分紅萬(wàn)能險(xiǎn)順息而變

　　加息再次觸動(dòng)了眾多投資者的理財(cái)神經(jīng)。連續(xù)加息之后，儲(chǔ)蓄利率將超過(guò)手中保險(xiǎn)產(chǎn)品的固定收益，那豈不虧了？購(gòu)買保險(xiǎn)是否需要順“息”而變？

　　采寫|《小康·財(cái)智》記者 莫北

　　隨著經(jīng)濟(jì)的過(guò)熱，“抗通脹”成了點(diǎn)擊率頗高的一個(gè)詞匯。在理財(cái)界，抗通脹迅速成了一個(gè)新概念。選擇哪些“抗通脹”的險(xiǎn)種，受到廣泛關(guān)注。

　　分紅、萬(wàn)能險(xiǎn)直接受益加息

　　近期，央行連續(xù)四次上調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，同時(shí)三次上調(diào)銀行存貸款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，12月底還上調(diào)了央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)再貸款利率和再貼現(xiàn)利率，而這一系列的貨幣政策動(dòng)向主要源于不斷快速上漲的CPI。2011年我國(guó)物價(jià)上漲壓力依然較大，通脹問(wèn)題亟待解決，央行貨幣政策將趨向穩(wěn)健。因此，再次加息預(yù)期較為強(qiáng)烈，同時(shí)存款準(zhǔn)備金率可能再次上調(diào)。

　　分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的投資渠道主要為大額協(xié)議存款、國(guó)債、企業(yè)債等固定收益率資產(chǎn)，二者的保險(xiǎn)資金投資中到期再投資和新增固定收益類投資，將隨基準(zhǔn)利率的變動(dòng)而同向變動(dòng)。也就是說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的投資收益將跟隨上漲。

　　其中，加息后萬(wàn)能險(xiǎn)的月度結(jié)算利率將快速調(diào)整，這可以從2010年11月萬(wàn)能險(xiǎn)月度結(jié)算利率中得到印證。受10月加息影響，包括平安、華泰、?？?、泰康等多家保險(xiǎn)公司的11月萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率均有所上漲。而加息反映到分紅險(xiǎn)上的收益率則相對(duì)滯后。加息預(yù)期下，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)有望在2011年成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

　　分紅保險(xiǎn)依據(jù)功能，可以分為投資和保障兩類。投資型分紅險(xiǎn)以銀保分紅產(chǎn)品為代表。保障型分紅險(xiǎn)主要是帶分紅功能的普通壽險(xiǎn)產(chǎn)品，如兩全分紅保險(xiǎn)和定期分紅保險(xiǎn)等。這類保險(xiǎn)側(cè)重人身保障功能，分紅只是作為附加利益。

　　以兩全分紅保險(xiǎn)為例，在固定返還生存金的同時(shí)，還有固定保額的身故或全殘保障，紅利將按照公司每年的經(jīng)營(yíng)投資狀況分配，沒(méi)有確定額度。保障型的分紅保險(xiǎn)通常都可作為主險(xiǎn)附加健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和重大疾病保險(xiǎn)，能形成完善的保障計(jì)劃。

　　分紅、萬(wàn)能險(xiǎn)“息漲隨漲”

　　由于保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率時(shí)要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)。但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會(huì)出現(xiàn)差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來(lái)源。

　　中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70%分配給客戶。

　　紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利?，F(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。目前國(guó)內(nèi)大多保險(xiǎn)公司采取這種方式。在現(xiàn)金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費(fèi)和購(gòu)買減額交清保險(xiǎn)。

　　據(jù)了解，目前，市場(chǎng)上銷售的絕大部分壽險(xiǎn)產(chǎn)品可以分為投資型產(chǎn)品(如萬(wàn)能險(xiǎn))和分紅型產(chǎn)品。這些保險(xiǎn)產(chǎn)品與加息之間是水漲船高的關(guān)系。

　　陽(yáng)光人壽理財(cái)專家稱，央行的加息有利于分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的銷售。分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的回報(bào)率會(huì)隨著市場(chǎng)利率的提高而提高，因此對(duì)客戶的吸引力也會(huì)增強(qiáng)。

　　從分紅險(xiǎn)的年度收益看，目前保險(xiǎn)業(yè)整體的分紅收益水平基本保持在3.5%～5%，個(gè)別優(yōu)秀的公司更高，甚至達(dá)到7%以上。這意味著不論牛市還是熊市，投保人都能享受到基本相同或相對(duì)較高的回報(bào)率，跑贏CPI基本上不是問(wèn)題。

　　加息后消費(fèi)者可選擇購(gòu)買“息漲隨漲”與銀行利率掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品。因?yàn)榉旨t險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品帶有一定的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，加息的影響通常能反映到保單的實(shí)際分紅水平或賬戶價(jià)值中。

　　加息通道預(yù)期前提下，萬(wàn)能保險(xiǎn)繳費(fèi)靈活，收益下有保底、上不封頂，附加高額保障的特性也博得了普通居民的青睞，萬(wàn)能產(chǎn)品的銷售行情近期看好。加息后，隨著存款利率的提高，資金的存款收益比以前上升。

　　消費(fèi)者要理性投保

　　作為消費(fèi)者，我們建議大家理性看待這一事件。保險(xiǎn)公司推不推萬(wàn)能險(xiǎn)，到底花多少力氣去營(yíng)銷這一產(chǎn)品，對(duì)消費(fèi)者而言其實(shí)關(guān)系并不大。作為理性的保險(xiǎn)消費(fèi)者，到底購(gòu)買哪些產(chǎn)品，關(guān)鍵還是看自身需求，以及對(duì)各類產(chǎn)品的了解程度，這樣才能善用產(chǎn)品，為自己和家人做好保險(xiǎn)規(guī)劃。

　　作為“萬(wàn)能壽險(xiǎn)”，該產(chǎn)品其實(shí)是有自己獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的。傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，比較死板，保額固定；而且長(zhǎng)期型保險(xiǎn)大多是均衡費(fèi)率，年輕時(shí)候繳費(fèi)壓力較大。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)就非常靈活，它的保額可根據(jù)投保者不同人生階段的保障需求，進(jìn)行靈活安排與調(diào)整，比如單身的時(shí)候身故、意外等保額設(shè)計(jì)地低一些，有了家庭或孩子以后家庭責(zé)任重大，保額可以根據(jù)需求調(diào)高，50歲以后子女成才了保額又可以降下來(lái)。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)的保障成本支出，采用的是自然費(fèi)率形式。二三十歲的年輕人投保，費(fèi)率低；四五十歲以后，費(fèi)率高了，但因?yàn)楸ｎ~降下來(lái)了，所以保費(fèi)支出也會(huì)降下來(lái)不少。大部分公司的萬(wàn)能險(xiǎn)還提供附加搭配各類疾病、健康、意外等純保障險(xiǎn)種。這些產(chǎn)品作為附加險(xiǎn)，其費(fèi)率自然比作為主險(xiǎn)單獨(dú)投保要?jiǎng)澦愕亩唷?/p>

　　所以，投保者實(shí)際上是可以利用萬(wàn)能險(xiǎn)設(shè)計(jì)出平常所說(shuō)的終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、終身重疾險(xiǎn)、定期重疾險(xiǎn)、少兒險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等各種保障方案。換個(gè)角度來(lái)看，既可以用萬(wàn)能方案設(shè)計(jì)出純消費(fèi)型的組合，也可以設(shè)計(jì)出具備儲(chǔ)蓄功能的組合，而且設(shè)計(jì)起來(lái)非常靈活和方便。主動(dòng)權(quán)掌握在客戶手里，因?yàn)楸ＹM(fèi)的繳納、保額的安排等都是可由投保方掌控的。

　　還有一點(diǎn)比較容易存在認(rèn)識(shí)誤區(qū)。很多人以為，分紅險(xiǎn)的費(fèi)用率較低，萬(wàn)能險(xiǎn)收取的費(fèi)用率較高，其實(shí)這是誤解。

　　實(shí)際上，分紅險(xiǎn)賬戶收取的各種費(fèi)用也是相當(dāng)驚人的，只是因?yàn)榭蛻糁豢吹揭粋€(gè)綜合費(fèi)率(也就是每年需要繳納的保費(fèi)額)，所以不知道其中到底收取了哪些具體的運(yùn)營(yíng)、管理、精算、營(yíng)銷等細(xì)分費(fèi)用。

　　而萬(wàn)能險(xiǎn)的各項(xiàng)收費(fèi)則是公開的，通過(guò)初始費(fèi)率、保障成本、管理費(fèi)用、保單維護(hù)費(fèi)、退保費(fèi)(提前支取費(fèi))等等小項(xiàng)目，投保者可以一目了然。

　　無(wú)論萬(wàn)能險(xiǎn)冷或熱，還是分紅險(xiǎn)更熱或更冷，一切都是市場(chǎng)中的起起伏伏，消費(fèi)者到底選擇哪幾款產(chǎn)品投保，主要還是在“知己知彼”的基礎(chǔ)上，再結(jié)合家庭財(cái)務(wù)狀況、人員結(jié)構(gòu)等因素綜合考量。