市場(chǎng)低迷無礙PE年終高薪挖人：本土基金少得多

　　和其它金融行業(yè)相比，最近幾年才興起的PE行業(yè)在薪酬上顯得極為隱秘。從2010年開始，PE從券商、基金挖人便已不是新聞，但究竟其待遇如何，無人知曉。記者通過采訪了解到，與券商、基金等金融行業(yè)相比，PE從業(yè)者的薪酬并不具有明顯優(yōu)勢(shì)，但受市場(chǎng)影響較小的特點(diǎn)受到許多從業(yè)者的青睞。以今年為例，在整體市場(chǎng)環(huán)境并不太好的情況下，PE行業(yè)的整體薪酬并沒有像券商、基金一樣出現(xiàn)下滑，部分公司甚至還出現(xiàn)了10%的增幅。

　　不“靠天”吸引券商跳槽

　　“我終于進(jìn)到這個(gè)行業(yè)了，真不容易。”王寧感慨說。坐在記者對(duì)面的他顯得有些疲憊，不過欣喜很快取代了倦容。在之前一個(gè)月的時(shí)間里，他先后經(jīng)歷了3輪面試，最終進(jìn)入了一家國內(nèi)知名的人民幣PE基金公司。

　　此前，王寧為一家香港券商工作，年薪為稅前25萬港元，對(duì)于并非金融專業(yè)出身且只畢業(yè)兩年的他來說，這樣的薪酬并不算少。不過，王寧坦言壓力太大是他換工作的主要原因。

　　“因?yàn)槲覀兪切」荆玫胶芏囗?xiàng)目的上市發(fā)行價(jià)并不高，所以要去找私募和一些投資機(jī)構(gòu)來拉升股價(jià)，不過這個(gè)很難。如果談不成薪水也會(huì)受影響，幾乎整天都會(huì)為這些事而睡不好覺。”王寧坦言。

　　一次偶然機(jī)會(huì)，他在一次會(huì)議上遇到了一家獵頭公司，閑聊之下對(duì)方問他有沒有興趣去PE，考慮幾天之后，他決定試一試，于是便有了開頭與記者的一段對(duì)話。

　　王寧介紹說，他應(yīng)聘的職位是投資經(jīng)理，這也是整個(gè)PE公司中最普通的一個(gè)職位。和券商、基金不同的是，VC/PE公司由于整體人數(shù)較少，因此即使是“入門級(jí)”的投資經(jīng)理，薪酬也不少，“我的合同是稅前年薪30萬另外加項(xiàng)目提成。”王寧介紹說，所謂項(xiàng)目提成并不是單指某個(gè)項(xiàng)目完全退出后的利潤提成，“只要項(xiàng)目在公司的投委會(huì)上過會(huì)，就可以獲得一筆獎(jiǎng)金，今后一旦退出獲利，還會(huì)有利潤提成。”

　　在王寧看來，與國內(nèi)券商、基金“靠天吃飯”相比，VC/PE吸引他的主要原因是薪酬和工作相對(duì)穩(wěn)定。盡管在項(xiàng)目尋找上壓力依然不小，但至少不會(huì)像券商、基金這種市場(chǎng)化極高的行業(yè)看短期業(yè)績(jī)。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，由于受到歐債危機(jī)、中概股風(fēng)波、VIE迷局等不利因素影響，2011年前11個(gè)月僅有61家中國企業(yè)在海外8個(gè)市場(chǎng)上市，合計(jì)融資127.64億美元，兩者均不足2010年全年上市數(shù)量和融資額的一半。

　　而在國內(nèi)，今年P(guān)E行業(yè)也可以用“糾結(jié)”來形容。2011年前11個(gè)月，共有263家企業(yè)在境內(nèi)三個(gè)資本市場(chǎng)上市，融資額為410.81億美元，融資額僅為2010年全年的57.0%，上市數(shù)量?jī)H為75.8%。

　　但即便如此，VC/PE行業(yè)的整體薪酬并沒有出現(xiàn)波動(dòng)。王寧認(rèn)為，這主要由于VC/PE公司募集資金的管理期限通常為5-7年，而且資金募集具有連續(xù)性。在相對(duì)較長(zhǎng)的管理期限內(nèi)，公司的薪酬架構(gòu)較為穩(wěn)定，很少會(huì)受到短期市場(chǎng)波動(dòng)的影響。

　　“因?yàn)槲覀児窘衲晷履技藘芍粚I(yè)化的基金，并且規(guī)模都不小，原有的人員很難滿足現(xiàn)有需求。從人力資源部了解到，和去年相比，我這個(gè)職位的底薪大概提高了10%左右。”王寧介紹說。盡管如此，在1200個(gè)面試者中，最終只有王寧和另外29名幸運(yùn)者留了下來。

　　年終“挖人”大戰(zhàn)開打

　　PE行業(yè)是否真的缺人?獵頭公司或許最具發(fā)言權(quán)。云獵頭CEO張杰在接受記者采訪時(shí)表示，VC/PE行業(yè)對(duì)于人才的需求在年底有增無減。

　　“今天會(huì)議間歇，我已經(jīng)接到兩家VC/PE公司的單子，他們都在找投資經(jīng)理和投資總監(jiān)，涉及的領(lǐng)域是TMT和新能源，這兩個(gè)行業(yè)也是目前VC/PE需求最多的。”張杰告訴記者，在目前的PE行業(yè)中，各家公司在職位分級(jí)上并不相同，美元基金通常會(huì)借鑒外資投行的職位標(biāo)準(zhǔn)，而本土PE則是接近基金公司。

　　記者在采訪中了解到，盡管分級(jí)不同，但PE公司在最主要的幾個(gè)職位上還是比較一致的，主要包括：投資經(jīng)理、資深投資經(jīng)理、投資總監(jiān)、主管合伙人、合伙人。由于PE基金的成立規(guī)模不同，因此各個(gè)級(jí)別的薪酬也差異很大。

　　以一流VC/PE公司(管理總規(guī)模在50億元人民幣以上)為例，投資經(jīng)理年薪為30萬-50萬元人民幣(稅后，以下均為稅后)、資深投資經(jīng)理為40萬-80萬元、投資總監(jiān)為80萬-100萬元、主管合伙人為100萬-150萬元、合伙人為200萬-400萬元;除此之外，大部分基金還包括項(xiàng)目提成以及項(xiàng)目退出的利潤分成。

　　“挖人的高峰期通常會(huì)在每年一季度末，因?yàn)檫@時(shí)候利潤分成已經(jīng)拿過了。”高原資本(中國)董事總經(jīng)理涂鴻川坦言。據(jù)他介紹，由于高原資本是關(guān)注早期項(xiàng)目較多的美元VC基金，因此合伙人除底薪之外的收入主要包括兩部分：基金管理費(fèi)提成和利潤分成。

　　在從LP(有限合伙人，即VC/PE基金的出資人)那里獲得資金后，GP(一般合伙人，即VC/PE公司負(fù)責(zé)投資的人)通常會(huì)收取一定的管理費(fèi)，業(yè)內(nèi)管理費(fèi)大概在1.5%-2.5%之間。一旦某個(gè)項(xiàng)目上市退出后，公司會(huì)在扣除成本后，將所得利潤的20%用于合伙人分成。

　　與之相比，本土人民幣基金則要少得多。達(dá)晨創(chuàng)投合伙人晏小平介紹說，本土創(chuàng)投合伙人的薪酬構(gòu)成主要包括固定年薪、年度考核浮動(dòng)薪水、退出獎(jiǎng)勵(lì)三部分。