山東產業(yè)集群被低估 槃石投資20億試水青島

　　“槃石投資從2009年8月開始在以青島為中心的山東市場進行為期半年的調研，結果讓我們大吃一驚，山東半島絕對是一個被低估的產業(yè)資本集群。”5月28日，槃石投資顧問（上海）有限公司執(zhí)行董事丁學文對經濟導報記者如此表示。與丁學文有同感的，還有紐約沃脈德資本、日本大和資本、摩根士丹利、匯豐直接投資、新加坡星展資本、軟銀中國、紀源資本等10余家國際PE巨頭的負責人，山東半島藍色經濟區(qū)試點無疑成為吸引PE們投資目光的巨大“磁石”。民生產業(yè)基金青島試水5月28日，首個由瑞士槃石投資組建的中國民生產業(yè)基金山東基金在青島宣布成立，“山東民生產業(yè)基金”將正式試水半島藍色經濟產業(yè)，啟動以金融拉動產業(yè)升級的發(fā)展引擎。丁學文說：“槃石投資2009年成立后，就一直尋找在中國產業(yè)升級過程中最適合的投資城市，青島是我們的首選。”“山東民生產業(yè)基金計劃將由中國民生產業(yè)基金參股，吸納地方民生企業(yè)資金、金融資本、產業(yè)資本參加，按照市場化的模式運營。” 丁學文表示，“中國民生產業(yè)基金與山東基金采用‘母子基金’的模式，后者專注投資于山東省民生及其相關產業(yè)。”丁學文進一步解釋，母基金成立后將在國內各地投資相關民生產業(yè)，而目前成立的山東基金項目規(guī)模初定為20億元，按人民幣與美元1∶1募集，為開放型基金，基金存續(xù)期為7-10年。“產業(yè)投資不同于風險投資，PE是帶著資源的資本，投入1%的PE資本，大概能帶來15%的產業(yè)貢獻，而且能為企業(yè)帶來更多的如國際化、管理人才、人脈資源等增值服務。中國市場目前實際上不差錢，差的是思路，先行者將成翹楚。”丁學文如是說。

　　槃石投資作為以品牌聲譽為載體的資本，是第一個在山東正式成立運營的私募股權投資基金，這意味著私募股權基金首次在青島試水。

　　據丁學文介紹稱，山東民生產業(yè)基金投向主要是從事民生消費品行業(yè)，海洋生物產業(yè)、海洋漁業(yè)養(yǎng)殖業(yè)等產業(yè)的生產加工、物流、終端零售優(yōu)秀企業(yè)，有較好成長性企業(yè)，新商業(yè)模式企業(yè)的股權、IPO 配售和企業(yè)并購，投資區(qū)域主要是以青島為核心的山東省區(qū)域。

　　在丁學文看來，山東有著良好的民生產業(yè)基礎。特別是以青島、煙臺、威海等區(qū)域為代表的海洋漁業(yè)養(yǎng)殖業(yè)和海洋生物產業(yè)，以濰坊等區(qū)域為代表的農業(yè)產業(yè)，以臨沂、菏澤等區(qū)域為代表的魯西南養(yǎng)殖產業(yè)是未來私募股權投資的重點領域。政府搭臺創(chuàng)投引導基金落地

　　當日，與山東民生產業(yè)基金同時落地的，還包括組建青島高新區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導基金。這是由青島高新區(qū)管委與瑞士槃石投資共同營建的金融與產業(yè)相結合的區(qū)域平臺。

　　“我們希望將青島高新區(qū)逐步建成以創(chuàng)業(yè)投資、產業(yè)投資等股權投資基金為特色的科技金融聚集區(qū)，通過股權基金等方式為企業(yè)搭建資本融資橋梁。”青島高新區(qū)管委副主任趙士玉當日在接受導報記者采訪時表示。

　　一位不愿具名的PE界人士告訴導報記者，“以前曾與青島市政府和當地企業(yè)有過接觸，但并未受到足夠的重視。當地民營企業(yè)大多采用家族式的管理模式，企業(yè)發(fā)展到瓶頸期，要想尋求突破很難，而家族企業(yè)的管理模式、理念等改變起來也不是一朝一夕之事，但現在我們看到政府和企業(yè)都開始重視股權投資基金。”

　　青島市副市長秦敏分別在5月20日的金融論壇和5月28的民生基金論壇上指出，如果山東藍色經濟區(qū)上升到國家戰(zhàn)略層面，首先要建立區(qū)域金融中心，提供與之配套的金融服務，但目前青島的情況是，“金融機構比較單一，服務于地方特色經濟的金融創(chuàng)新產品較少，金融機構在人才方面存在較大缺口。”

　　導報記者了解到，目前青島高新區(qū)作為青島高新技術產業(yè)聚集區(qū)和股權投資戰(zhàn)略高地，已在5月20日正式印發(fā)了《青島高新區(qū)促進股權投資基金發(fā)展暫行辦法》，對股權投資基金出臺了稅收等方面的一系列優(yōu)惠政策。

　　對此，北京大學金融與產業(yè)發(fā)展研究中心博士黃嵩告訴導報記者，“當地政府的政策支持是國內外資本進入、以至于活躍的重要因素之一，PE作為合法、合規(guī)、合情、合理的資本，能夠帶來更多的資源，政府如能在其中起到搭建平臺和橋梁的作用，無疑能更好地引導當地產業(yè)結構調整和產業(yè)升級。