揭秘超日太陽業(yè)績大跳水 計(jì)提增加緣于合同變更

　　王佑

　　超日太陽(002506.S2)為何半年內(nèi)三次修正業(yè)績？昨天該公司管理層昨天接受《第一財經(jīng)日報(微博)》獨(dú)家采訪時承認(rèn)，導(dǎo)致全年業(yè)績大幅下滑的因素之一，是與幾個重要客戶之間在訂立合同時增加新內(nèi)容所致。

　　合同修改引發(fā)業(yè)績下滑

　　超日太陽去年10月曾預(yù)計(jì)，公司在2011年實(shí)現(xiàn)3.3億元人民幣及以上凈利潤，在經(jīng)過三次修正之后，公司又公告稱全年將虧損5853萬元。

　　超日太陽管理層表示，業(yè)績出現(xiàn)較大變化有很多原因，其中一個最重要的原因是緣起于去年第四季度的兩個合同。

　　“以往，我們與客戶之間的交易方式是：對方有貨物需求并下訂單——我們開始生產(chǎn)——給對方開提貨單——對方拿貨——最終付款。這種流程下，我們一般會在開出提貨單之后就記為公司的銷售收入。而去年第四季度，公司新簽了兩個客戶，當(dāng)時為了安全起見，在合同條款中也加了這樣一條，大致內(nèi)容是：如果是僅開提貨單而沒有拿到貨款的話，我們公司就不把這部分的銷售額記為收入。”前述管理層解釋。

　　超日太陽方面指出，這就是公司此前公告中所說的“公司對已發(fā)出、因未全部收到貨款而按合同未轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)的銷售未確認(rèn)收入，導(dǎo)致收入減少3.65億元，營業(yè)利潤減少4825萬元人民幣”的直接原因。

　　相關(guān)稅法規(guī)定，對“銷售商品收入”的確認(rèn)有幾種方式：如果銷出的商品需安裝和檢驗(yàn)的話，那么購買方在接受商品以及安裝、檢驗(yàn)完畢時才可確認(rèn)收入；如果是以預(yù)收款形式來結(jié)算商品收入的話，那么發(fā)貨方在發(fā)出商品時就可以確認(rèn)收入了。

　　另一方面，應(yīng)收賬款回款不力、匯率變動等，也促使了超日太陽的營業(yè)利潤及凈利潤大幅下降。

　　超日太陽在4月16日的公告中說，“公司對部分應(yīng)收賬款追加計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例，從原先按5%計(jì)提追加至10%?！?/p>

　　昨天記者了解到，超日太陽之所以會做上述會計(jì)處理，原因之一是，部分歐洲銀行放款很慢。

　　要在歐洲建一個光伏電站項(xiàng)目，約有70%到80%的資金是電站投資方從歐洲銀行借來的，其余的款項(xiàng)由投資方支付。

　　前幾年，歐洲銀行通常會在年底時借出這筆款，因而應(yīng)收賬款也會在這個時期回收到位，這樣一來，這類賬款可以變?yōu)楣镜氖杖搿?/p>

　　但去年年底時，超日太陽發(fā)現(xiàn)，歐洲部分銀行并沒有直接把款項(xiàng)放給光伏電站投資商，因此作為一個供貨商，超日太陽就無法拿到電站投資商那邊的貨款。

　　新銷售模式的風(fēng)險

　　大部分的光伏企業(yè)銷售模式都遵循傳統(tǒng)做法：將光伏組件直接賣給歐洲當(dāng)?shù)氐姆咒N商，分銷商再付款給組件企業(yè)。

　　而超日太陽在去年開始采取另外一種新做法：直接將光伏組件賣給電站，同時也參與電站的經(jīng)營。 “如果按照傳統(tǒng)銷售模式的話，分銷商需要先墊資來給組件企業(yè)付款，會有資金成本。而按照新模式的話，等于我們自己也要承擔(dān)一定的風(fēng)險，需要自己先墊資生產(chǎn)組件。但新模式下，我們的組件價格，可比舊模式高出15%到20%?！?/p>

　　“除了上述原因之外，另外也有其他一些因素導(dǎo)致業(yè)績變臉。比如匯率的改變。2011年第三季度的時候，歐元對人民幣的匯率是1比8.9，到了2011年年底，匯率為1比8.16。匯率變化之后，對我們的銷售收入和利潤都會產(chǎn)生直接影響。而且，如果我們退訂部分生產(chǎn)設(shè)備的話，也會有損失?！?/p>

　　超日太陽前述管理層指出，由于光伏行業(yè)變化太快，有些設(shè)備以前是定了，但幾個月后可能就不能用了，我們需要退貨。“假設(shè)以前向國外訂的是一個5000萬元的生產(chǎn)設(shè)備，但現(xiàn)在我們不要了，需要有新設(shè)備進(jìn)廠，但匯率變化后，我們拿到的退款可能就會縮至4000多萬元，這也影響了業(yè)績。”