貿(mào)易信用的未來(lái)

　　翻譯/羅睿杰

　　18個(gè)月前，使用貿(mào)易信用保險(xiǎn)的公司還很少，他們中的大多數(shù)甚至還不了解貿(mào)易信用保險(xiǎn)的真正價(jià)值所在。

　　貿(mào)易信用保險(xiǎn)是幫助貿(mào)易商規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)的工具。你不能指望一個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)為其評(píng)級(jí)的差錯(cuò)提供賠償。

　　貿(mào)易的基石

　　貿(mào)易信用保險(xiǎn)的發(fā)行人如何來(lái)評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)？答案是：他們參考大量的數(shù)據(jù)。舉例來(lái)說(shuō)，信用保險(xiǎn)提供商Atradius公司擁有5200萬(wàn)個(gè)公司的詳細(xì)信息，而且大多數(shù)信息都是最近三個(gè)月內(nèi)的。

　　假如你們公司向某個(gè)公司供應(yīng)產(chǎn)品，同時(shí)你們公司還持有貿(mào)易信用保險(xiǎn)，那么你們的貿(mào)易信用保險(xiǎn)的提供商有可能正為該公司的其他供應(yīng)商也提供保險(xiǎn)，該保險(xiǎn)提供商就擁有該公司多年全方位的信用記錄；在一些案例中，保險(xiǎn)提供商甚至擁有數(shù)以千計(jì)的供應(yīng)商與某一公司的信用往來(lái)記錄。

　　所以，憑借龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)，貿(mào)易信用保險(xiǎn)的提供商對(duì)整個(gè)信用環(huán)境具有無(wú)可匹敵的洞察力。最近，Atradius公司在其最新發(fā)布的白皮書(shū)《信用的未來(lái)》中，分享了他們對(duì)當(dāng)前世界貿(mào)易信用環(huán)境犀利的看法。白皮書(shū)精準(zhǔn)地揭示了在當(dāng)前復(fù)雜的環(huán)境下，公司是如何利用商業(yè)信用的，以及商業(yè)信用未來(lái)將擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?/p>

　　為了便于更好地理解，讓我們回顧1923年，芝加哥大學(xué)的WC Shluter在其出版的《決定銷(xiāo)售條款的要素》中對(duì)商業(yè)信用的定義：一個(gè)人(或機(jī)構(gòu))所擁有的信任、信念和信心，給予他愿意并有能力償還債務(wù)的聲望，使得他可以在許諾未來(lái)償付的條件下，賒購(gòu)貨物或借來(lái)資金。

　　雖然這個(gè)定義有些陳舊，但是它道出了信用的真諦。信用不只是個(gè)付款條件，它包含三個(gè)要素：信任、信念和信心。這三個(gè)要素組成了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)，如果這個(gè)基礎(chǔ)消失，信用的秩序就混亂了，正如在此次經(jīng)濟(jì)衰退中我們看到的。

　　經(jīng)濟(jì)衰退給供應(yīng)商和客戶之間的關(guān)系增添了更大的壓力，同時(shí)也增加了研發(fā)、現(xiàn)金流和投資的壓力。在許多情況下，商業(yè)關(guān)系的平衡開(kāi)始倒向客戶一方，他們要求更長(zhǎng)的信用期限，而與此同時(shí)，供應(yīng)商則更愿意收取現(xiàn)金。但是，盡管商業(yè)信用變得更復(fù)雜了，它仍然是貿(mào)易的基石。

　　商業(yè)的潤(rùn)滑劑

　　如今，信用保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)始宣傳它們?cè)谥С稚虡I(yè)信用方面的貢獻(xiàn)。例如，信用管理協(xié)會(huì)報(bào)道說(shuō)，金融危機(jī)使得各公司在交易中更加重視信用，并采取積極的措施，包括采納保險(xiǎn)商提供的建議等，來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有著深遠(yuǎn)的正面影響。這意味著所有未結(jié)的賬款、訂單和其他細(xì)節(jié)，都可以用來(lái)顯示企業(yè)的還款能力，因而可使其最大限度地利用商業(yè)信用。

　　然而，其弊端也是顯而易見(jiàn)的。如果由于缺乏信任，一個(gè)供應(yīng)商要求預(yù)付款，這就使得采購(gòu)方處于不穩(wěn)定的境地—資金短缺，更大的資金借貸需求，導(dǎo)致更低的信用評(píng)級(jí)和逐步升高的風(fēng)險(xiǎn)，這些都意味著要以更高的利率借貸更多的資金，最糟糕的情況下還會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。

　　這樣的影響會(huì)傳遞到整個(gè)供應(yīng)鏈，所以供應(yīng)鏈中的每個(gè)成員都將受到牽連。這些都是缺乏信任、信念和信心的結(jié)果。國(guó)際信用保險(xiǎn)及保證保險(xiǎn)協(xié)會(huì)(ICISA)的總監(jiān)，Rob Nijhout分享他的觀點(diǎn)：“另一個(gè)相關(guān)的因素是銀行信貸行為的改變。當(dāng)銀行緊縮銀根時(shí)，采購(gòu)方由于缺乏必要的信貸，則不得不要求供貨方提供更長(zhǎng)的信用期限來(lái)幫助它們挺過(guò)難關(guān)。而這又進(jìn)一步增加了采購(gòu)方的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其擔(dān)保成本進(jìn)一步升高，進(jìn)入了一個(gè)惡性循環(huán)。”

　　更多的事實(shí)表明，許多公司不再向傳統(tǒng)的銀行借款了，進(jìn)而轉(zhuǎn)為向其他公司通過(guò)商業(yè)信用來(lái)融資。通過(guò)商業(yè)信用融資的美妙之處在于，即便被銀行控制的現(xiàn)金是有限的，但商業(yè)信用是無(wú)限的，任何公司或個(gè)人都可以決定給其他公司或個(gè)人或多或少的它們認(rèn)為規(guī)模合適的商業(yè)信用(融資)。

　　如果這種融資方式被濫用，將會(huì)像臭名昭著的有毒抵押一樣帶來(lái)災(zāi)難，但是，如果信用的風(fēng)險(xiǎn)被充分理解和合理管理，則結(jié)果會(huì)為所有相關(guān)方帶來(lái)好處。

　　另外一位白皮書(shū)的參與者Abe WalkingBear Sanchez這樣說(shuō)道：“雖然政府的貨幣供應(yīng)量是有限的，但信用是無(wú)限的。事實(shí)上，創(chuàng)造的信用越多，則對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的需求就越大。商業(yè)信用如果被很好地理解和管理，將幫助擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)的需求，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)和財(cái)富的增長(zhǎng)。信用是商業(yè)的潤(rùn)滑劑?！?/p>

　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力

　　在全球調(diào)研得到的信息進(jìn)一步表明了一些出人意料的觀點(diǎn)。經(jīng)過(guò)經(jīng)濟(jì)衰退痛苦的洗禮，越來(lái)越多的公司在給其他公司提供信用時(shí)，將更加謹(jǐn)慎。盡管如此，大多數(shù)公司仍然認(rèn)為商業(yè)信用是重新挽回市場(chǎng)頹勢(shì)的關(guān)鍵途徑，對(duì)信譽(yù)良好的客戶給與持續(xù)的信任，并使得他們?cè)诓少?gòu)產(chǎn)品時(shí)不用背負(fù)巨大資金壓力，為其提供一定的融資，是明智之舉。

　　這會(huì)引導(dǎo)供應(yīng)鏈信用的恢復(fù)嗎？種種跡象表明：方向是積極的。這給了我們很大的信心，我們相信商業(yè)信用的秩序逐漸回到軌道上來(lái)了。不僅信用銷(xiāo)售在增加，對(duì)信用保險(xiǎn)的需求也在增加，這對(duì)Atradius公司來(lái)說(shuō)當(dāng)然是好消息。因?yàn)樾庞脤?duì)我們的經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要，表現(xiàn)在：

　　它是激勵(lì)創(chuàng)新和企業(yè)家精神的源泉；

　　它是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力；

　　它是整個(gè)供應(yīng)鏈成功的保障。

　　簡(jiǎn)而言之，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇需要商業(yè)信用。從信用保險(xiǎn)提供商的角度來(lái)看，在信用提供的流程中，如果采購(gòu)方和供貨方、信用保險(xiǎn)方和銀行之間，都以開(kāi)放的心態(tài)真誠(chéng)相待，各方都能從中受益。但是，為了實(shí)現(xiàn)這些，我們必須恪守那三個(gè)重要的準(zhǔn)則：信任、信念和信心。

　　(本文首發(fā)于CIMA Excellence in Leadership雜志，本刊經(jīng)授權(quán)編譯刊發(fā))