中投集團(tuán)5億美元投資蒙古煤礦 促其明年香港上市

2009-10-28 09:35:05      吳瑩

  中國(guó)投資有限責(zé)任公司(下稱中投)10月26日宣布,全資子公司福布羅投資有限責(zé)任公司以30年期高級(jí)有抵押可轉(zhuǎn)債方式,向一家加拿大上市企業(yè)的控股子公司南戈壁能源有限公司(SouthGobi Energy Resources Limited,下稱南戈壁)投資5億美元。

  南戈壁是一家在加拿大創(chuàng)業(yè)板上市的煤炭開(kāi)采及勘探公司,在蒙古國(guó)南戈壁灘地區(qū)和印度尼西亞加里曼丹地區(qū)擁有礦山。其主要煤礦資產(chǎn)位于蒙古南部Ovoot Tolgoi,開(kāi)采蒙古國(guó)的電力煤并出售給中國(guó),主要目標(biāo)市場(chǎng)為中國(guó)甘肅省。

  南戈壁總裁及行政總裁馬藹隆(Alexander Molyneux)10月27日在北京接受《財(cái)經(jīng)》專訪時(shí)表示,該債務(wù)投資工具年利率為8%,可轉(zhuǎn)債結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)給了中投公司足夠的風(fēng)險(xiǎn)保障并分享投資成長(zhǎng)型企業(yè)的利益,可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)設(shè)定為每股11.88加元。

  消息公布前南戈壁收市價(jià)為每股12.8加元,如公司股價(jià)跌破每股8.88加元,則中投可獲更多的轉(zhuǎn)股權(quán)益。

  根據(jù)交易條款,如全數(shù)按轉(zhuǎn)股價(jià)轉(zhuǎn)換,中投或可持南戈壁22%股權(quán)。同時(shí),中投有權(quán)指派一位董事至南戈壁公司董事會(huì)。同時(shí),作為被動(dòng)財(cái)務(wù)投資者,目前中投并沒(méi)有申請(qǐng)指派董事。

  馬藹隆表示,與中投洽談投資已持續(xù)幾個(gè)月,南戈壁在蒙古國(guó)的主要煤礦開(kāi)采主要在過(guò)去一年中獲得重大進(jìn)展。南戈壁為加拿大上市公司艾芬豪礦業(yè)公司(Ivanhoe Mines Ltd.)控股子公司,艾芬豪持有南戈壁80%的股份,艾芬豪目前擁有與力拓公司(Rio Tinto)以及蒙古政府合作開(kāi)發(fā)大型銅金礦Oyu Togoi的權(quán)益。

  馬藹隆表示,中投作為財(cái)務(wù)投資者的優(yōu)勢(shì)在于“對(duì)于中國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略層面的了解”,在西部大開(kāi)發(fā)背景下,中國(guó)將從蒙古進(jìn)口煤炭,保障靠近中蒙邊界的甘肅省區(qū)發(fā)電基地建設(shè)視為長(zhǎng)期戰(zhàn)略。

  曾在亞洲長(zhǎng)期從事礦業(yè)企業(yè)投行業(yè)務(wù)的馬藹隆表示,在過(guò)去十多年中國(guó)東部發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展最快,從澳洲與印尼進(jìn)口煤炭,通過(guò)海運(yùn)供給東部電力網(wǎng)絡(luò),符合煤炭運(yùn)輸成本占總成本高比例的邏輯,隨著中國(guó)西部大開(kāi)發(fā)的深入,從蒙古等中亞鄰國(guó)進(jìn)口煤炭與其他大宗商品原材料,將是新的熱點(diǎn)。

  馬介紹,南戈壁蒙古Ovoot Tolgoi煤礦為距離中國(guó)最近的蒙古煤礦,礦區(qū)距中蒙邊界45公里,距離嘉峪關(guān)僅492公里,該煤礦儲(chǔ)量約為1.14億噸,以中國(guó)甘肅以及西北部地區(qū)為主要目標(biāo)出口市場(chǎng),主要需求來(lái)自中國(guó)北方各火力發(fā)電站,包括已獲批并開(kāi)工的國(guó)家電網(wǎng)嘉峪關(guān)-酒泉電力基地項(xiàng)目。

  由于今年蒙古國(guó)修改其礦業(yè)開(kāi)發(fā)相關(guān)法律,大幅降低投資者礦業(yè)開(kāi)發(fā)稅負(fù),使得蒙古礦業(yè)投資潛力開(kāi)始凸現(xiàn)。馬藹隆介紹,蒙古目前的礦業(yè)開(kāi)發(fā)稅收水平較澳洲等國(guó)持平,煤礦開(kāi)發(fā)權(quán)益金稅率為5%。

  過(guò)去一年里,中國(guó)大幅提高向蒙古政府貸款,標(biāo)志兩國(guó)關(guān)系發(fā)展積極,也刺激企業(yè)層面的投資活動(dòng)。

  馬藹隆透露,南戈壁尋求明年初在香港上市,籌資額預(yù)計(jì)超過(guò)2.5億美元。南戈壁將從中投融資得到的資金投入蒙古境內(nèi)其煤礦所在地至中蒙邊境鐵路建設(shè),未來(lái)融資以擴(kuò)張固定資產(chǎn)投入,包括建造鐵路,開(kāi)發(fā)新礦,以及在中國(guó)建立煤炭清洗工廠。

  有跡象表明,中國(guó)投資公司正加緊在亞洲油氣煤礦等自然資源項(xiàng)目的投資步伐,有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,中投投資戰(zhàn)略從金融類資產(chǎn)進(jìn)一步向資源類項(xiàng)目轉(zhuǎn)移趨勢(shì)進(jìn)一步確立。

  在10月23日的以礦業(yè)投資為主題的中歐亞投資論壇上,艾芬豪礦業(yè)主席Robert Friedland稱,蒙古國(guó)將成為“世界煤炭業(yè)的沙特阿拉伯”。Robert Friedland曾宣稱計(jì)劃在十年內(nèi)通過(guò)南戈壁煤礦提供中國(guó)煤炭總需求1%。

  中投公司代表也參加了上述中歐亞投資論壇。

  在上述論壇,發(fā)改委能源研究所所長(zhǎng)助理高世憲向《財(cái)經(jīng)》記者表示,與非洲、美洲地區(qū)相比,歐亞地區(qū)因其作為鄰邦的地緣優(yōu)勢(shì)可望成為中國(guó)對(duì)外能源合作的長(zhǎng)期重點(diǎn)合作區(qū)域。

  中歐亞投資論壇的主辦方中歐亞商會(huì)主席、歐亞資本(Eurasia Capital)首席執(zhí)行官Alisher Ali Djumanov表示,從能源政策角度分析,中國(guó)在更多鼓勵(lì)進(jìn)口煤炭而非自己開(kāi)發(fā),一方面出于環(huán)保考慮,另一方面也是出于煤炭長(zhǎng)期升值,中國(guó)選擇保存自然資源、減少低效煤礦開(kāi)發(fā)的戰(zhàn)略,中國(guó)正在減少煤炭本地開(kāi)采比例,更多使用進(jìn)口煤,此前宣布的中投投資印尼冶金煤生產(chǎn)企業(yè)Bumi與入股加拿大泰克資源公司也表明了這一點(diǎn)。

  今年7月3日,中投以每股17.21加元,總額15億美元的金額入股冶金煤生產(chǎn)商加拿大泰克資源公司。

  9月21日,中投購(gòu)入大宗商品供應(yīng)鏈管理商新加坡來(lái)寶集團(tuán)15%股權(quán),同時(shí)還認(rèn)購(gòu)了印尼煤礦商Bumi19億美元的債券。

  據(jù)悉,新加坡來(lái)寶集團(tuán)也在澳洲擁有煤礦資產(chǎn)。

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