4大IT巨頭投資路數(shù)：谷歌四不像 諾基亞LP之王

在《6大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的投資棋盤》 中，虎嗅曾將騰訊、阿里巴巴、新浪、360、百度、盛大等六大互聯(lián)網(wǎng)公司的投資布局盤點。相比之下國際巨頭們的玩法又有哪些不同?今天虎嗅推出“6大”的姊妹篇，將谷歌、微軟、英特爾、諾基亞等四家國際IT巨頭的投資履歷與路數(shù)梳理一番。

在這里面，谷歌風(fēng)投(Google Ventures)是最年輕的，成立于2009年，其他幾家的投資史均較長了，每個階段的特點多少有些不一樣。因此我們很難簡單為每家貼個標(biāo)簽，但仍可以找到每個公司一些獨有的氣質(zhì)：如谷歌漫無邊際擁抱未來、如微軟自以為老大的傲慢、如諾基亞恪守本份卻缺乏想象……它們的投資路數(shù)甚至折射出這些公司在這些年中的跌宕因果。

下面就讓我們來看下，這“四大”各自的投資范兒：

Google ventures：隨性化的“四不像”

投資代表案例：

-游戲公司Ngmoco，后被日本游戲開發(fā)巨頭DeNA以4億美元的價格收購

-智能電網(wǎng)解決方案供應(yīng)商思飛信(Silver Spring Networks)

-拼車服務(wù)商Sidecar。該公司計劃利用1000萬美元的首輪融資擴張業(yè)務(wù)

-Cozy Services獲得了150萬美元的種子融資，已開始測試其租賃管理軟件

-UberSense的服務(wù)幫助教練遠程指導(dǎo)運動員，該公司在首輪融資中獲得了110萬美元。

-禮品卡管理公司Gyft在首輪融資中獲得了125萬美元投資。

-醫(yī)療健康行業(yè)分析服務(wù)公司Predilytics在首輪融資中獲得了600萬美元

-下一代家用恒溫器制造商Nest Labs

-為癌癥研究提供基因分析的Foundation Medicine

-汽車共用服務(wù)公司Relay Rides

-房屋租賃在線服務(wù)網(wǎng)站HomeAway已成功上市，融資2.16億美元

谷歌的風(fēng)險投資布局通常由內(nèi)部獨立運營的Google ventures團隊進行操作。Google Ventures(谷歌風(fēng)投)成立于2009年3月，是與谷歌相對獨立的子公司。它最初獲得了來自谷歌的1億美元資金，成立三年以來，谷歌風(fēng)投已向130多家公司投資了3億美元。在其官網(wǎng)上，谷歌風(fēng)投表示未來5年將再投出10億美元。

為什么我們說谷歌風(fēng)投是隨性的“四不像”呢?

定位：Google venture是PE是VC也是孵化器。谷歌風(fēng)投的定位是什么我們很難厘清，從25萬美元的天使到數(shù)千萬美元的并購無所不能，在今年2月谷歌風(fēng)投更是計劃增加“創(chuàng)業(yè)大學(xué)”(Start-Up University)輔導(dǎo)項目。

在投資范圍上，盡管谷歌風(fēng)投官方對外宣稱，其投資標(biāo)的多是符合Google廣泛利益的公司，如軟件渠道兼廣告網(wǎng)絡(luò)OpenCandy，和分析網(wǎng)絡(luò)影音輔助英語學(xué)習(xí)的 English Central。但管理合伙人馬里斯(Bill Maris)則表示，Google Venture其實沒有至高的目標(biāo)或指導(dǎo)哲學(xué)。

在上述列舉的投資名單中也可以看出，所謂的“Google廣泛利益”著實保羅萬象，獲投企業(yè)包含生命科學(xué)、車聯(lián)網(wǎng)、移動技術(shù)、云計算和大型數(shù)據(jù)處理、醫(yī)藥、清潔電力、優(yōu)惠劵公司等等。

數(shù)量及資金分配上，谷歌風(fēng)投每年都會對40家左右剛剛創(chuàng)業(yè)的公司進行投資，對每一家公司的投資額都不超過25萬美元。投資額在1000萬美元的項目大概只有15個，谷歌風(fēng)投計劃以后每年進行1、2個投資額在2000萬美元到5000萬美元的投資項目。

在并購規(guī)模上，谷歌實行一事一議的風(fēng)格，一種叫做常規(guī)收購，通常針對具體產(chǎn)品進行的小規(guī)模收購;而另一種則收購規(guī)模較大，可能是前者的3倍，且收購誘因則主要放在了“拼未來”的角度，這類獲投公司的技術(shù)通常有著前所未有的創(chuàng)新性。

Google Ventures所資助的創(chuàng)業(yè)公司，獲得的可不僅僅是資金這么簡單，這些公司還可以在谷歌總部面積約2千平米的地方辦公，里面生活設(shè)施一應(yīng)俱全，既有休閑娛樂用的乒乓球桌，也有到處是小吃的廚房。作為交換，創(chuàng)業(yè)公司每個月必須向“燒烤基金”捐款5美元。除此之外，谷歌還向創(chuàng)業(yè)公司提供其他方面的幫助。例如，生物科技公司Adimab如今正使用谷歌服務(wù)器的剩余存儲空間，英語培訓(xùn)網(wǎng)站EnglishCentral曾在谷歌日本分公司員工的幫助下，測試針對日語初學(xué)者的課程和發(fā)音。當(dāng)移動游戲公司Scvngr希望與機場建立合作時，谷歌向其提供了機場首席信息官的聯(lián)系人名單——這似乎有和孵化器有相似了。

前段時間，硅谷孵化器Y Combinator的保羅·格雷厄姆炮轟谷歌風(fēng)投，說Google Ventures一直有系統(tǒng)地對剛剛從Y Combinator孵化的創(chuàng)業(yè)公司進行種子輪投資，但條件卻遠比其他風(fēng)險投資機構(gòu)苛刻，甚至勸創(chuàng)業(yè)者別拿谷歌風(fēng)投的錢。 當(dāng)然谷歌風(fēng)投方面否認(rèn)了保羅的指責(zé)。聯(lián)想到國內(nèi)的創(chuàng)新工場經(jīng)常也會遭到外界稱其占大股、占創(chuàng)業(yè)者便宜的指責(zé)(當(dāng)然創(chuàng)新工場也予以反駁)，這充分說明早期初創(chuàng)公司的公司價值估算上其實存在相當(dāng)彈性。

總結(jié)：

說是與母公司戰(zhàn)略相關(guān)，但獲投公司則千奇百怪;說是投資部門，卻又逐漸像巨型孵化器的方向走去——Google venture在公司風(fēng)投里著實“非主流”——當(dāng)然這種非主流本就是由谷歌自身企業(yè)文化傳遞而來的，每年近百個投資案例也追隨了谷歌行動向來“快”的秘訣。對于谷歌風(fēng)投的最終歸宿，也許就像其管理合伙人說的那樣：“我們沒有投資壓力，也沒有回報壓力。”

至于谷歌風(fēng)投未來的投資走向，其合伙人馬里斯表示，智能手機、科技與醫(yī)療的結(jié)合以及基因技術(shù)將成為創(chuàng)投領(lǐng)域的投資重點。