新進(jìn)創(chuàng)投：微時(shí)代機(jī)構(gòu)天使 投資不愿做企業(yè)家的企業(yè)家

天使Angel，本意為神的使者。在投資界，“天使”泛指最早支持創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)投資人，充當(dāng)天使的有成功的企業(yè)家，也有普通的商業(yè)人士。天使投資在整個(gè)投資環(huán)節(jié)中是風(fēng)險(xiǎn)最高，也是回報(bào)最高的一環(huán)。

目前，在美國(guó)有超過三十萬活躍的天使投資人，總規(guī)模在300億美元左右，單筆投資平均約在10萬美元。而據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2012年中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模約為200億元，其中不到5%是天使投資。無論從投資人數(shù)量還是投資規(guī)模來看，天使投資在中國(guó)才剛剛開始。

4月末的清晨，上海外灘INDIGO酒店四樓咖啡廳。在滿目金發(fā)碧眼的環(huán)境中，三張中式面孔臨著春光中的黃浦江，平和中透著銳氣，他們是傳說中的“天使投資人”。

在中國(guó)，專注的職業(yè)化“天使”機(jī)構(gòu)卻超不過30家，新進(jìn)創(chuàng)投就是其中之一。成立于2012年8月的新進(jìn)創(chuàng)投，一開始就定位于支持“微”的企業(yè)，其核心的價(jià)值理念是“投資不愿做‘企業(yè)家’的企業(yè)家”，在對(duì)的時(shí)機(jī)選擇對(duì)的人。

這是個(gè)“小而美”的時(shí)代，新進(jìn)創(chuàng)投亦是微時(shí)代的創(chuàng)業(yè)者。

在對(duì)的時(shí)機(jī)選擇對(duì)的人

創(chuàng)辦“新進(jìn)創(chuàng)投”的管理合伙人是洪弈和錢吉，前者曾供職于政府科技部門和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，后者則是大學(xué)教授，從事生物遺傳學(xué)研究。

在“新進(jìn)創(chuàng)投”成立的半年多時(shí)間里，新進(jìn)創(chuàng)投一期基金完成了對(duì)樂純生物、基賽生物、驚世傳媒、巨興傳媒等多個(gè)項(xiàng)目的投資。在新進(jìn)創(chuàng)投看來， PE熱潮必然會(huì)褪去，機(jī)構(gòu)化“天使”卻會(huì)永恒存在。

洪弈說，新進(jìn)創(chuàng)投一開始就定位于支持“微”企業(yè)，主要投資方向集中在兩塊：生物醫(yī)藥和移動(dòng)互聯(lián)。從大方向來看，這兩個(gè)領(lǐng)域都是未來中國(guó)市場(chǎng)化將大力發(fā)展，且極具潛力的行業(yè)，即符合“對(duì)的時(shí)機(jī)”;新進(jìn)創(chuàng)投還有一個(gè)重要的理念，是“投資不愿做企業(yè)家的企業(yè)家”，即所謂“對(duì)的人”。

“在中國(guó)做投資，很大程度上投的是人，是團(tuán)隊(duì)。創(chuàng)業(yè)者要有創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)，目標(biāo)明確，不計(jì)較一時(shí)得失，只專注做擅長(zhǎng)做的事，執(zhí)著做自己想做的事”，新進(jìn)創(chuàng)投二期基金合伙人李翀這樣說。

作為資深天使投資人，李翀有著二十多年互聯(lián)網(wǎng)投資的經(jīng)驗(yàn)，曾成功投資PPTV、波奇網(wǎng)和一家上市公司。他雖話不多，但言語(yǔ)中卻無不透露出對(duì)天使投資的熱衷，特別是對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的熱衷。

結(jié)網(wǎng)投資

和所有新創(chuàng)企業(yè)一樣，“新進(jìn)創(chuàng)投”也在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。成立不到10個(gè)月，新進(jìn)創(chuàng)投大大小小卻已經(jīng)投了9個(gè)項(xiàng)目。洪弈說，“從一開始，新進(jìn)創(chuàng)投和所投資的企業(yè)CEO或是實(shí)際控制人就需要?dú)馕断嗤?。投資者與被投資者之間是平等并且互相欣賞的關(guān)系，天使投資投的是團(tuán)隊(duì)，而不是項(xiàng)目本身。”

新進(jìn)創(chuàng)投作為天使投資人的一個(gè)創(chuàng)新之舉，是大多數(shù)被投企業(yè)的聯(lián)合投資人最后都成為了新進(jìn)創(chuàng)投的兼職合伙人。這一“結(jié)網(wǎng)投資”的理念似乎來自于洪弈參考了國(guó)內(nèi)外快速成長(zhǎng)的投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)。天使投資在一開始必須依靠迅速最大規(guī)模積累人脈和經(jīng)驗(yàn)，而最好的方式就是“由點(diǎn)及網(wǎng)”的無限分支延展。

在新進(jìn)創(chuàng)投近期的一項(xiàng)環(huán)保項(xiàng)目投資“摩奇有機(jī)覆蓋物”中，“結(jié)網(wǎng)投資”就獲得了很好的應(yīng)用。新進(jìn)創(chuàng)投合伙人錢吉介紹說，“摩奇園林的創(chuàng)始人是一位旅居美國(guó)的華僑病理學(xué)醫(yī)生Jim Lu，摩奇是個(gè)典型的生物環(huán)保項(xiàng)目，能夠解決裸土引發(fā)PM10霧霾的問題，這項(xiàng)技術(shù)在美國(guó)已經(jīng)成熟應(yīng)用，但在中國(guó)市場(chǎng)還基本屬于空白。有意思的是，因?yàn)镴im Lu本人在分子技術(shù)病理診療領(lǐng)域有很深的造詣，他也能夠?yàn)槲覀冊(cè)卺t(yī)藥生物領(lǐng)域的其他投資提供很多專業(yè)意見。”

是投資方，更是引路人

但凡創(chuàng)業(yè)成功獲得巨大成就的人，如比爾·蓋茨，如喬布斯，人們習(xí)慣了稱他們?yōu)?ldquo;天才”。新進(jìn)創(chuàng)投對(duì)“天才”的定義卻平凡的多：天才只是某個(gè)行業(yè)領(lǐng)域里好的專家。就像新進(jìn)創(chuàng)投對(duì)“天使”的定義：能夠點(diǎn)燃人希望的就是天使，但天使的責(zé)任并不僅僅是點(diǎn)燃創(chuàng)業(yè)者的希望，還應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)者們創(chuàng)業(yè)路上的引路人。

“從新進(jìn)創(chuàng)投成立一路走來，我們看過的項(xiàng)目不計(jì)其數(shù)，但100個(gè)項(xiàng)目里能投的可能只有一兩個(gè)，原因在于想法很好，落地卻很難”，在項(xiàng)目落地的問題上，錢吉深有感觸。“比如最初投資愛買網(wǎng)的時(shí)候，他們已經(jīng)有30多萬用戶，月流水在30萬左右，但愛買網(wǎng)的定位是做團(tuán)購(gòu)，這在我們看來已經(jīng)過度競(jìng)爭(zhēng)。經(jīng)過反復(fù)和細(xì)致的商討，我們對(duì)愛買網(wǎng)做出了戰(zhàn)略調(diào)整建議做移動(dòng)銷售管理，現(xiàn)在愛買網(wǎng)已經(jīng)接下了幾個(gè)大單。”

另一個(gè)相對(duì)更成功的案例是樂純生物。“一開始去樂純生物盡調(diào)的時(shí)候，完全沒有想到樂純用一間93平米的辦公室把生產(chǎn)、庫(kù)存都裝下來了，公司一共就5個(gè)員工，樂純的CEO就坐在前臺(tái)挨個(gè)給客戶打電話，每個(gè)電話都有詳細(xì)的通話記錄。作為國(guó)內(nèi)第一家從事一次性生物技術(shù)應(yīng)用的公司，樂純苦于缺乏短期資金，又無法從銀行獲得貸款，我們很快就拍板定下了投資。三個(gè)月之后，樂純就建立了580平米的廠房，”，洪弈不無興奮地說?，F(xiàn)在樂純被北京某生物科技公司以過千萬的整體估值參股，新進(jìn)創(chuàng)投的初始投資也瞬時(shí)增值。這是新進(jìn)創(chuàng)投成功的案例之一。

“天使投資必須讓投資人和被投資人能夠雙贏，如果在合作中有一方為難，無論是何原因，都往往預(yù)示著不好的結(jié)果。通常我們會(huì)選擇終止投資或縮小投資規(guī)模。”這是李翀的經(jīng)驗(yàn)之談。

“投資是努力把過去我們認(rèn)為的黑天鵝事件，在未來轉(zhuǎn)化成為常態(tài)。”洪弈說，“新進(jìn)作為一家僅成立不到一年的天使機(jī)構(gòu)，很多事都還在學(xué)習(xí)之中，我們也有過慘痛的失敗案例。我們和這個(gè)行業(yè)一樣都還在發(fā)展的初期，未來還有很長(zhǎng)的路要走。”

【想看更多PE/VC、公司、產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域每日重磅新聞嗎？請(qǐng)關(guān)注ChinaVenture微信官號(hào)：China-Venture】