找到合適VC的四大步驟指南

并非所有的風(fēng)險資本家都是生而平等的。我們企業(yè)家所使用的募集風(fēng)險投資方程式中，分母是相同的，都是資金或者美元計(jì)價的投資額(募集額)，它是已知項(xiàng)。然而這里還有幾個變量（未知量）：“怎么募（how）”、“哪里募（where）”、在一定程度上還有“為什么募（why）”——這些變量一起決定我們將要向“誰（who）”進(jìn)行籌集資金。

回答這些問題的過程，就是手拿過濾器在整個風(fēng)險投資生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)找到最可能對你的項(xiàng)目（公司）感興趣的那些風(fēng)投公司的過程。創(chuàng)業(yè)者需要提前做好功課。時間是你最寶貴的財(cái)富，如果你的計(jì)劃書不夠成熟，就去接觸風(fēng)投界，效果就會事倍功半。

步驟1：在過濾過程中，要明白所有風(fēng)險投資基金都有自己的一組參數(shù)，通過這些參數(shù)，風(fēng)險投資基金找到潛在機(jī)會。這些參數(shù)包括：

■ 重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域（例如IT、醫(yī)療保健、消費(fèi)品以及媒體行業(yè)）

■ 位置（許多風(fēng)險投資公司偏愛特定地區(qū)的項(xiàng)目）

■ 投資階段（種子期、初創(chuàng)期、成長期以及擴(kuò)張期）

倘若你在一家風(fēng)投公司進(jìn)行的首輪篩選過程中就被淘汰了，你還去登門拜訪的話，那是白白浪費(fèi)時間的行為。花點(diǎn)時間制定出你的公司通過哪些風(fēng)投公司的首輪篩選，并整理出一份“潛在投資人”的最終名單。

步驟2：進(jìn)一步縮小“潛在投資人”的范圍，依據(jù)因素包括：

■ 公司特長（愿意理解你的價值主張以及如何“實(shí)現(xiàn)價值”的概率有多大？）

■ 潛在沖突 （風(fēng)投公司是否投資了你的潛在競爭對手？）

■ 可用資本（VC公司有沒有足夠的資金，參與一系列的融資活動？）

在檢查風(fēng)投公司的專長時，你要找到擁有特定專長的風(fēng)投公司的特定合伙人。通常，“公司”不會給你帶來增值，而特定的合伙人卻可以。但也有例外，我所創(chuàng)辦的風(fēng)投公司就是一個例子。我們投資時，整個團(tuán)隊(duì)都會參與，不過你放心我們會讓你知道每個團(tuán)隊(duì)成員的差別。提請發(fā)現(xiàn)潛在沖突至關(guān)重要，因?yàn)槟悴幌氚褜氋F的時間花在教育投資了你的潛在競爭對手的風(fēng)投公司身上。同樣，當(dāng)一只經(jīng)濟(jì)的生命周期接近結(jié)束時，它的資金可能不足以支持你的公司的整個成長過程。

步驟3：向企業(yè)家同行打聽并了解每家風(fēng)投公司的信譽(yù)：

■ 他們能增加價值嗎？

■ 當(dāng)企業(yè)運(yùn)到困難的時候——這總會發(fā)生的——他們是否做到風(fēng)雨同舟，共同尋求對策？

■ 他們在募集資金時能幫得上忙嗎？他們是積極的支持者嗎？

■ 那些曾經(jīng)與之合作的企業(yè)家是否愿意與他們再度合作呢？

您不可能總有大把機(jī)會去挑選自己的投資者，但是至少你在尋找風(fēng)投公司之前，整出一份你愿意優(yōu)先合作的名單來。與風(fēng)投公司合作會是長期的承諾過程：列出你想充分了解的東西，提前告知對方。不必大驚小怪的。

步驟4：依據(jù)哪些風(fēng)投公司是你想要合作的標(biāo)準(zhǔn)，對名單進(jìn)行分類，然后逐個向目標(biāo)公司進(jìn)行“熱情”介紹。

風(fēng)投公司每年都要看成百上千份潛在投資的計(jì)劃書。通常情況下，在風(fēng)投公司評估的潛在投資中，不到1％的投資將獲得風(fēng)投公司的融資承諾。能否獲得投資的差別非常大。

不過，如果風(fēng)投公司信得過的公司為你做推薦時，你的投資成為優(yōu)先考慮的潛在投資可能性就大得多。介紹的可信度越大，可能獲得初步回應(yīng)的速度就越短——可能是積極回應(yīng)，也有可能是消極回應(yīng)。前者的結(jié)果是雙方見面，召開會議。后者意味著進(jìn)一步收集（關(guān)于你的公司的）情報的機(jī)會——可能是通過信得過的公司去完成收集情報的工作。倘若風(fēng)投公司覺得你的投資項(xiàng)目不錯卻拒絕投資，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)很有必要，這樣你可以調(diào)整和改善你募資的演示內(nèi)容。

根據(jù)我的經(jīng)歷，相比單一投資，我認(rèn)為由兩家或多家風(fēng)投公司的聯(lián)合投資能為企業(yè)提供更好的服務(wù)。聯(lián)合投資讓你的公司獲得更廣泛的投資經(jīng)驗(yàn)和網(wǎng)絡(luò)；而且這些投資者在與一家公司及其管理層溝通時，他們之間也需要互動，這為這家公司提供更多的平衡。

在財(cái)力方面，投資財(cái)團(tuán)能為公司提供更深的“板凳深度”，當(dāng)它需要更多資本的時候（需要更多資本的原因，要么是發(fā)展未能按計(jì)劃好的速度推進(jìn)，要么是出現(xiàn)增長提速的機(jī)會，要么公司有快速發(fā)展的愿望或者需要），投資財(cái)團(tuán)能提供一臂之力。當(dāng)然，形成一個投資財(cái)團(tuán)，需要走上述四個過程，同時還得要求多家公司之間是彼此兼容的。不錯，風(fēng)險投資公司也意識到：并非所有的風(fēng)險投資家都是生而平等的。

(via VB)