KPCB雷·萊恩：中國創(chuàng)投業(yè)如上世紀(jì)末的美國

　　雷·萊恩（Ray Lane）是個環(huán)保主義者。他認(rèn)為，現(xiàn)階段綠色科技的熱門領(lǐng)域為能量儲存、水處理、能源回收以及廢棄物循環(huán)再利用等。

　　倡導(dǎo)綠色未來的雷·萊恩是投資家，現(xiàn)任凱鵬華盈全球管理合伙人。而在此之前數(shù)十年的職業(yè)生涯里，他都與IT業(yè)打交道。

　　在加入凱鵬華盈之前，雷·萊恩曾擔(dān)任甲骨文公司的首席運(yùn)營官。雷·萊恩還曾在IBM公司工作了10年，擔(dān)任了各種管理、銷售、市場等職位。目前，他還擔(dān)任惠普公司的董事會主席。

　　在西弗吉尼亞大學(xué)獲得了數(shù)學(xué)學(xué)士和榮譽(yù)理學(xué)博士學(xué)位的雷·萊恩目前任職卡耐基梅隆大學(xué)董事會主席，西弗吉尼亞大學(xué)董事會董事，及國際特奧會董事會副主席。

　　近日，理財一周報記者在凱鵬華盈上海辦公室采訪了雷·萊恩以及凱鵬華盈中國主管合伙人汝林琪。

　　喜歡年輕的企業(yè)

　　理財一周報：您在擔(dān)任凱鵬華盈全球管理合伙人的同時還擔(dān)任惠普的董事會主席，是否有精力管理這么多工作？您每天工作多少時間？

　　雷·萊恩：首先，對我來說，我最喜歡做的事情就是投資新的年輕的公司，我喜歡和出色的企業(yè)家一起工作，我會幫助他們建立自己的團(tuán)隊，尋找合作伙伴，這可能和投資那些普通的企業(yè)很不一樣，雖然這需要花很多時間，但是我非常享受這個過程，我的80%~90%的時間都會用在這個過程中。

　　其次，我是惠普的董事會主席，作為董事長我要對投資人負(fù)責(zé)，我不需要去直接運(yùn)營這個公司，我更多的是做調(diào)配方面的事情。

　　第三，我還在卡耐基梅隆大學(xué)工作，我也很喜歡這個工作。同時我還是兩個孩子的父親，對我來說我很享受和家人在一起。我喜歡工作，工作讓我感到更年輕、更有活力。我有10歲和12歲兩個孩子，雖然和家人在一起讓我很愉快，但是工作始終讓我覺得最開心。雖然有時候有一些無法預(yù)測的事情會發(fā)生，但是我依然熱愛工作。

　　理財一周報：您還是國際特奧會的副主席，為什么是特奧會，而不是現(xiàn)在流行的拯救非洲孩子、拯救艾滋病之類的概念？

　　雷·萊恩：我是國際特奧會副主席，我擔(dān)任這個職位已經(jīng)15年了。這個協(xié)會在美國非常有聲望，有超過40年的歷史。這也是一個很好的去幫助別人的機(jī)會，你提議幫助非洲孩子也是一個非常好的幫助別人的機(jī)會，我也可能會去做。非常巧，我上一次來上海，正好就是特奧會在這里舉辦。

　　在中國投資的三個機(jī)會

　　理財一周報：油價在150美元/桶的時候，很多新能源都冒出來，而現(xiàn)在油價在110美元/桶，您認(rèn)為新能源是否有競爭力？

　　雷·萊恩：油價只要不在40美元/桶以下，我們大部分的投資都是有競爭力的。競爭力可以從很多方面來講，譬如政策的規(guī)范，消費(fèi)者用油的領(lǐng)域一定要減少。

　　從投資策略的角度來講，在2003-2005年時，我們主要注重的是生物柴油、太陽能以及風(fēng)能，我們有6項投資的業(yè)務(wù)是與太陽能有關(guān)的，在風(fēng)能上有好幾個，在生物柴油上也有五六個公司。

　　但現(xiàn)在，我們關(guān)注更多的行業(yè)，譬如水處理、廢物處理。我們認(rèn)為美國和中國都有很大的機(jī)會，包括通過處理有機(jī)廢料來生產(chǎn)用油、余熱發(fā)電等項目。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，我們也投資過一個種子公司，可以在缺水的情況下種植。在電動汽車上，我們也有很多的投資，包括電動汽車的配件、電動大巴。最后是儲能，低成本的再生能源儲備設(shè)備。

　　理財一周報：您怎么看中國清潔技術(shù)的投資機(jī)會？

　　雷·萊恩：我們的中國團(tuán)隊已經(jīng)投資了11個公司了。我們相信在中國，新能源的增長會非常快，但是對比來講，美國有一個優(yōu)勢，美國有很多學(xué)校在這方面已經(jīng)有很出色的研究，很多技術(shù)會從學(xué)校里面出來。

　　對中國來說，中國有特別的優(yōu)勢。從生產(chǎn)規(guī)模、市場規(guī)模來講，中國可以做到領(lǐng)先，譬如太陽能市場上，中國的規(guī)模已經(jīng)非常領(lǐng)先了。多晶硅、薄膜電池等方面，中國都做得非常出色。另外一個行業(yè)就是電動汽車，中國生產(chǎn)的由電驅(qū)動的相關(guān)的電動汽車，如果有人說中國的電動汽車在全球做得不好，那我會認(rèn)為這種話非常奇怪。

　　另一個機(jī)會是清潔水，中國對于清潔水的需求比美國更迫切。在美國，總體來講水資源是非常豐富的，除了加利福尼亞相對比較缺水，甚至在全球范圍加利福尼亞也是相對缺水的地方。但是在中國，水處理的問題是很嚴(yán)重的。

　　還有一個機(jī)會就是食品，中國有一個非常好的機(jī)會。如果中國能以大豆為基礎(chǔ)開發(fā)出肉感味道的食品的話，對能源節(jié)約是最大的好處，同樣的能源去生產(chǎn)牛肉雞肉等肉類所生產(chǎn)的數(shù)量要少得多。從味道上來講，這家公司和肯德基有很多接近的地方。我不理解中國人為什么非常喜歡肯德基，我不喜歡肯德基。

　　中美投資策略的差異

　　理財一周報：您在中國和美國的投資策略有什么不同？

　　雷·萊恩：從策略上說，一定是不一樣的。從市場角度看，以電動汽車為例，中美市場都是非常大的市場，如果電動汽車價格具有足夠吸引力，中國人能買電動汽車的數(shù)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國人，這是市場上的優(yōu)勢。

　　從具體操作上說，我們要更好地將美國和中國的資源整合在一起。在這方面我們已經(jīng)有2個先例了，有2個公司是我們美國和中國的團(tuán)隊共同投資的，一個是薄膜太陽能電池的生產(chǎn)商：太陽?？萍?，我們確信這樣的投資機(jī)會一定是全球性的機(jī)會；另外一個案例是水處理方面的公司：賽諾水務(wù)，由美國和中國的團(tuán)隊一起在做。

　　理財一周報：你們同時有美國和中國的團(tuán)隊，投資上如何互動、提供資源和經(jīng)驗？

　　雷·萊恩：美國有兩位合伙人對中國機(jī)會特別感興趣。（注：當(dāng)記者問到這一問題時，凱鵬華盈中國主管合伙人汝林琪說道：“我們與美國團(tuán)隊合作密切，經(jīng)常邀請美國資深合伙人到中國來實地考察，以便更好地利用美國合伙人在公司發(fā)展戰(zhàn)略及行業(yè)趨勢的豐富經(jīng)驗，及凱鵬華盈KPCB全球?qū)＜屹Y源和被投資公司網(wǎng)絡(luò)來幫助國內(nèi)公司加快拓展步伐。當(dāng)然我們中國和美國的團(tuán)隊是獨(dú)立的，我們不能互相為對方的團(tuán)隊做決定，我們期望兩個團(tuán)隊未來能一起做投資，這種合作是在行業(yè)合作的角度，我們在看很多案例的時候，都有自己的判斷，我們每周都會交流。”）

　　理財一周報：你們之前在互聯(lián)網(wǎng)上有很多投資，在美國非常成功，但是在中國的一些投資并不是那么成功，這是為什么？

　　雷·萊恩：在中國，很多人認(rèn)為投資成功是公司上市前我投資進(jìn)去，然后在上市后，公司股東中出現(xiàn)我的名字，也不管最后賺多少錢，這是非常容易的事情。作為一個投資銀行家，我可以直接去和別人談價格，只要出的價格高就可以拿到機(jī)會，但是這不是風(fēng)險投資比較好的方式。從我們在美國發(fā)展的歷史來看，我們一共有14只基金，每一只基金里面可能只有一個特別好的公司，譬如Google在一個基金里面有投資，還有一些公司其實也很不錯，但是不像Google這么偉大，而剩下的公司沒有那么成功，但這才是風(fēng)險投資的商業(yè)模式，我們也在這么做。我們希望每3個基金里面有一個像Google這么偉大，我們不知道哪個能成為Google。

　　
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　　中國創(chuàng)投業(yè)如上世紀(jì)末的美國

　　理財一周報：中國現(xiàn)在的創(chuàng)投市場、資金都在追逐項目，以至于新股上市的市盈率越來越高，在美國是否曾經(jīng)有這樣的情況？

　　雷·萊恩：中國的確有一些現(xiàn)象不太好。和朋友一些交流中，我發(fā)現(xiàn)，中國的一些風(fēng)險投資家并不是那么受尊重的，他們被稱為有錢人，他們只是拿錢去投資一些案例，而不是去創(chuàng)造一個行業(yè)、去建立一個偉大的公司，這個情況從長遠(yuǎn)來看一定不是一個好現(xiàn)象，也不會長遠(yuǎn)持續(xù)下去。在美國上世紀(jì)90年代末也出現(xiàn)過這種情況，我們也碰到過一些挑戰(zhàn)，那個時候風(fēng)險投資家必須要去和別人比對價格，給出不合理的價格，但是我們永遠(yuǎn)是看長遠(yuǎn)，從長遠(yuǎn)來看一定會有一個更合理的市場。

　　比較理想的方式，一群杰出的工程師，發(fā)明了顛覆性的技術(shù)，他們需要一些幫助，比如團(tuán)隊，他們需要更好地影響市場，試圖把技術(shù)更好地商業(yè)化，在這種情況下，我們可以發(fā)揮作用，因為這種情況不單單是錢的問題，我們會做得比錢更好。

　　理財一周報：我記得在2000年之前市場都在提“千年蟲”這個概念，但是等2000年來了發(fā)現(xiàn)什么都沒發(fā)生，可是各國已經(jīng)在這里面花費(fèi)了大量的錢，幾乎不認(rèn)為是騙局，而現(xiàn)在綠色能源也有些相似，大家都在提低碳，而并沒有一份科技報告可以證明碳排放和能源有關(guān)，世界上90%以上的二氧化碳是細(xì)菌排放的，會不會到了幾十年后，人們發(fā)現(xiàn)綠色能源也是一個騙局？

　　雷·萊恩：當(dāng)年“千年蟲”并不是不存在，當(dāng)時已經(jīng)有數(shù)十億美元投在這個領(lǐng)域去重新改寫所有的程序，現(xiàn)在清潔能源也投資了數(shù)十億美元去解決問題。請問你多大了？

　　理財一周報：30歲不到。

　　雷·萊恩：年輕的一代，包括你，是最需要小心這個問題的。對我來說，已經(jīng)年紀(jì)很大了，可能已經(jīng)不會有這個問題了。對年輕人來說這是一個關(guān)乎世界末日的問題，很多人講2012年是世界末日，但是如果不關(guān)注清潔技術(shù)，未來對人類來說一定將是一個災(zāi)難。我長大的地方的污染不會比中國任何一個地方少，50年以后那個地方已經(jīng)變成了非常漂亮的地方，我相信中國將來也會那樣，如果不解決清潔技術(shù)問題，世界就不會面臨老齡化問題，因為大家都會提前死去。

　　凱鵬華盈在中國

　　創(chuàng)建于1972年的凱鵬華盈（Kleiner Perkins Caufield & Byers，下稱KPCB）和紅杉資本因為其歷史上取得的驕人戰(zhàn)績而被稱為全球創(chuàng)業(yè)投資界的雙子星座。成立近40年來，凱鵬華盈已經(jīng)先后投資支持了475家創(chuàng)業(yè)企業(yè)，包括美國在線、亞馬遜、康柏、Google、蓮花軟件、太陽微系統(tǒng)等。KPCB的投資組合當(dāng)中已經(jīng)有150多家公司成功上市。

　　凱鵬華盈中不乏優(yōu)秀的合伙人。戈爾在2000年輸?shù)艨偨y(tǒng)選舉后成為凱鵬華盈的合伙人。鮑威爾（Colin Powell）后來也加入了公司，作為“戰(zhàn)略有限合伙人”。

　　2007年4月，凱鵬華盈中國是世界最大風(fēng)險投資凱鵬華盈在中國設(shè)立的風(fēng)投基金，旨在支持中國企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者，推動高速成長產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新。當(dāng)時的凱鵬華盈由著名投資人周志雄、華盈基金合伙人汝林琪、徐傳陞和鐘曉林共同組成。

　　不過，進(jìn)入中國的這幾年，凱鵬華盈在曲折中前進(jìn)。創(chuàng)始人之一的徐傳陞在基金成立不久就選擇離開。2009年，凱鵬華盈中國的創(chuàng)始人之一周志雄離開，而另一位合伙人鐘曉林也于2011年元宵節(jié)離開凱鵬華盈，和周志雄一樣，鐘曉林也將成立自己的基金。就在鐘曉林提出辭職的第二天，同為凱鵬華盈的合伙人李立偉也表示將離開凱鵬華盈。目前，凱鵬華盈中國合伙人有汝林琪、周煒。

　　相關(guān)資料顯示，2010年凱鵬華盈有4個項目退出：啟明星辰登陸國內(nèi)中小板，高德軟件于納斯達(dá)克上市，康輝醫(yī)療于紐交所上市，神州租車被聯(lián)想控股收購。