浙商創(chuàng)投另類突起 16項(xiàng)投資一半收獲在望

　　國內(nèi)的創(chuàng)投市場隨著創(chuàng)業(yè)板漸入佳境日漸紅火，由此引得眾多資本大鱷競相加盟。在這些新近加入國內(nèi)創(chuàng)投市場的大鱷中，浙商創(chuàng)投絕對是一個(gè)另類。因?yàn)檎闵虅?chuàng)投成立才2年多時(shí)間，但其總共投資的16個(gè)項(xiàng)目中有一半多已經(jīng)看到了收獲的希望，其中2個(gè)項(xiàng)目華策影視、鄭州煤機(jī)剛通過證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行核準(zhǔn)，分別準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板和主板上市。還有3個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)報(bào)證監(jiān)會(huì)審批。

　　浙商創(chuàng)投北京負(fù)責(zé)人楊志龍對記者表示：“秉承”傳承浙商精神、助力民族產(chǎn)業(yè)“的理念，浙商創(chuàng)投在演繹浙商精神的同時(shí)，善于獨(dú)創(chuàng)‘流星創(chuàng)富模式’——在早期投資有科技含量的制造業(yè)，待項(xiàng)目成熟、上市再待機(jī)退出。包括現(xiàn)在關(guān)注的低碳經(jīng)濟(jì)、低碳技術(shù)、智能電網(wǎng)等，不是因?yàn)樽汾s時(shí)尚，而是基于對市場前景的分析。”

　　據(jù)了解，浙商創(chuàng)投成立于2007年11月，今年年初發(fā)起設(shè)立了全國首只低碳私募股權(quán)基金——浙商諾海低碳基金，目前管理基金數(shù)量已達(dá)6家，基金管理規(guī)模近20億元。6家基金都是股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資，基金規(guī)模差別大，小的基金規(guī)模為1.5億元，大的10億元，主要做早期投資，挑選的主要是那些成長期的公司，商業(yè)模式成熟，不需要承擔(dān)大的投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)記者問起浙商創(chuàng)投何以在2年的時(shí)間內(nèi)在創(chuàng)投市場異軍突起的原因時(shí)，浙商創(chuàng)投行政總裁華曄宇對《證券日報(bào)》記者表示：“我們是從實(shí)業(yè)看投資，與從金融看投資是有非常微妙的差異，相對來說我們更務(wù)實(shí)一些。”而楊志龍對《證券日報(bào)》記者的問題有著另一番解讀：“我們是一個(gè)典型的以民營形式經(jīng)營的本土、人民幣基金，經(jīng)營的資金來自于國內(nèi)、民間，部分是政府的，不像達(dá)晨和深創(chuàng)投是國有企業(yè)背景，是國家梯隊(duì)，我們是民營梯隊(duì)，一個(gè)民營企業(yè)走了資本行業(yè)的路，我們以民營機(jī)制做業(yè)務(wù)，與海外基金也不同，股東背景是上市公司，集團(tuán)公司老總，他們白手起家，自己體驗(yàn)過資源在民營企業(yè)的務(wù)實(shí)性、靈活性。”

　　針對目前國內(nèi)創(chuàng)投市場上出現(xiàn)的政府基金、外資投資大鱷和民營資本群雄逐鹿的現(xiàn)狀，華曄宇認(rèn)為：“現(xiàn)在越來越多的外資在募集人民幣投資基金，如紅杉資本在加速投資和擴(kuò)張步伐，國內(nèi)的投資環(huán)境也十分有利于人民幣投資基金的運(yùn)作。不過，外資基金的海外上市項(xiàng)目審批程序繁雜，再加上外資基金的管理團(tuán)隊(duì)以海歸團(tuán)隊(duì)為主，投資思維經(jīng)常‘異想天開’， 比較天真。而且國外的成熟經(jīng)驗(yàn)在中國也不一定行的通，對中國市場環(huán)境，對民營企業(yè)的了解程度來說，外資基金不及‘土鱉’。”

　　在談及民營資本在創(chuàng)投市場的優(yōu)勢背景時(shí)，華曄宇表示：“相反，我們團(tuán)隊(duì)核心高管主要是從實(shí)業(yè)的風(fēng)雨中摸爬滾打拼出來的，雖然是‘草根’出身，但因?yàn)橛袊鴥?nèi)企業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，仿佛煉成了一身好武藝，不次于金庸武俠小說的‘乾坤大挪移’，比高等院校出來的創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)老道一些，不會(huì)那么天真。一個(gè)企業(yè)有多少水份我們一掂就掂得出，不會(huì)被樂觀的商業(yè)計(jì)劃書忽悠了，尤其是看重企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，因此規(guī)避了很多投資風(fēng)險(xiǎn)，這是我們的特點(diǎn)。而且從我們與LP的關(guān)系來說，由于浙商創(chuàng)投的投資人全是浙商，浙江商人有自強(qiáng)、堅(jiān)韌、務(wù)實(shí)、開拓等精神，加上天然的血緣關(guān)系以及共同使用吳越語等同一種語言，比講英語的外資基金要好。外資基金相對偏好風(fēng)險(xiǎn)投資，選擇看起來是異想天開的產(chǎn)業(yè)投資，雖然成功的概率低，但如果投資成功的話，其投資利潤極高，像阿里巴巴。此外，外資基金喜歡投資于快速成長的企業(yè)，但是這些企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)較高。例如，新媒體分眾傳媒外資投資成功了，類似的項(xiàng)目外資也是一哄而上，但是真正成功的不多，很多項(xiàng)目都是燒完錢就消失。”

　　正是在以上所述思想和投資戰(zhàn)略的框架下，浙商創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)一直在努力爭取著自己的江湖地位，除了傳統(tǒng)領(lǐng)域之外，在低碳、新能源、清潔能源、環(huán)保、文化影視、物流等領(lǐng)域捕捉好的投資機(jī)會(huì)，并投資了一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。目前所投資的項(xiàng)目發(fā)展良好，多個(gè)項(xiàng)目已啟動(dòng)上市進(jìn)程。

　　楊志龍介紹：“浙商諾海低碳基金募集時(shí)，主攻方向是從能源危機(jī)、環(huán)境危機(jī)的角度，高碳發(fā)展模式不可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來分析的，尋找低碳替代產(chǎn)業(yè)，這也是金融危機(jī)后經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。哥本哈根會(huì)議召開之前，我們就向省市政府匯報(bào)想募集發(fā)起低碳基金，但種種原因原來想設(shè)立30億規(guī)模的低碳基金計(jì)劃流產(chǎn)，后來設(shè)立了現(xiàn)在的民間資本小規(guī)?；?，今年年初設(shè)立了以低碳領(lǐng)域?yàn)橥顿Y主題的私募股權(quán)投資基金——浙商諾海低碳基金，首期規(guī)模2.2億，投資低碳產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。投資時(shí)地區(qū)性不受限制，關(guān)鍵是產(chǎn)業(yè)增長前景，例如鋰電池行業(yè)國內(nèi)火熱，我們談了一些項(xiàng)目，核電管道是國內(nèi)目前缺乏的產(chǎn)業(yè)，智能電網(wǎng)的高壓傳輸技術(shù)手段等，這些產(chǎn)業(yè)都有一定的投資機(jī)會(huì)，我們主要是看企業(yè)的投資價(jià)格、估值，經(jīng)營能力還看運(yùn)作的好不好。低碳經(jīng)濟(jì)有299個(gè)細(xì)分行業(yè)，很多已經(jīng)很成熟，我們還是堅(jiān)持關(guān)注有核心競爭力的高科技制造業(yè)。”

　　在浙商諾海低碳基金前期籌備期間，浙商創(chuàng)投旗下其它基金已投資了無錫橋聯(lián)風(fēng)電科技有限公司、四川三洲特管等新能源設(shè)備制造項(xiàng)目。三洲特管凈利潤有4.5億元。無錫橋聯(lián)風(fēng)電、四川三洲特管準(zhǔn)備上市，因企業(yè)比較大，利潤上億，不太適合在創(chuàng)業(yè)板上市，無錫橋聯(lián)風(fēng)電計(jì)劃在海外上市，四川三洲特管準(zhǔn)備在中小板上市。

　　華策影視將成為繼華誼兄弟后登陸創(chuàng)業(yè)板的第二家影視類公司，A股市場也將迎來“電視劇第一股”。 如果說投資者對華策影視還有所陌生的話，其制作的《傾城之戀》則肯定是大家所熟悉的。而華策影視拍攝的新作古龍經(jīng)典武俠劇《流星蝴蝶劍》即將在央視播出。華策影視首發(fā)申請于6月28日通過了中國證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的審核。相比于華誼兄弟的“兄弟檔”，華策影視可謂名副其實(shí)的“夫妻店”。招股說明書顯示，華策影視的股東依次為華策影視董事長傅梅城、大策投資、浙商創(chuàng)投、上海六禾及其他7人。近年來，華策影視投資拍攝的《傾城之戀》、《中國往事》、《萬卷樓》等電視劇在國內(nèi)電視臺黃金檔十分熱播，為廣大觀眾所熟識。鄭州煤機(jī)將發(fā)行不超過1.4億股。2010年7月12日至7月15日為詢價(jià)推介時(shí)間，7月20日為網(wǎng)上申購日，7月22日則將公告定價(jià)。

　　浙商創(chuàng)投在創(chuàng)投市場所取得的業(yè)績?yōu)槠溱A得了各種榮譽(yù)，7月3日在2010浙商投資年會(huì)上，浙商創(chuàng)投再次榮登“浙江十佳本土投資機(jī)構(gòu)”榜單。在今年4月10日開幕的中國低碳經(jīng)濟(jì)論壇上，浙商創(chuàng)投榮膺“2010中國低碳新銳投資機(jī)構(gòu)”。