全球PE向“清潔”大挪移

　　馬可佳

　　“清潔技術(shù)已經(jīng)成為下一個投資趨勢。”近日，軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司主管合伙人宋安瀾表示。

　　美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團東亞及大中華區(qū)商務(wù)總監(jiān)劉曉雨告訴CBN記者，“2004年全球清潔能源領(lǐng)域的投資額約300億美元，2008年雖然遭遇金融危機，但全球新能源領(lǐng)域的投資仍保持穩(wěn)定增長，達到1550億美元。”

　　根據(jù)美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團估算，全球私募投資重點正在逐漸向清潔技術(shù)行業(yè)偏移，這一行業(yè)四年投資額總數(shù)增長5倍。

　　全球清潔技術(shù)投資競賽

　　清潔技術(shù)源自英文的“Cleantech”,是美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團創(chuàng)始人兼執(zhí)行主席Nichola　Parker在1988年所提出。

　　在劉曉雨看來，清潔技術(shù)涵蓋了多個一級行業(yè)。一是清潔可再生能源，包括風(fēng)能、太陽能、水利發(fā)電等；二是能源儲備，包括燃料電池，先進動力和混合動力電池等；三是能源基礎(chǔ)設(shè)施的管理傳輸，比如智能電網(wǎng)；四是能源效率的提高，包括照明、玻璃、建筑及其他；五是交通，比如交通工具的低碳排放；六是水和污水的處理系統(tǒng)；七是空氣和環(huán)境系統(tǒng)；其余還包括納米材料、高級生產(chǎn)、生態(tài)農(nóng)業(yè)等等。

　　經(jīng)濟危機后，清潔技術(shù)越來越受到各國的追捧。美國總統(tǒng)奧巴馬一度提倡以新能源產(chǎn)業(yè)拉動經(jīng)濟，讓新能源成為拉動美國以及世界經(jīng)濟復(fù)蘇的發(fā)動機。因此，在清潔能源投資方面給予了很大力度的政策支持。

　　“目前各國政府層面對清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資力度非常大，中國和美國屬于前兩位，然后是韓國、日本。”　美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團執(zhí)行主席尼古拉斯·派克在“2009全球PE北京論壇”上表示,未來，中國有可能成為清潔技術(shù)最大的主流市場。

　　“可持續(xù)性發(fā)展的清潔技術(shù)和低碳經(jīng)濟，可能未來10年到50年將成為國家與國家之間的競爭主導(dǎo)。”劍平國際投資公司榮譽董事長兼首席戰(zhàn)略顧問黃劍平告訴CBN記者。

　　中國有望成全球最大清潔技術(shù)市場

　　宋安瀾表示，目前中國的清潔技術(shù)領(lǐng)域，太陽能和風(fēng)能早已是VC、PE的投資熱點，機會已不多，以風(fēng)能為例，目前中國風(fēng)力設(shè)備產(chǎn)能已超過世界一半，但真正有競爭力的企業(yè)也就幾家，在這個領(lǐng)域競爭過于激烈。而同屬清潔技術(shù)的節(jié)能減排領(lǐng)域機會比新能源多，“我們公司最近投了一個廢輪胎回收的項目。全世界每年要廢棄30億條輪胎，中國要廢棄2億條，但我們投資的項目就是把廢輪胎用來鋪路?，F(xiàn)在，美國有15%的道路都是用廢輪胎鋪的，但是中國這樣的案例還很少。”

　　根據(jù)中國私募基金動向顯示，進入第三季度以來，多筆投資進入清潔技術(shù)行業(yè)。同時，在中國，太陽能、電動汽車、垃圾處理等行業(yè)有不少公司正在迅速崛起?！?009胡潤低碳富豪榜》顯示，20位低碳富豪平均財富為52億，總財富為1040億。其中有9位來自太陽能，以保利協(xié)鑫的朱共山和尚德太陽能的施正榮為代表，大部分太陽能產(chǎn)品以出口為主。5位富豪涉及垃圾處理，如垃圾發(fā)電的錦江集團鈄正剛，廢紙回收玖龍紙業(yè)的張茵。

　　“中國目前在清潔科技方面主要是緊跟戰(zhàn)略，我們盡量引進國外的一些先進技術(shù)，通過跨國引進，解決中國發(fā)展。把國外的技術(shù)在中國本土化，技術(shù)集成，自主創(chuàng)新。加強國際合作，更多引進國際的資金。”國家發(fā)改委培訓(xùn)中心主任杜平告訴CBN記者。

　　但杜平也指出，中國清潔技術(shù)領(lǐng)域積累了很多的矛盾，很難在短時間內(nèi)解決掉。未來，將在國家增量投入的前提下，將更加器重市場融資。通過VC和PE模式、中國本土化的生產(chǎn)達到雙贏的結(jié)果。

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　　神霧：“專利一大把”

　　穆一凡

　　時至今日，面對原材料價格上漲的趨勢，所有間接或直接使用工業(yè)燃料進行生產(chǎn)的企業(yè)都面臨著共同的成本壓力；擔(dān)負抵御全球變暖的社會責(zé)任，他們又必須采取新技術(shù)，降低污染物排放。

　　北京神霧熱能技術(shù)有限公司（下稱“神霧”）的目標(biāo)，就是降低全球化石燃料（石油、天然氣、煤炭及其衍生燃料）的消耗。神霧創(chuàng)始人、董事長吳道洪告訴CBN記者。

　　2007年獲得高盛等投資機構(gòu)5.8億元人民幣投資之后，神霧在今年的第二輪私募又拿到了軟銀中國上億元的資金支持。

　　從軍用到民用的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷

　　2008年，神霧創(chuàng)始人吳道洪以20億的身家登陸胡潤百富榜第406位，能源富豪榜第28位；其個人財富也在2006年到2008年間先后增長了38%和82%。盡管對于百富榜的數(shù)據(jù)可靠性眾說紛紜，但吳道洪的起家路線還是相當(dāng)?shù)哪腿藢の丁?/p>

　　吳道洪在國防科技大學(xué)取得本科和碩士學(xué)位，專業(yè)為研究火箭發(fā)動機，在航空航天大學(xué)的博士研究方向是航空發(fā)動機的燃燒技術(shù)。1994年，他開始把“軍用”的燃燒技術(shù)進行“民用”改造，幫助西安一家陶瓷廠進行了設(shè)計出了節(jié)能的加熱設(shè)備。

　　第一次試水成功后，在讀博士后的吳道洪又給鋼鐵公司、陶瓷廠、火力發(fā)電廠等企業(yè)提供燃燒節(jié)能技術(shù)，小賺了幾十萬元。拿著這第一桶金，吳道洪在1995年成立了神霧，開始了技術(shù)產(chǎn)業(yè)化之路。

　　剛開始的七八年，幾乎沒有企業(yè)真正愿意為“減排”額外付錢，技術(shù)再好也沒有用，吳道洪首先要讓企業(yè)知道，利用這項技術(shù)是“降低成本，帶來利益的”。為此他會幫企業(yè)算一筆賬，從投資預(yù)算、廠房占地、原料供應(yīng)、能源介質(zhì)到公路鋪設(shè)等一系列細節(jié)，都要讓企業(yè)利弊得失一目了然?！?/p>

　　2005年，資本才開始對神霧感興趣，但當(dāng)時神霧并沒有接受，“我們不希望過早找資本，他們對企業(yè)價值看不懂，估值也有限。我們選擇做到了一定程度，再讓他們看懂我們”。2006年，神霧營業(yè)收入主要來自鋼鐵行業(yè)，吳道洪說，神霧前幾年發(fā)展比較慢，相當(dāng)部分受限于資源，尤其是金融資源的發(fā)展，“沒有外部融資，有多少錢做多少事，滾動發(fā)展”。

　　2007年底，北控集團、高盛等投資機構(gòu)向神霧公司注資5.8億元人民幣。除了日常運行和研發(fā)之外，吳道洪在他的家鄉(xiāng)湖北仙桃耗資3.2億，投建了占地460畝的核心部件生產(chǎn)基地，用以匹配工程質(zhì)量、保證工程進度，這個基地在2008年全面投產(chǎn)，現(xiàn)在如今石化、民用鍋爐、建材、垃圾焚燒和直接還原領(lǐng)域擴展。

　　“專利一大把”

　　1995年公司成立之后，神霧組織了一批相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)專家就“蓄熱式高溫燃燒（HTAC）技術(shù)在工業(yè)爐和鍋爐上的應(yīng)用”進行研發(fā)，獲得了自主知識產(chǎn)權(quán)的“蓄熱式燒嘴技術(shù)”。

　　“包括寶鋼、鞍鋼在內(nèi)的中國90%的鋼鐵廠商都在用我們的技術(shù)。”吳道洪告訴CBN記者，以鋼鐵廠商為例，由于中國90%的鋼鐵廠商使用“蓄熱式加熱爐”，他們大都采用了神霧的蓄熱式燒嘴專利技術(shù)，神霧已應(yīng)用于全國90%以上的蓄熱式加熱爐中，

　　神霧還有40多項專利，如“煤基轉(zhuǎn)鐵爐直接還原煉鐵新技術(shù)”和“氣基豎爐直接還原煉鐵新技術(shù)”，利用上述燃燒技術(shù)，對礦石品位要求低很多，而且燃料可以不用焦炭，直接用普通的煤就可以煉鐵。

　　神霧業(yè)務(wù)擴張需要大量的運營資金，目前的神霧90%的業(yè)務(wù)都是工程總包，前期資金需求非常大。目前，平均一座鍋爐改造投資在1000萬到2000萬，截至2008年12月，神霧已經(jīng)有219座這樣的鍋爐正式投產(chǎn)。神霧首席財務(wù)官錢學(xué)杰告訴CBN記者，神霧節(jié)能項目的資金回收期都很短，快的幾個月，慢的也就兩三年。

　　EMC也是一個問題，目前EMC只占神霧業(yè)務(wù)的一小部分。吳道洪表示，在中國推行EMC困難比較大，“只有(EMC)項目有風(fēng)險，企業(yè)才樂意采用EMC，如果收益確定，他一算賬，發(fā)現(xiàn)你掙錢太多，他就不干，就選擇直接買斷。”一般只有項目收益不確定或者資金短缺時，企業(yè)才會選擇接受EMC。

　　更無奈的還有產(chǎn)權(quán)問題，盡管神霧的許多技術(shù)都申請了專利，但市場上存在大量的技術(shù)模仿者。模仿者的大量存在不僅消解了神霧的市場勢力，而且也剝奪了從專利中獲取壟斷租金的機會，而只能在市場占有率與利潤空間中尋找一個最佳組合?！?/p>

　　對此，中關(guān)村管委會曾建議，對節(jié)能減排技術(shù)要制定國家標(biāo)準，實現(xiàn)了標(biāo)準化就可以進入政府采購，用市場支持這樣的高科技企業(yè)。

　　“神霧在鋼鐵領(lǐng)域的成功經(jīng)驗可復(fù)制到建筑行業(yè)，再復(fù)制到其他領(lǐng)域，打造成共同盈利的運營商模式，達到每年都在持續(xù)盈利，每年分享利益，不是賣機器，而是賣服務(wù)。”一位投資界人士評論道，事實上，這也真是神霧正在做的事情。

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　　垃圾裂解：等待孵化的“財富金蛋”

　　胡軍華

　　11月16日這天，上海風(fēng)雨交加，氣溫驟降，做PE的虞昆儒和其他六七個股東齊集在金山區(qū)的一排簡易房里，等著上海市市容環(huán)境衛(wèi)生管理局的領(lǐng)導(dǎo)來考察。簡易房外，矗立著一座5層樓高的垃圾處理裝置，正是虞昆儒等股東指望能夠帶來財富的“金蛋”。

　　不產(chǎn)生二■英的垃圾裂解

　　考察的結(jié)果在很大程度上將決定這套據(jù)說是國內(nèi)甚至世界首創(chuàng)裝置的命運。裝置的所有者上海弘和環(huán)?？萍加邢薰荆ㄏ路Q“弘和環(huán)保”）副總經(jīng)理徐惠康對CBN記者說：“這套垃圾處理裝置最大的特點是不會產(chǎn)生二■英，避免了垃圾焚燒對環(huán)境產(chǎn)生的傷害，另外垃圾經(jīng)過這套裝置處理后，還可以獲得跟原油相似的裂化油、可燃氣體和碳粉，這些都是可以出售變成現(xiàn)金的。”

　　垃圾絕對是讓上海頭疼的一大難題。徐惠康介紹，上海每天產(chǎn)生2萬噸左右的垃圾，垃圾處理主要通過兩個渠道，一是填埋，另一個是焚燒。位于上海南匯區(qū)老港的垃圾填埋場每天可以處理約8000噸垃圾，但是能夠填埋的空間越來越小，只能圍海造地。上海焚燒垃圾有兩個地方，一處是御橋焚燒場，一處是江橋焚燒場，兩處加起來每天能燒掉3000噸左右的垃圾，由于焚燒產(chǎn)生可致癌的二■英等氣體，垃圾焚燒在上海乃至全國都遇到了很大的阻力。上海產(chǎn)生的垃圾還在增多，“垃圾圍城”的態(tài)勢正是虞昆儒興致高漲要參股弘和環(huán)保的原因。

　　徐惠康解釋說生活垃圾的焚燒是一個氧化過程，無論是有氧或貧氧狀態(tài)，其焚燒氣化過程都會產(chǎn)生有害的“二■英”物質(zhì)，嚴重危及和破壞人類的生存環(huán)境和健康。而無氧裂解氣化技術(shù)是讓垃圾處理全過程處于無氧狀態(tài)，阻斷“二■英”生成的外部必要條件，利用有機物分子會受熱分解的不穩(wěn)定特性，在設(shè)定的溫度條件和密閉環(huán)境下，將生活垃圾中的各類有機物質(zhì)裂解氣化成有使用價值的可燃氣、裂化油和碳粉，從而達到無害化資源再生利用處理生活垃圾的目的。徐惠康說，這套裝置已經(jīng)申請了兩項國家專利，不僅國內(nèi)領(lǐng)先，而且達到世界先進水平。

　　想把設(shè)備賣給政府

　　弘和科技5層樓高的垃圾裂解裝置，從上到下主要由4個反應(yīng)釜構(gòu)成，整套裝置成本4500萬元，這4個長得跟鍋爐挺像的罐子是不是值這么多錢，做投資的虞昆儒承認自己是外行，沒有辦法去評估，但是不產(chǎn)生二■英這一條讓他相信政府部門會對這套裝置感興趣，而政府采購是弘和科技的希望所在。

　　垃圾裂解裝置本身產(chǎn)生的經(jīng)濟效益有限。

　　按照徐惠康提供的數(shù)字，每處理一噸垃圾，焦油的收入約為50~100元，碳粉的收入約為30~60元，取中位數(shù)，從每噸垃圾獲得焦油和碳粉收入總和約為120元，徐惠康說這套裝置日處理能力為100噸，也就是每天可以獲得1.2萬元的收入，全年收入約為438萬元，4500萬元的成本需要11年左右才能回收完畢，對于投資者和企業(yè)吸引力有限。

　　如果加上政府補貼，情形會大不一樣。徐惠康說，現(xiàn)在上海每處理1噸垃圾，補貼135元，政府的補貼額度加上垃圾處理副產(chǎn)品的收入，一套裝置的成本回收可以縮短到5年，對希望進入這個行業(yè)的企業(yè)和個人來說吸引力要增加很多。

　　徐惠康為了證明從垃圾中提煉出來的焦油價值與原油相比一點都不低，頂著風(fēng)雨花了好幾分鐘點燃了一小盆焦油，火焰在風(fēng)雨中熊熊燃燒，徐惠康說：“現(xiàn)在這些焦油主要是給一些企業(yè)燒鍋爐用，將來如果大量推廣這套裝置的話，還可以提煉出汽油、柴油來，價值會更高。”

　　弘和科技垃圾裂解實驗裝置所處的土地只有5畝，還是租來的，接待上海市市容環(huán)境衛(wèi)生管理局領(lǐng)導(dǎo)的會議室也是一間簡易房，但是這家公司并不缺錢，虞昆儒說：“我現(xiàn)在占10%的股份，還是朋友介紹才有了入股的機會，這家公司并不缺錢，現(xiàn)在最迫切的是這種垃圾處理方式能夠被政府部門接受。一旦被接受，我們不會自己來做垃圾處理，我們將來只賣設(shè)備和提供技術(shù)服務(wù)，具體運營政府可以外包給其他公司來做。”

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　　挪寶：瞄上地?zé)岬纳?/strong>