6年借殼緣盡:中信信托謀IPO單飛 安信信托落魄

曾經(jīng)一見(jiàn)傾心，最終一拍兩散。

1月8日，安信信托(600816.SH)發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，截至1月7日，公司向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)出售方案已經(jīng)到期失效。

這意味著，中信信托借殼安信信托的重組方案最終“流產(chǎn)”。據(jù)知情人士向記者透露，中信信托目前的上市計(jì)劃已經(jīng)改為單獨(dú)IPO，借殼已不再是考慮的范疇。

這場(chǎng)歷時(shí)6年之久的“聯(lián)姻”，最終因?yàn)楦鞣N緣由而不得不選擇放棄，但投資者們?nèi)詴?huì)發(fā)現(xiàn)，在塵封已久的故事背后有很多耐人尋味的細(xì)節(jié)。

一再拖延背后

提及安信信托與中信信托的重組，還需追溯到2006年。

安信信托的公告顯示，公司自2006年底開(kāi)始正式啟動(dòng)向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

當(dāng)時(shí)的重組方案是， 安信信托以每股4.3元價(jià)格定向增發(fā)13.62億股，中信集團(tuán)和中信華東(集團(tuán))有限公司(下稱(chēng)“中信華東”)以其持有的80%和20%中信信托股份分別認(rèn)購(gòu)9.6968億股和2.4242億股，而安信信托原大股東上海國(guó)之杰投資發(fā)展有限公司(下稱(chēng)“上海國(guó)之杰”)以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)1.5億股。

此外，安信信托清理銀晨網(wǎng)訊科技有限公司(下稱(chēng)“銀晨網(wǎng)訊”)74.0488%股權(quán)事宜也將與定向增發(fā)一并進(jìn)行。

增發(fā)完成后，中信集團(tuán)和中信華東將分別持有安信信托53.39%和13.35%股權(quán)，上海國(guó)之杰將持有16.50%股權(quán)，中信信托也將成為安信信托100%控股的子公司。

深圳一位基金經(jīng)理告訴記者，當(dāng)時(shí)重組方案出來(lái)的時(shí)候，自己還是一名賣(mài)方研究員，“安信信托的這個(gè)重組方案被各方看好，對(duì)于中信信托來(lái)說(shuō)，本身也有借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跳躍式發(fā)展的需求，而且當(dāng)時(shí)中信信托已經(jīng)取得了新牌照，安信信托還沒(méi)有。因此，中信信托借殼上市，對(duì)雙方的綜合實(shí)力都是一次提升。”

2008年1月14日，安信信托公布了收購(gòu)報(bào)告書(shū)。

同年6月16日，安信信托的重組方案獲得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委員會(huì)的有條件通過(guò)，但公司此后一直未能獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件。 而在此期間，作為評(píng)估機(jī)構(gòu)的上海大華則發(fā)生變故，在中國(guó)財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年4月作出的聯(lián)合批復(fù)中，上海大華等7家評(píng)估機(jī)構(gòu)被否決了證券評(píng)估資格的申請(qǐng)。

時(shí)至今日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)“中介機(jī)構(gòu)”評(píng)估類(lèi)的展示信息一欄中，仍沒(méi)有出現(xiàn)上海大華的身影。

2011年8月，安信信托決定撤回原有材料，重新提交。值得注意的是，這次提交的重組申請(qǐng)材料，仍沿用了上海大華2007年的評(píng)估報(bào)告，中信方面并沒(méi)有重新聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)中信信托進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。

由于市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境的變化，安信信托提交的材料已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前環(huán)境，2012年1月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年第二次并購(gòu)重組委工作會(huì)議否決了安信信托的重組方案。

1月8日，安信信托一位人士告訴記者，正是這次否決，使得公司不得不和中信方面再次商討調(diào)整重組方案，“但是，中信方面一直沒(méi)有給我們書(shū)面回復(fù)，重組時(shí)間不得不一再延期，最終選擇到期失效的方法進(jìn)行處理。”