水皮雜談大數(shù)據(jù)是把斷頭的刀

A股坑爹坑到家，連“老鼠倉”都不能幸免。匯豐晉信基金公司的80后基金經(jīng)理鐘小婧近期因?yàn)樯嫦?ldquo;老鼠倉”被取消了基金業(yè)的從業(yè)資格，而讓這位美女成為江湖笑談的不是她的違法，而是她的虧損，她居然因此虧損了8.45萬元。

“老鼠倉”是什么概念？

“老鼠倉”指的是操盤手利用替老板“坐莊”的機(jī)會(huì)，在買入或賣出股票的時(shí)候先行一步搭售私貨，就像老鼠啃大米一樣，一般情況下是包賺不賠的生意，當(dāng)然也是見不得人的生意，為老板所深惡痛絕的生意，這種生意一旦暴露，輕者名聲掃地，重者人命關(guān)天。早年間證券市場(chǎng)著名的中科創(chuàng)業(yè)案就是因?yàn)橹煨沾髴舻?ldquo;老鼠倉”作祟而一發(fā)不可收的，結(jié)果呂梁至今亡命天涯，而朱大戶生不見人死不見尸。

公募基金卷入“老鼠倉”是正常的，原因很簡(jiǎn)單，利令智昏，尤其是當(dāng)你拿著別人的錢在替別人掙錢的時(shí)候：賺了，你心理嚴(yán)重不平衡，因?yàn)楦汴P(guān)系不大；賠了，你心理同樣不平衡，因?yàn)槎际琴r，為什么不進(jìn)我的腰包？相比之下，私募基金經(jīng)理可能就沒有這種利益沖動(dòng)，本來利益就是捆綁的，何必多此一舉？所以，公募基金前赴后繼的事發(fā)有制度安排的必然，不值得大驚小怪，靠自律不能解決問題，靠懲治會(huì)有漏網(wǎng)之魚，既然人力不可為，那么不妨借助技術(shù)。這個(gè)技術(shù)不是別的，正是我們大家耳熟能詳?shù)拇髷?shù)據(jù)。

以大數(shù)據(jù)為制度安排打補(bǔ)丁，正是此番排查“老鼠倉”的特別之處，在已經(jīng)公布的十五個(gè)案例中，鐘小婧并非惟一虧損的，只不過是虧損額最大的。

大數(shù)據(jù)如何排查“老鼠倉”？

無非是比對(duì)。

上交所也好，深交所也好，中證公司也好，每一筆的交易都是記錄在案的，只要選取三個(gè)指標(biāo)交叉比對(duì)，就可以發(fā)現(xiàn)嫌疑賬戶，只要有一點(diǎn)統(tǒng)計(jì)常識(shí)的人都明白。

電子交易的特征就是痕跡。

老話講，若要人不知除非己莫為。

當(dāng)然，大數(shù)據(jù)的運(yùn)用決不僅僅只適用于排查“老鼠倉”，更多的情況之下，能夠反映市場(chǎng)的情緒，不同投資者的判斷、持倉、趨勢(shì)，誰靠譜，誰不靠譜，誰是這個(gè)市場(chǎng)的依靠，誰是破壞力量。比如，在管理層概念中，公募基金是機(jī)構(gòu)投資者，是理性投資的代表，也是組織依靠的力量，更是穩(wěn)定市場(chǎng)的中堅(jiān)，所以必須超常規(guī)培育，但是數(shù)據(jù)最終告訴肖鋼，在去年一年中公募基金扮演的是凈賣出的角色。一年賣出2000億，而個(gè)人投資者和QFII則是凈買入的，支持這個(gè)市場(chǎng)的不是他們信賴的機(jī)構(gòu)，恰恰相反。

現(xiàn)在談?wù)摯髷?shù)據(jù)已經(jīng)是種時(shí)髦，否則有out的感覺。我們知道，大數(shù)據(jù)其實(shí)是建立在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的統(tǒng)計(jì)分析，但是很少有人知道，促使這項(xiàng)技術(shù)發(fā)育成熟的需求是美國式的民主制度的安排。美國建國之后，圍繞如何構(gòu)建代議制國會(huì)爭(zhēng)議非常之大，為了體現(xiàn)民主和共和，兩院模式應(yīng)運(yùn)而生，參議院每州兩名議員好辦，但是眾議院按州的人口比例確定出入就非常大，因?yàn)樽h員的人數(shù)不能無限的增加，所以在確定的人數(shù)中如何分配席位就成為技術(shù)難題，小數(shù)點(diǎn)后面的數(shù)字怎么辦，是四舍五入，還是取大舍小，這樣的數(shù)學(xué)題考驗(yàn)著華盛頓、漢密爾頓以及麥迪遜的智慧，建立在人口普查之上的現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)也應(yīng)運(yùn)而生，用數(shù)字為民主分權(quán)是大數(shù)據(jù)與生俱來的使命，沒有調(diào)查就沒有發(fā)言權(quán)，沒有數(shù)據(jù)同樣沒有發(fā)言權(quán)。水皮讀書不多，藏書更少，但是強(qiáng)烈推薦去讀一下涂子沛寫的《數(shù)據(jù)之巔》，這本由中信出版的新書，對(duì)數(shù)據(jù)的由來、運(yùn)用說得深入淺出，形象生動(dòng)，給人啟發(fā)極大。搞金融的看看，開卷有益，至少不會(huì)傻到開“老鼠倉”的地步，我們丟人也不能像鐘小婧那樣丟自己的人。