百仕通CEO：不會因金融危機(jī)而改變投資策略

　　百仕通董事長兼首席執(zhí)行官蘇世民、百仕通中國區(qū)主席梁錦松：不會因金融危機(jī)而改變投資策略

　　“我們這個(gè)時(shí)候進(jìn)入中國市場與深圳創(chuàng)業(yè)板沒有任何關(guān)系，看中的是中國長期的市場，執(zhí)行的戰(zhàn)略也是長期的。”美國百仕通集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官蘇世民(Stephen Schwarzman)這樣告訴本報(bào)記者。

　　10月30日，在浦東環(huán)球金融中心94層，蘇世民及百仕通集團(tuán)中國區(qū)總裁梁錦松共同接受本報(bào)記者獨(dú)家專訪時(shí)作出上述表示。

　　是日，百仕通(中國)股權(quán)投資管理有限公司成立，負(fù)責(zé)管理其在中國浦東設(shè)立的首只50億元的地區(qū)性人民幣私募基金。

　　百仕通正加快進(jìn)入中國市場。該集團(tuán)于1985年由蘇世民等人共同創(chuàng)建，據(jù)其8月份發(fā)布的第二季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，作為世界最具實(shí)力私募股權(quán)企業(yè)之一，集團(tuán)擁有約290億美元投資資金。

　　蘇世民表示，盡管面臨金融危機(jī)，但百仕通的投資策略并沒有因此而發(fā)生改變，“因?yàn)槲覀兺顿Y謹(jǐn)慎而相對保守。”

　　看中中國機(jī)遇才投資

　　《21世紀(jì)》：現(xiàn)在很多PE都想在中國建立人民幣私募基金，這么積極進(jìn)入中國的原因是什么，尤其在金融危機(jī)尚未見底的時(shí)候，與深圳創(chuàng)業(yè)板IPO有何關(guān)系？

　　蘇世民：我對中國有信心，對其經(jīng)濟(jì)增長速度有信心。中國的經(jīng)濟(jì)增長潛力將會維持很長時(shí)間，因?yàn)橹袊鞘谢瘯靡岳^續(xù)推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上仍然會大規(guī)模投資，且中國是世界上吸引外資最多的國家，所以投資者進(jìn)入中國就很自然了。

　　這時(shí)候進(jìn)入中國有幾個(gè)原因，首先法律上允許了，以前是不允許的；其次，金融危機(jī)也有逐步見底的跡象；第三，這個(gè)時(shí)候進(jìn)入很適合百仕通的長期戰(zhàn)略。我們進(jìn)入重要的國家，如中國，是一種長期戰(zhàn)略，不會和深圳創(chuàng)業(yè)板有關(guān)系。

　　《21世紀(jì)》：現(xiàn)在中國國內(nèi)PE產(chǎn)業(yè)也挺大，但現(xiàn)在普遍反映不缺資金，缺好項(xiàng)目，百仕通進(jìn)來有何優(yōu)勢？

　　蘇世民：“錢多項(xiàng)目少”的現(xiàn)象會隨著時(shí)間改變而改變。隨著中國商業(yè)機(jī)會的日漸增多，以及中國企業(yè)走出國門，我們這種足跡遍布全球的公司就會為這些企業(yè)提供服務(wù)、投資。我們進(jìn)來中國優(yōu)勢很多，如品牌知名度、優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)等等。

　　《21世紀(jì)》：此次百仕通50億地區(qū)性的人民幣私募基金為什么選擇在浦東，你如何看待PE在上海建設(shè)國際金融中心中的作用？

　　蘇世民：在歷史上，百仕通都位于金融中心城市，如紐約、倫敦，所以浦東是很合適落戶的地方，因?yàn)槠浔毁x予建設(shè)國際金融中心的責(zé)任。當(dāng)然，我們在北京也有辦公室，我們和中投有合作。

　　PE可以給企業(yè)提供資金，提供建議，同時(shí)幫助企業(yè)接觸潛在的客戶。中國很多公司都比較新，正在成長之中，我們的進(jìn)入可以使這些企業(yè)成長為大企業(yè)。這些為上海金融中心帶來資金，為企業(yè)發(fā)展帶來資金。

　　50億投資將“邊做邊看”

　　《21世紀(jì)》：據(jù)了解，此次50億私募基金會在中國國內(nèi)直接募集，但目前商業(yè)銀行不允許做這塊，證券公司和保險(xiǎn)公司有自己的監(jiān)管門檻，而私人投資又可能有非法集資的特點(diǎn)，你們準(zhǔn)備如何解決？

　　蘇世民：是的，我們50億完全是在中國國內(nèi)募集資金，因?yàn)槿嗣駧烹S著時(shí)間會逐步變?yōu)樵絹碓街匾呢泿?。至于困難，這個(gè)要邊做邊看。

　　《21世紀(jì)》：50億你們準(zhǔn)備重點(diǎn)投向哪些領(lǐng)域？比如，清潔能源或房地產(chǎn)業(yè)的打算？

　　蘇世民：只要該領(lǐng)域值得投資我們就會投，要看該公司的發(fā)展前景，公司的管理質(zhì)量，投資的價(jià)格等。當(dāng)然，如果其他都好，但投資價(jià)格太高的話，我們也不會投資這個(gè)領(lǐng)域或者企業(yè)。至于房地產(chǎn)，我們會在中國采取合適的投資策略。

　　《21世紀(jì)》：百仕通有無打算在浦東設(shè)立后續(xù)的人民幣基金？對中國市場，百仕通長期戰(zhàn)略又是什么？私募基金對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)升級的作用何在？

　　蘇世民：如果我們此次成立人民幣基金投資成功，很自然，我們會繼續(xù)支持我們在中國的團(tuán)隊(duì)投資更多的資金，到時(shí)候，設(shè)立第二個(gè)基金很自然。

　　百仕通在中國的長期戰(zhàn)略很簡單，使我們PE產(chǎn)業(yè)成為中國快速發(fā)展的要素之一，成為重要的PE界、房地產(chǎn)界等投資者。

　　PE界在高新技術(shù)上面有很多機(jī)會，技術(shù)投資在全世界都很普遍，PE可以幫助這些公司發(fā)展，走出國門，對中國科技很重要。

　　梁錦松：不僅僅在高科技領(lǐng)域，其實(shí)上海等中國大城市在建設(shè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，而PE就可以促進(jìn)服務(wù)業(yè)升級。[page]

　　不會因金融危機(jī)改變投資策略

　　《21世紀(jì)》：中投已經(jīng)投資對沖基金橡樹資本10億美元，你如何評價(jià)中投在西方金融機(jī)構(gòu)的投資？

　　蘇世民：首先，我認(rèn)為，在過去的一年中，中投是世界上最為成功的主權(quán)財(cái)富基金。他們到目前為止，業(yè)績最好，而損失很小，而其他投資者缺損失了很多錢，所以中投在西方做得很好；其次，中投決策也做得很好；第三，他們投資資源性公司，從長期來看，這些投資會有很大回報(bào)。

　　《21世紀(jì)》：百仕通如何與中國及地方政府合作？

　　梁錦松：我們和中國的地方政府一直保持良好的關(guān)系。但我們在浦東成立了私募基金后，就不會在中國的另外地區(qū)同時(shí)建立同類型的基金，只有在浦東這個(gè)基金做完后再考慮。

　　金融監(jiān)管者應(yīng)為專業(yè)人士

　　《21世紀(jì)》：百仕通從金融危機(jī)中學(xué)到了什么？這次金融危機(jī)是否會導(dǎo)致百仕通調(diào)整投資策略？

　　蘇世民：百仕通在金融危機(jī)中表現(xiàn)較好。我們也沒有類似其他一些金融機(jī)構(gòu)遇到的惡劣的金融狀況，這與我們IPO獲得了很多資金有關(guān)系。很多投資者給我們的資金期限長達(dá)10年，所以我們沒有投資者要求收回投資的壓力。

　　我們唯一擔(dān)心的是短期的壓力，主要是全球經(jīng)濟(jì)走勢。對于百仕通而言，如果全世界經(jīng)濟(jì)走勢持續(xù)不好的話，我們就很難賺錢。但我們認(rèn)為金融危機(jī)是短暫的。

　　對于投資策略，我們不會做任何調(diào)整，我的策略都堅(jiān)持了40多年了。對于現(xiàn)在，我們現(xiàn)在在經(jīng)濟(jì)低谷時(shí)投資，當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后，再“收獲”。

　　《21世紀(jì)》：對于中國這樣一個(gè)金融業(yè)正處于高速發(fā)展階段的國家，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與金融業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系？

　　蘇世民：這是一個(gè)很重要的問題，當(dāng)然，這并沒有簡單的答案。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新很正常，但是金融創(chuàng)新必須有規(guī)則去約束，所以需要平衡，在保持創(chuàng)新的同時(shí)，防止風(fēng)險(xiǎn)。

　　部分的解決方法是有國際金融監(jiān)管機(jī)制，很明顯，現(xiàn)在國際清算銀行(BIS)金融監(jiān)管政策效果較差，需要修改。

　　在國家層面，需要有合格的管理者，制定監(jiān)管的人要了解新的創(chuàng)新，對可能潛在的風(fēng)險(xiǎn)有意識。事實(shí)上，最好的監(jiān)管者往往來自于金融界。但在西方國家，監(jiān)管者很多是律師，他們很多不懂金融界的東西，所以就有問題，監(jiān)管者不懂金融界到底發(fā)生了什么。這種現(xiàn)象不值得鼓勵(lì)，所以中國要多培養(yǎng)專業(yè)的金融監(jiān)管人才。