達(dá)晨北上：創(chuàng)投逆周期擴(kuò)張一年多 正式成立北京總部

6月3號這天是達(dá)晨創(chuàng)投成立十三周年的日子，但這家總部位于深圳的老牌創(chuàng)投機(jī)構(gòu)選擇在北京過生日——慶祝達(dá)晨創(chuàng)投北京總部正式成立。始于去年的逆周期擴(kuò)張，已經(jīng)讓這家去年在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)排行榜上名列首位的機(jī)構(gòu)嘗到了甜頭。同時(shí)，為趕上今年不錯(cuò)的投資環(huán)境，達(dá)晨的新一期基金募集也于近日啟動。

達(dá)晨創(chuàng)投合伙人、副總裁邵紅霞則喜歡這樣總結(jié)在北京做創(chuàng)投的優(yōu)勢：“論人才，這里的人才最多;論政策，這里離政策最近;論資金，這里的LP掌握的資金最大。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)想追求更好的發(fā)展，肯定要來北京。”自2007年以來，達(dá)晨已在北京已經(jīng)建立起了集綜合基金、文旅基金、風(fēng)控部門、研究發(fā)展、投資人關(guān)系管理五位一體的投資和管理團(tuán)隊(duì)。

事實(shí)上，達(dá)晨已在北京耕耘多年，北京也是達(dá)晨的幸運(yùn)之地。截至目前，達(dá)晨在北京地區(qū)累計(jì)投資項(xiàng)目近30個(gè)，占其投資項(xiàng)目總數(shù)的15.9%。北京是達(dá)晨在全國投資企業(yè)數(shù)量最多、投資金額最大的區(qū)域。在北京公司已投資企業(yè)中，已有藍(lán)色光標(biāo)、恒泰艾普等6家公司成功上市，在達(dá)晨已投的28家成功上市企業(yè)中占比21.5%。

達(dá)晨創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人、董事長劉晝表示，達(dá)晨創(chuàng)投北京總部的成立，意味著達(dá)晨創(chuàng)投將在北方片區(qū)尋求更為深入和穩(wěn)固的發(fā)展。北京作為全國政治、經(jīng)濟(jì)、文化中心，高端渠道和項(xiàng)目資源豐富，各企業(yè)總部云集，具有其他城市難以比擬的優(yōu)勢。

去年，在創(chuàng)投行業(yè)集體陷入低潮期，募投管退全面收縮的背景下，達(dá)晨的“逆勢擴(kuò)張”成為業(yè)內(nèi)的焦點(diǎn)話題。隨著去年11月達(dá)晨武漢分公司的正式成立，達(dá)晨完成了在全國27個(gè)經(jīng)濟(jì)中心城市設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)的計(jì)劃，一張覆蓋全國的投資網(wǎng)絡(luò)初步建立。

劉晝告訴證券時(shí)報(bào)記者，其實(shí)，算上前期籌劃、配備人員、選址的時(shí)間，達(dá)晨的逆勢擴(kuò)張到現(xiàn)在已有一年多時(shí)間。現(xiàn)在看來，去年的逆勢擴(kuò)張效果很明顯，湖北、河南這些地方的項(xiàng)目源已經(jīng)開始出現(xiàn)了。

其實(shí)，全國撒網(wǎng)、渠道下沉的打法，業(yè)內(nèi)如昆吾九鼎、中科招商等機(jī)構(gòu)雖實(shí)踐在先，但都是在都PE行業(yè)最為風(fēng)光之時(shí)，激進(jìn)地加大擴(kuò)張腳部。時(shí)至去年，在經(jīng)濟(jì)形勢轉(zhuǎn)冷加上IPO市場冰封的背景下，上述兩家機(jī)構(gòu)則相繼傳出了大幅裁員的消息。

在劉晝看來，達(dá)晨選擇在創(chuàng)投行業(yè)低潮期擴(kuò)張，其成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于選擇在行業(yè)熱潮期擴(kuò)張。與此同時(shí)，一向以穩(wěn)健著稱的達(dá)晨擴(kuò)張速度也不會太快，截至目前，達(dá)晨創(chuàng)投管理的資金總規(guī)模達(dá)到115億，已投項(xiàng)目超過180個(gè)，其中有28個(gè)成功上市，總員工人數(shù)僅為130余人。達(dá)晨設(shè)立在各地的分公司，目的也非常明確，“主要不是派他們?nèi)ツ煎X，主要是派他們?nèi)フ翼?xiàng)目。”劉晝說。

2011年投了56個(gè)項(xiàng)目，2012年投了27個(gè)項(xiàng)目，今年，達(dá)晨預(yù)計(jì)投資項(xiàng)目會再次超過50個(gè)。劉晝告訴記者，今年是一個(gè)很好的投資年份，一方面隨著創(chuàng)投行業(yè)的洗牌加速，今年來搶項(xiàng)目的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)少了，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)逐步回歸理性;另一方面，經(jīng)歷了金融危機(jī)之后，又見證了國內(nèi)擬上市企業(yè)的IPO的撤單潮，此時(shí)企業(yè)家面對VC/PE機(jī)構(gòu)時(shí)心態(tài)已回歸理性。

今年經(jīng)濟(jì)景氣度下降是大環(huán)境，達(dá)晨過往的實(shí)踐也證明，在經(jīng)濟(jì)景氣度下降的時(shí)候進(jìn)行投資的基金，其收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過其他年份投資的基金。因此，為抓住今明兩年的投資機(jī)會，達(dá)晨也在日前啟動了新一期基金的募集。

劉晝說，達(dá)晨在今年的投融資過程中，另一個(gè)“加分項(xiàng)”還在于品牌影響力和美譽(yù)度的提升。去年，達(dá)晨在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)50強(qiáng)排行榜上位列第一，獲評“2012年中國最佳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)”和“2012年中國最佳退出創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)”，劉晝獲評為“2012年中國最佳創(chuàng)業(yè)投資家”。

“企業(yè)家當(dāng)然更愿意和有品牌和好口碑，能提供更好增值服務(wù)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作”，劉晝說。