周鴻祎：做天使要繞開友情投資陷阱

做天使投資，我可以跟那些年輕的創(chuàng)業(yè)者去交流，我可以教給他們一些經(jīng)驗(yàn)和資源，反過來他們也能給我?guī)硇碌挠^點(diǎn)、最鮮活的資訊、最新的用戶的感受。這樣，我也能夠不斷地把握市場(chǎng)的脈搏，這樣才能接地氣。

我做天使投資，其實(shí)特別簡(jiǎn)單。當(dāng)時(shí)，賣了公司之后掙了點(diǎn)錢，IDG曾經(jīng)幫助了我，我覺我自己也有責(zé)任去幫助其他的人，把知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)傳遞下去。其次，我認(rèn)為自己非常擅長做天使投資。我在IDG做了一段時(shí)間，發(fā)現(xiàn)到了項(xiàng)目的中后期，需要看財(cái)務(wù)模型和財(cái)務(wù)數(shù)字，這個(gè)不是我的擅長，而且也不感興趣。但是，我對(duì)早期項(xiàng)目特別有感覺，因?yàn)樽约壕褪菑男」疽稽c(diǎn)一滴地做起來的。我時(shí)常說，公司從五個(gè)人發(fā)展到一百五十人，這個(gè)階段是我最擅長的。所以，我感覺做天使投資比較適合我，也能夠充分發(fā)揮經(jīng)驗(yàn)。

還有，我做天使投資，感覺自己實(shí)際上也在參與創(chuàng)業(yè)，我變成了創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者，是創(chuàng)業(yè)者的教練、保姆。這個(gè)角色特別滿足我的那種虛榮心、成就感。你想，在一個(gè)公司最早期我就能夠慧眼識(shí)珠，看中這些項(xiàng)目，再通過努力幫助他們成功，我就會(huì)感覺特別得意——這個(gè)公司是我投的，那個(gè)公司是我投的，我掙的錢不一定比VC掙得多，因?yàn)閂C投的金額大，回報(bào)金額當(dāng)然會(huì)很高。天使投資投資額比較少，回報(bào)不可能特別高，但是會(huì)讓我特別有成就感。

我比較喜歡天使投資，因?yàn)槲乙恢庇X得互聯(lián)網(wǎng)是年輕人的天下。去做天使投資，一方面我跟那些年輕的創(chuàng)業(yè)者去交流，我可以教給他們一些經(jīng)驗(yàn)、一些閱歷，介紹一些資源，反過來他們也能夠給我很多新的觀點(diǎn)，能帶來市場(chǎng)上最鮮活的資訊、最新的用戶的感受，我覺得這個(gè)也是很重要的。所以，跟年輕人一起合作，我也能夠不斷地把握市場(chǎng)的脈搏，否則就像很多大企業(yè)的高管一樣，位置越來越高，辦公室的樓層越來越高，對(duì)行業(yè)了解越來越少，離用戶越來越遠(yuǎn)，那就不接地氣，離失敗不遠(yuǎn)了。

做天使投資，對(duì)投資人有一個(gè)要求，那就是投資人可以參與項(xiàng)目，但這個(gè)項(xiàng)目是屬于創(chuàng)業(yè)者的，跟自己做公司有本質(zhì)的不同。自己做企業(yè)，企業(yè)是自己的，很多事是敢于拍板做決定的。但是，如果你做天使投資，那就一定要擺正這個(gè)分寸：這個(gè)企業(yè)不是自己的，它是屬于創(chuàng)業(yè)者的。這就是說，你不要替創(chuàng)業(yè)者做決定。你可以講很多東西，但是最后做決策一定是創(chuàng)業(yè)者自己。很多時(shí)候，我與創(chuàng)業(yè)者討論問題，只是言語上會(huì)比較激烈一些，但這個(gè)分寸我會(huì)把握得很好。我從來不想當(dāng)他們的董事長，更不想代替他們?nèi)プ鯟EO。我就是它的教練和保姆，是在背后給他搖旗吶喊的拉拉隊(duì)長，是他們出現(xiàn)問題的時(shí)候可以來尋找的一個(gè)老師或者一個(gè)兄長。所以，我不會(huì)去強(qiáng)迫他們做不愿意做的事情，這是我的原則。

我自己也總結(jié)過，有這樣幾種投資陷阱。

第一種是友情投資，就是朋友來找你，抹不開面子，很多時(shí)候就是友情贊助。這種投資容易失敗，因?yàn)槟銓?duì)朋友的能力做的評(píng)估是不客觀的。也有可能是你對(duì)他的項(xiàng)目也不看好，但是最后自己說服自己：投點(diǎn)錢試一試吧。這種投資一般是不成功的。

第二種就是隨大流，就是你這個(gè)項(xiàng)目不了解，但是別人投了，一塊來找你說一塊投吧。你會(huì)想既然別人都投了，我就跟著放一點(diǎn)吧。所以，一個(gè)天使投資人投的案子，并不一定就適合大家人一起投，因?yàn)榇蠹铱捶ú灰粯印Ｌ焓雇顿Y還是自己要有比較獨(dú)到的見解。

第三種，就是巴菲特說的一句話：“不熟不做”。人們對(duì)于自己不了解的東西，往往心存很多美好的幻想，所以投資自己不熟悉的領(lǐng)域，往往會(huì)失敗比較多。我投的案子，成功的基本上還是客戶端軟件這個(gè)行業(yè)——這個(gè)行業(yè)我還是比較了解的。我比較了解的話，就能夠有很多參與，就能夠做很多判斷，而且我的經(jīng)驗(yàn)就能用得上。如果跨行業(yè)投資，比如說餐飲，或者影視，我對(duì)這個(gè)行業(yè)完全不了解，也沒有任何經(jīng)驗(yàn)和人脈，其中的問題也不容易看到，這種投資失敗的可能性比較大。

第四，人不要太貪心，這個(gè)世界上是永遠(yuǎn)有投資機(jī)會(huì)的。所以，不要著急把錢投出去。難道再過十年，中國就沒有更優(yōu)秀的年輕人了?其實(shí)，每一年都會(huì)有優(yōu)秀的項(xiàng)目，都會(huì)有優(yōu)秀的年輕人出來。

還有，做投資也要專注。我覺得這跟做企業(yè)似的，不專注就賺不了錢。每個(gè)投資者應(yīng)該找到自己比較擅長的領(lǐng)域，自己不擅長的領(lǐng)域，不要跟著瞎攙和。你看著別人在那成功，你應(yīng)該替別人感到高興才是，而不是說他能掙，那我也應(yīng)該能掙。有很多錢是你掙不到的，所以，人不要太貪心，就是要專注。

最近幾年我投資不多了，因?yàn)橹饕€是做360。我投資的那幾家公司不是只投錢，還是要花一些精力在里面。如果精力不夠，我寧可不投這筆錢，過幾年有時(shí)間有精力再接著做。

我從來不奢望我投資的公司會(huì)成為百億美元的公司。我認(rèn)為我發(fā)現(xiàn)了很多年輕的創(chuàng)業(yè)者，在他們最需要的時(shí)候，給他們錢，給他們很多經(jīng)驗(yàn)和幫助。最后，這些人在行業(yè)里成長，可能變成下一代互聯(lián)網(wǎng)的精英，變成下一代互聯(lián)網(wǎng)的主流人物，我就可以很驕傲的說，我?guī)椭^他們。這就像比爾蓋茨有了很多錢做慈善一樣，最后掙錢對(duì)你的感覺已經(jīng)沒有那么大了，實(shí)際上每個(gè)人都需要覺得自己很重要，對(duì)別人有幫助，被人需要的這種感覺，實(shí)際上我覺得做天使投資我就是這個(gè)感覺。未來我希望我說我發(fā)掘了很多人，我慧眼看中了很多人，我也幫助了很多人，這種感覺我覺得很不錯(cuò)。