超級天使是模范 平民天使是雷鋒

口述 | 賽富亞洲基金合伙人羊東

羊東系賽富亞洲基金合伙人，投資了完美時空、58同城、凡客誠品、匯源果汁、快播等公司。

民間天使模仿超級天使這事兒完全不靠譜。我認(rèn)為真正的天使應(yīng)該是用自己辛辛苦苦攢下的真金白銀，投資一兩家企業(yè)，而且投資對象是多年看中的熟人，可能還是自己非常熟悉的領(lǐng)域，這樣“中獎率”就準(zhǔn)點兒。這種屬于民間天使的投資行為在中國不是太多，而是太少。舉個例子，比如企業(yè)高管、大學(xué)教授等一些人，40,50多歲，攢了相當(dāng)?shù)呢敻唬贸鰩资f元或者更多做個天使投資，這并不是太大的事兒，也很正常。如果有為數(shù)眾多的人去做天使投了幾十萬元，扎扎實實、很穩(wěn)健的投資，就會形成投資的海洋，經(jīng)濟就會蓬勃發(fā)展。

相對于民間天使，超級天使做投資這事兒屬于系統(tǒng)更龐大一點的行為，屬于半機構(gòu)化的投資。我們可以將雷軍、徐小平、曾李青、蔡文勝、薛蠻子等人理解為超級天使。他們都想著發(fā)現(xiàn)到下一個Facebook或者Google。超級天使如果想投20個項目，首先他們有足夠的項目源;項目質(zhì)量肯定也不會太差，投資的數(shù)額也足夠多，投資完成后還能在戰(zhàn)略資源等方面為企業(yè)提供不少幫助。

超級天使，包括中國的超級天使們，經(jīng)常會圍繞一個方向做投資。他們先琢磨出某個方向，然后再奔著這個方向不斷地找不同的企業(yè)、產(chǎn)品或商業(yè)模式進行投資，投資完成之后也容易找到VC接盤。

榜樣的力量是無窮的。我很明顯地感覺到，民間天使都在模仿超級天使的投資策略。如果這樣走，套路就錯了。超級天使也會分享做天使投資的經(jīng)驗。他們的很多說法當(dāng)然都是對的，如果大家都去模仿超級天使，這事兒完全不靠譜。

首先，大家不會像超級天使們這么有錢，損失幾個10萬美金對他們來說不算什么。但對很多普通天使來說可能是一大筆巨大投資。普通天使不會像超級天使那樣具備豐富的資源和行業(yè)背景等優(yōu)勢。拿雷軍來說，他做小米之前帶領(lǐng)金山上市，做過卓越后來賣給亞馬遜，做過軟件研發(fā)，是中關(guān)村有名的模范工作者，有豐富的市場運作經(jīng)驗和企業(yè)管理經(jīng)驗，有超級良好的心態(tài)。這就不是一般天使能具備的能力和閱歷。

我認(rèn)為，真正的天使是這樣的，比如，一個大學(xué)教授，原本掙錢的方式是做項目，或者炒股票。但是這位教授如果看中自己學(xué)生的一個項目，投點兒錢，成功了回報率肯定比炒股票多。當(dāng)然，這屬于高風(fēng)險投資，也可能最終是零回報，賠了也就賠了。但如果教授真熟悉這個人，認(rèn)可項目，至少他會覺得這生意挺靠譜，投資風(fēng)險也沒那么高，也就投了。

如果你熟悉的是第二個“馬化騰”，那你這個天使運氣太好了。但是如果你只熟悉一個修車店的老板，那做他的天使，一年賺個幾十萬，不也挺好?天使如果老想著回報能翻幾千倍，這個不太可能。翻幾千倍的項目，我估計很多天使一生都遇不到。假如，40年前有一個人在西雅圖碰到星巴克創(chuàng)始人霍華德?舒爾茨。這個人感覺舒爾茨人不錯，估計能將星巴克做出十家、八家就挺賺錢，于是他給星巴克一筆錢。這位天使當(dāng)初可能也沒指望著星巴克非得做成全球連鎖才愿意投資。這才是真正的天使應(yīng)該具備的投資心態(tài)。超級天使“幫忙不添亂”、“投完就當(dāng)打水飄兒”的心態(tài)當(dāng)然值得借鑒，但問題看你有沒有實力和心態(tài)借鑒。

再看中國，民間投資心態(tài)很浮躁。我相信在中國找能開飯館的人，肯定比找能做互聯(lián)網(wǎng)的人更容易，但天使更愿意投資互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。這個環(huán)境太浮躁。你看星巴克，也是40年不斷地奮斗的結(jié)果。但是中國的投資人很少有這種平穩(wěn)的心態(tài)，能等上四十年，都恨不得要求企業(yè)四年就能上市。

做天使投資不能亂花錢，我也不贊成天使亂放錢，畢竟都是個人的血汗錢。想做天使，就投一兩個你認(rèn)為很有能力、值得信賴的人就行了，這就是很標(biāo)準(zhǔn)的天使，中國大部分天使都應(yīng)該這么做。大家投了100個咖啡館，也許99個都做不大，但是若這99個能賺錢也就夠了，然后中間偶爾還能出一個星巴克。這種投資氛圍才是最理想的狀態(tài)。

像超級天使大多屬于高舉高打式投資對于他們也許是對的。我覺得他們的做法是要成功就是大成功，所以不可投一個飯館。雷軍即使投20個項目，他每個項目肯定都奔著賺大錢去的，并且他投資的都是自己熟悉的領(lǐng)域，最終的風(fēng)險他個人有能力承擔(dān)。如果民間天使也模仿超級天使連續(xù)投資，比如一個投100萬，但如果連續(xù)虧5項目后，下一步他還敢投嗎?正常人肯定馬上就歇菜了。但是這些資金量對超級天使來說，算不上大事兒。所以，民間天使還是不要高舉高打，應(yīng)該注意規(guī)避風(fēng)險，別輕易把錢丟了。

中國的民間創(chuàng)業(yè)也不夠，創(chuàng)業(yè)者都奔著上市目的做企業(yè)。如果這樣，中國的經(jīng)濟也容易走偏。我希望能夠呼吁一下民間天使和民間創(chuàng)業(yè)，可以財富追求，但不能過渡追求發(fā)大財。其實不管是創(chuàng)業(yè)還是投資，先做到小富即安就挺好。

我覺得打球和創(chuàng)業(yè)投資其實挺像。泰格?伍茲是世界頭號高爾夫球星，揮桿動作相當(dāng)瀟灑，這跟他優(yōu)秀的身體素質(zhì)、長期的鍛煉等各方面原因有關(guān)系。為什么泰格?伍茲揮球時敢那么猛發(fā)力?因為他底盤扎實，膝蓋能保持完全不動。他最后膝蓋受傷，你像咱們普通人能站著把膝蓋打傷嗎?不能。即使專業(yè)球員也難以模仿泰格?伍茲的揮桿方式。這個道理跟投資一樣，民間天使模仿超級天使，就像普通人模仿職業(yè)球員，一味模仿很容易受傷。

所以，大家盲目學(xué)習(xí)超級天使的氛圍，容易把創(chuàng)業(yè)者的心態(tài)帶壞，也容易把民間投資的心態(tài)也帶壞。安卓、蘋果里面有50萬個App，這些App中真正能掙錢的沒有幾個。所以不能老忽悠大家做特別浮躁、賠錢賺吆喝式的創(chuàng)業(yè)和投資，這對中國的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境是一個挺大的誤導(dǎo)。創(chuàng)業(yè)和投資都是經(jīng)濟發(fā)展的重要一部分，正如光靠一個“泰格?伍茲”不能撐起整個國家體育，中國需要更多民間天使加入，也需要更多小微型創(chuàng)業(yè)者加入進來，扎扎實實地做人做事。這樣才有利于經(jīng)濟正真穩(wěn)健發(fā)展。