銀河證券IPO提速 A+H承銷商高盛和JP摩根入圍

　　A+H承銷商確定 高盛、JP摩根和瑞銀入圍

　　籌備多年的銀河證券A+H上市計劃終于提上日程，《華夏時報》記者近日獨家獲悉，銀河證券H股上市的主承銷商成員已經(jīng)從8家投行中選定3家，其中高盛、JP摩根和瑞銀證券在遴選過程中得分居于前三，因而入選。另外，有能力承擔(dān)H股發(fā)行的投行如野村證券、中信證券(11.79,0.25,2.17%)等未在入選之列。

　　A股方面，由于多年前銀河證券就和國泰君安證券(微博)簽訂了互相保薦對方上市的協(xié)議，國泰君安作為銀河證券保薦人和主承銷商已無懸念。

　　三外資投行牽頭

　　8月中旬，銀河證券遍撒英雄帖，邀請各家投資銀行為銀河證券香港上市提供建議，經(jīng)過近1個月時間遴選，最終圈定了高盛、JP摩根和瑞銀證券三家在香港影響力大的國際投行擔(dān)當(dāng)主承銷商。

　　有接近主承銷商的投行人士向記者分析稱，選定這三家投行主要原因是，銀河證券看重它們在國內(nèi)的金融機構(gòu)H股推薦上市方面的豐富經(jīng)驗。

　　高盛自不必說。農(nóng)業(yè)銀行(2.46,0.01,0.41%)、中國銀行(2.70,0.04,1.50%)、交通銀行(4.26,0.03,0.71%)、工商銀行(3.75,0.02,0.54%)等金融機構(gòu)H股上市的背后都有高盛的身影，JP摩根對機構(gòu)投資者的號召力也不容小覷，而交通銀行47億美元A股定向增發(fā)和新華人壽19億美元的A+H股IPO過程中，瑞銀投行團隊都予以鼎力支持。

　　如果能得到三家投行的聯(lián)席承銷，相信銀河證券在兩地上市并非難事。而且，根據(jù)未經(jīng)證實的消息，銀河證券A+H僅募資10億美元，相對于銀河證券229個營業(yè)網(wǎng)點、592億的總資產(chǎn)來說，融資規(guī)模并不算大。

　　不過，來自承銷團隊的內(nèi)部消息透露說，截止到記者發(fā)稿時，銀河證券尚未與三家投行簽訂最終的承銷協(xié)議。同樣未能最終確認(rèn)的是銀河證券的上市時間，消息人士稱，銀河證券2012年上市的可能性不大，最快也要等到2013年上半年。

　　而明年能否成功上市，更多取決于國務(wù)院的態(tài)度，如果不能取得國務(wù)院的“特批令”，銀河證券明年上市依然是水中月鏡中花。

　　“一參一控”或特批解決

　　2010年初，銀河證券董事長陳有安在出席銀河證券策略報告會時就曾表示：“爭取按照國務(wù)院的批復(fù)，把銀河證券建設(shè)成優(yōu)秀的現(xiàn)代金融企業(yè)，并爭取早日上市。”

　　時光荏苒，已經(jīng)過去近3年，銀河證券上市仍然在路上，仍然在為“一參一控”而苦惱。

　　“銀河證券的上市小組成立了好幾年，之所以一拖再拖未能上市，就是因為有‘一參一控’的限制。”銀河證券一位內(nèi)部人士坦言。

　　所謂的“一參一控”，是指按《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，同一股東或?qū)嶋H控制人只能同時控股一家券商、參股另一家券商，適用于所有證券公司的股東和實際控制人。

　　按照與之配套頒布的《關(guān)于證券公司控制關(guān)系的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)指導(dǎo)意見》，凡股東、實際控制人不符合“一參一控”要求的證券公司不能申請上市，如證券公司擬在限定期限內(nèi)申請上市的，應(yīng)當(dāng)在申請上市前達(dá)到“一參一控”的要求。

　　而銀河證券所屬匯金公司及建銀投資系下申銀萬國(微博)、中投證券、中金公司、齊魯證券、中信建投、瑞銀證券等眾券商，被允許解決“一參一控”問題的最晚期限是2013年5月31日?，F(xiàn)在眼看大限將至，如果繼續(xù)按照“一參一控”標(biāo)準(zhǔn)來限制，眾券商依然上市無望。