯太太也提到了風(fēng)險(xiǎn)：“但是它有一個(gè)不好的地方，就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是一年的。然后，比行使價(jià)79.6低就要買一倍的貨，比103的價(jià)格高，合約就取消，但是它保證四個(gè)星期以內(nèi)支出還是給你四個(gè)禮拜的貨。” 她還舉例說(shuō)：“(比如)24.4塊錢乘以0.796，那是用19.4224去購(gòu)入。103支出的意思是說(shuō)24.4乘以1.03，價(jià)格高于25.132就支出了，合約就沒(méi)有了。但是，比我剛剛說(shuō)的19.4224低，你就要買2000股，風(fēng)險(xiǎn)在這里啰。”

　　在電話里，金亮指出港股已在比較高的位置上，對(duì)半年或者一年后的行情有擔(dān)心。湯太太說(shuō)：“對(duì)啊，所以我們直接去買擔(dān)心啊……所以呢，客戶都是通常有做四個(gè)星期保證有貨，103支出，馬上支出馬上拿貨馬上拋，客戶都是這一個(gè)策略的”。還舉例說(shuō)有個(gè)客戶“賺了42%左右，一天”。

　　金亮最終表示：“你覺(jué)得反正這個(gè)是比較安全的，對(duì)嗎？那我想做一個(gè)吧，我覺(jué)得也沒(méi)關(guān)系，反正就做一只，也無(wú)所謂。”

　　對(duì)“比較安全”的說(shuō)法，湯太太沒(méi)有搭話。她說(shuō)：“給你做1000股，你試一試吧。”

　　金亮答：“給我做1000股試試看吧。”

　　當(dāng)時(shí)，金亮賬戶中現(xiàn)金只有24838港元以及987美元，其他約163萬(wàn)美元全部是票據(jù)產(chǎn)品和股票。他以為自己只是用現(xiàn)金買了1000股中國(guó)鋁業(yè)，總額不過(guò)兩萬(wàn)多港元，結(jié)果卻是他的千萬(wàn)資產(chǎn)“試”沒(méi)了。

　　2008年1月22日，已經(jīng)忘了這筆“小投資”的金亮突然接到湯太太電話，說(shuō)他賬戶中的現(xiàn)金不夠交割“2600(中國(guó)鋁業(yè))買股計(jì)劃”。甚至賣出賬戶中所有其他資產(chǎn)，也不夠支付合約總金額，要求他馬上存錢。

　　金亮一下子懵了。自他在匯豐私人銀行開(kāi)戶，先后存入近200萬(wàn)美元，期間極少操作，怎么錢就沒(méi)了？了解后，他才得知湯太太推薦的“打折股票”原來(lái)是金融衍生產(chǎn)品FA(Forward Accumulator，即累算遠(yuǎn)期交易)，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)值高達(dá)5，為所有投資產(chǎn)品中的最高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。該產(chǎn)品要求金亮在一年內(nèi)，每天以合約當(dāng)日股價(jià)79.6%的折扣購(gòu)買1000股中國(guó)鋁業(yè)股票，兩周交割一次。FA合約在中國(guó)鋁業(yè)股票漲到合約當(dāng)日股價(jià)103%后中止，但保證向客戶按照約定價(jià)格最少提供4個(gè)星期的股票。假如股票價(jià)格跌破79.6%折扣價(jià)時(shí)，金亮就必須每天雙倍購(gòu)買中國(guó)鋁業(yè)股票，即2000股。也就是說(shuō)，金亮在電話里認(rèn)為的這項(xiàng)“比較安全的”投資，收益是有限的，即股票漲到103%合約中止；但風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，即股票跌破行使價(jià)就要每天雙倍購(gòu)進(jìn)。

　　2007年10月12日通話當(dāng)日，湯太太幫金亮確定這一合約的中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)為24.45港元，其合約行使價(jià)為每股19.5356港元。就在合約執(zhí)行幾天后，中國(guó)鋁業(yè)掉頭向下，一年內(nèi)跌幅高達(dá)87%。到合約最后一個(gè)交易日2008年10月10日時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)的股價(jià)僅為3.29港元，遠(yuǎn)超同期港股跌幅。致使金亮以每天2000股的速度，在一年里以19.5356港元的價(jià)位總共買入了約50萬(wàn)股中國(guó)鋁業(yè)，其資產(chǎn)平均以每天3萬(wàn)多港元的速度蒸發(fā)。

　　得知詳情后，金亮立即要求取消合約、賠償損失，但被告知合約不能終止。他只能一邊與銀行交涉，一邊湊錢交割，否則就要被斬倉(cāng)。

　　“每天早上一睜眼，就想到今天好幾萬(wàn)又沒(méi)了，得趕緊想辦法湊錢。”而匯豐私人銀行的催款電話基本上每?jī)芍軠?zhǔn)時(shí)打來(lái)一次，他一聽(tīng)到電話鈴響就頭皮發(fā)麻。就這樣，金亮只有不停把賬戶里的股票、票據(jù)等資產(chǎn)賣掉用來(lái)交割。原本計(jì)劃的其他投資項(xiàng)目均因缺錢而流產(chǎn)。

　　當(dāng)金亮表示湊錢有困難時(shí)，匯豐私人銀行稱可以提供貸款。2008年10月10日合約結(jié)束，金亮向銀行貸款375萬(wàn)港元，而此時(shí)他賬戶里的股票、票據(jù)市值約500萬(wàn)港元。然而10月24日以及27日，港股連續(xù)兩天大跌，中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)跌到最低1.9港元，金亮賬戶股票市值縮水至不夠貸款數(shù)額，從而被銀行強(qiáng)行斬倉(cāng)償還貸款。

　　至此，金亮的千萬(wàn)資產(chǎn)全部消失殆盡，現(xiàn)在還倒欠銀行貸款23萬(wàn)港元。