VC/PE助力企業(yè)成長(zhǎng) 非科技型企業(yè)亦可股權(quán)融資

我們知道，企業(yè)的融資途徑有很多種，除了最傳統(tǒng)的向銀行“伸手”外，還可以依靠小額貸款公司、典當(dāng)行、P2P平臺(tái)等，而尋求VC/PE也是一種可行的方式。所謂VC就是風(fēng)險(xiǎn)投資，是具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資，較多對(duì)高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行投資。而PE則是私募股權(quán)投資，主要是指定向募集、投資于未公開上市公司股權(quán)的投資基金，也有少部分投資于上市公司股權(quán)。

非科技型企業(yè)亦可股權(quán)融資

融道網(wǎng)中小企業(yè)融資研究中心總監(jiān)鄭海陽告訴記者，現(xiàn)在的VC/PE有一種趨勢(shì)，就是不僅僅會(huì)投資于高新科技企業(yè)，對(duì)于很多傳統(tǒng)行業(yè)他們也會(huì)涉足。就比如前阿里巴巴[13.44 0.00%]CEO、現(xiàn)嘉御基金董事長(zhǎng)衛(wèi)哲就投資了卡帝樂鱷魚和PPS，所以對(duì)廣大中小企業(yè)來說，千萬不要存有誤區(qū)，覺得自己并非高新科技企業(yè)就難以受到VC/PE的青睞，而應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變思路，特別是輕資產(chǎn)、沒有合格抵押品的中小企業(yè)，不要只想著通過債權(quán)融資，也可以試試股權(quán)融資。

鄭海陽認(rèn)為，股權(quán)融資的好處在于，投資方可以參與到企業(yè)的運(yùn)作中來，帶入比較現(xiàn)代的企業(yè)制度，幫助企業(yè)提高管理水平，有助于企業(yè)成長(zhǎng)，而這是很多銀行難以做到的，也是其他融資途徑無法提供的。

目前，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)家盡管希望獲得VC/PE青睞，但大多喜歡財(cái)務(wù)投資，也就是只出錢、不參與經(jīng)營(yíng)管理的投資方式。“萬一你插手我公司的經(jīng)營(yíng)，我反而沒了話語權(quán)怎么辦?我的股權(quán)被攤薄了又怎么辦?”對(duì)于企業(yè)主的這種顧慮，鄭海陽認(rèn)為其實(shí)并不難解決，雙方可在協(xié)商后書面確認(rèn)。他同時(shí)提醒說，很多企業(yè)在進(jìn)入成熟期后，公司規(guī)模已經(jīng)超出了創(chuàng)始人個(gè)人能力精力的極限，如果希望公司未來仍能有更大提升，就必須引進(jìn)合適的管理理念使其規(guī)范化。創(chuàng)業(yè)企業(yè)家應(yīng)早點(diǎn)由“單打獨(dú)斗”變?yōu)?ldquo;協(xié)同作戰(zhàn)”，這樣，對(duì)企業(yè)的發(fā)展可能更為有利。

選擇最合適的VC/PE

近幾年來，VC/PE的數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)，這對(duì)企業(yè)來說其實(shí)是有利的。不少企業(yè)都有機(jī)會(huì)同時(shí)接觸多個(gè)VC/PE，這時(shí)候如何選擇一個(gè)最合適的伙伴有講究。

鄭海陽指出，考慮選擇哪個(gè)VC/PE，并不是以誰出錢多來衡量的。VC/PE在選擇投資企業(yè)時(shí)，會(huì)有自己的考慮，他們投錢的目的往往是為了在資本市場(chǎng)上退出，而從中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)階段來看，唯一的渠道就是上市。如果中小企業(yè)主不想將企業(yè)公眾化，那就要慎選VC/PE，了解他們的最終目的是什么，企業(yè)家要注意挑選那些愿意和企業(yè)共同長(zhǎng)大，不急于投資增值獲利“逃跑”的，且能較公平地與企業(yè)家和骨干團(tuán)隊(duì)分利的投資方。

企業(yè)對(duì)VC/PE可以做一些調(diào)查。比如背景面，成立的時(shí)間、由誰創(chuàng)立、曾經(jīng)投資過哪些企業(yè)、哪些行業(yè)、這些企業(yè)之后經(jīng)歷了哪些變化等等。從這些背景資料中，就可以看出VC/PE是否能對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)提供實(shí)質(zhì)幫助，而非只有錢，未來成功的概率也會(huì)更高。

企業(yè)可通過公開渠道了解這些信息，包括政府管理部門、網(wǎng)絡(luò)、媒體、各種行業(yè)協(xié)會(huì)等。也可以通過非公開渠道，比如投資人、曾投資過的企業(yè)、合作伙伴等獲取信息。當(dāng)然，后者難度較大。

“因?yàn)椴涣私舛Y(jié)婚，因?yàn)榱私饬硕质帧?rdquo;這句用來形容失敗婚姻的經(jīng)典名句如果落在企業(yè)與VC/PE身上很可能后果慘痛。一旦雙方關(guān)系破裂真是后悔莫及，因此，還應(yīng)在“牽手”之前，盡量做到知根知底，建立互信、互助，共同前進(jìn)的信心。