中關(guān)村創(chuàng)投引導(dǎo)資金崛起路：33只基金 已投181家

不少初創(chuàng)期的科技型企業(yè)因缺乏適時(shí)的資金支持而“英年早逝”。為了幫助這些企業(yè)順利渡過(guò)發(fā)展的“死亡谷”，在國(guó)內(nèi)尚無(wú)先例的情況下，2001年底，中關(guān)村管委會(huì)創(chuàng)新了財(cái)政資金的使用方式，在全國(guó)率先設(shè)立了創(chuàng)業(yè)投資的政府引導(dǎo)資金。

如今，13年過(guò)去了，中關(guān)村參與設(shè)立的創(chuàng)投基金已達(dá)33家、基金承諾出資總規(guī)模達(dá)178億元、投資科技型企業(yè)181家……中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金已成為中關(guān)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中不可缺少的重要一環(huán)。

政府資金不超過(guò)30%

高科技企業(yè)在創(chuàng)始階段存在巨大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，信貸資金不愿意投向此類企業(yè)，傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)也傾向于投資成熟期企業(yè)。然而，這些初創(chuàng)期的科技型企業(yè)恰恰在這一階段存在最為迫切的資金需求。由此，技術(shù)與資本在對(duì)接中產(chǎn)生了“資金空白”，出現(xiàn)了市場(chǎng)失靈，不少初創(chuàng)期的科技型企業(yè)因缺乏適時(shí)的資金支持而“英年早逝”。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，創(chuàng)業(yè)投資無(wú)疑是高科技發(fā)展的催化劑和助推器。它不僅能為創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化必不可少的啟動(dòng)資金，還能為科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)引入成功的管理經(jīng)驗(yàn)、科學(xué)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制以及各項(xiàng)企業(yè)成長(zhǎng)所需的要素資源。

2001年底，在國(guó)內(nèi)尚無(wú)先例的情況下，中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)大膽創(chuàng)新了財(cái)政資金的使用方式，在全國(guó)率先設(shè)立了創(chuàng)業(yè)投資的政府引導(dǎo)資金，建立投資引導(dǎo)放大機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資本共同投資初創(chuàng)期科技型企業(yè)。與此同時(shí)，中關(guān)村還建立了財(cái)政資金循環(huán)使用機(jī)制，最大限度地發(fā)揮財(cái)政資金的使用效益。

2005年，中關(guān)村在國(guó)內(nèi)最先建立了政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金的母基金運(yùn)作方式，明確了“政府引導(dǎo)+民間參與+專業(yè)管理”的創(chuàng)新運(yùn)作原則。2006年，經(jīng)過(guò)層層篩選，中關(guān)村確定了啟迪創(chuàng)投、君聯(lián)資本(即原聯(lián)想投資)、光大控股和聯(lián)華控股共4家首批合作機(jī)構(gòu)。

2007年，中關(guān)村政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金與上述機(jī)構(gòu)共同投資的4家創(chuàng)投基金陸續(xù)設(shè)立，中國(guó)第一批有政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金參股的專業(yè)化、市場(chǎng)化創(chuàng)投基金正式面世。

“需要特別說(shuō)明的是，中關(guān)村政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金在基金中的出資不超過(guò)30%。”北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司副總經(jīng)理張津告訴北京商報(bào)記者，“與很多人想象得不一樣，在中關(guān)村與合作創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的協(xié)議中，不僅沒(méi)有寫(xiě)上‘必須保本’或者‘收益率必須達(dá)到多少’的規(guī)定，而且還明確約定了創(chuàng)投基金委托合作的專業(yè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制篩選高成長(zhǎng)企業(yè)，中關(guān)村不干預(yù)創(chuàng)投基金的正常投資決策。”

從四個(gè)人到行業(yè)明星企業(yè)

在繁雜的儲(chǔ)能技術(shù)路線里，超級(jí)電容就像一名百米選手，非常適合用于需要瞬間釋放大量電能的領(lǐng)域—風(fēng)力發(fā)電機(jī)、磁懸浮車(chē)站、電動(dòng)汽車(chē)、導(dǎo)彈甚至電動(dòng)玩具。尤其在風(fēng)機(jī)的變槳系統(tǒng)和混合動(dòng)力汽車(chē)?yán)?，超?jí)電容發(fā)揮著不可替代的作用。

2002年，從海外留學(xué)歸來(lái)的陳勝軍四人團(tuán)隊(duì)以1000萬(wàn)元資金啟動(dòng)，信心滿滿地創(chuàng)辦了集盛星泰，獨(dú)立研發(fā)“活性碳纖維超級(jí)電容技術(shù)”。到2014年，這個(gè)團(tuán)隊(duì)獲得了部級(jí)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)，國(guó)家級(jí)重點(diǎn)新產(chǎn)品、市場(chǎng)占有率最高的中國(guó)超級(jí)電容公司等眾多榮譽(yù)。然而，一路光鮮的背后是巨大的壓力。

在創(chuàng)業(yè)最初的三年里，集盛星泰投入了6000萬(wàn)元的研發(fā)費(fèi)用，這讓集盛星泰成為國(guó)內(nèi)超級(jí)電容領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先者之一。不過(guò)在最開(kāi)始，公司幾乎沒(méi)有收益，中高管理層整整三年沒(méi)有發(fā)工資。

終于，集盛星泰渡過(guò)了艱難的創(chuàng)業(yè)時(shí)期。但隨著超級(jí)電容市場(chǎng)的擴(kuò)大和風(fēng)能市場(chǎng)的一觸即發(fā)，集盛星泰又面臨著新的一輪考驗(yàn)和機(jī)遇。超級(jí)電容也在此時(shí)步入價(jià)格戰(zhàn)模式，美國(guó)、日本以及韓國(guó)都在下調(diào)價(jià)格，幅度在20%以上。集盛星泰需要做的，就是要牢牢抓住這兩年中國(guó)超級(jí)電容市場(chǎng)迅速擴(kuò)容的機(jī)會(huì)，利用自己的成本優(yōu)勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)做到最大。這是一場(chǎng)燒錢(qián)的戰(zhàn)爭(zhēng)。

中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金與知名投資機(jī)構(gòu)北極光創(chuàng)投及啟迪創(chuàng)投分別合作設(shè)立了北極光早期創(chuàng)業(yè)投資基金和啟迪匯德創(chuàng)業(yè)投資基金，這兩家基金先后向集盛星泰合計(jì)投資達(dá)3150萬(wàn)元，為集盛星泰打贏這場(chǎng)戰(zhàn)役提供了充足的彈藥。

如今，集盛星泰已在這個(gè)周期漫長(zhǎng)的行業(yè)中找到了自己的生存法則，并且已成為積極支持電動(dòng)汽車(chē)、風(fēng)能和太陽(yáng)能等可再生能源發(fā)展，積極參與工業(yè)節(jié)能降耗等的明星企業(yè)。從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展看，集盛星泰將致力于成為高性能、高可靠、高效率、長(zhǎng)壽命的綠色環(huán)保儲(chǔ)能系統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)者。

在中關(guān)村起航的91金融

91金融的創(chuàng)始人許澤瑋是一位“80后”，平頭、短小精悍，外架一副眼鏡，看似一個(gè)硅谷工程師。正是他率先成立了國(guó)內(nèi)第一家“網(wǎng)上金融沃爾瑪”，而他本人卻是在北京航天航空大學(xué)讀的法律專業(yè)。是怎樣的機(jī)緣讓這位讀法律的“80后”與“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”走到了一起呢?

其實(shí)，許澤瑋出身于銀行世家，他的爺爺、父母都在銀行工作。由于家庭的原因，許澤瑋常常在餐桌上聽(tīng)到關(guān)于銀行的各種業(yè)務(wù)，例如借貸信息的不對(duì)稱等等。經(jīng)過(guò)調(diào)研，他發(fā)現(xiàn)一個(gè)普通老百姓要完成一筆貸款，平均要咨詢10個(gè)以上包括親朋好友和銀行等不同的人，同時(shí)要請(qǐng)三次假去準(zhǔn)備資料和去銀行辦理手續(xù)，折算下來(lái)周期至少需要一個(gè)月。于是，許澤瑋就產(chǎn)生了通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)提升交易效率、降低交易成本的想法。

帶著這樣的想法，許澤瑋開(kāi)始尋找天使投資。通過(guò)同天使投資人的聊天，許澤瑋越發(fā)堅(jiān)定了通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)改變傳統(tǒng)金融產(chǎn)品服務(wù)模式的想法。產(chǎn)品有市場(chǎng)，自身有信念，許澤瑋最終打動(dòng)了天使投資人。2011年，在拿到第一筆500萬(wàn)元的天使投資后，一個(gè)月的時(shí)間許澤瑋就建立了自己的公司，有了最初不到10個(gè)人的團(tuán)隊(duì)。

然而，91金融要發(fā)展僅有這500萬(wàn)元是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。就在企業(yè)最需要資金支持的時(shí)候，一家創(chuàng)業(yè)投資基金找到了許澤瑋。這家創(chuàng)業(yè)投資基金就是中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金與田溯寧博士領(lǐng)銜的寬帶資本合作成立的，專注投資移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算領(lǐng)域的中云融匯基金。很快，中云融匯基金就完成了對(duì)91金融的A輪投資。對(duì)于91金融來(lái)說(shuō)，企業(yè)也欣喜地發(fā)現(xiàn)，中云融匯的入資，帶來(lái)的不僅僅是資金，寬帶資本團(tuán)隊(duì)在通信、媒體和技術(shù)領(lǐng)域豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，以及優(yōu)質(zhì)的背景資源都為公司的飛躍發(fā)展帶來(lái)了強(qiáng)而有力的支持。

白云峰的第二次攀峰

白云峰，2007年度CCTV中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物;2007年度時(shí)尚先生;2007年率領(lǐng)博奇環(huán)保登陸東京證交所，被稱為“歷史上最年輕的上市公司CEO”。這位1975年出生、擁有完美履歷的“高富帥”在2011年選擇在中關(guān)村重新創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)辦了北京國(guó)能中電節(jié)能環(huán)保技術(shù)有限責(zé)任公司。

2011年，一直與白云峰保持聯(lián)系的漢能投資集團(tuán)向白云峰提出了支持其創(chuàng)業(yè)的想法。此時(shí)的漢能投資集團(tuán)正管理著與中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金合作設(shè)立的漢能中關(guān)村基金，漢能投資可以用中關(guān)村基金對(duì)白云峰進(jìn)行投資。與此同時(shí)，為了給予白云峰最大限度的創(chuàng)業(yè)支持，與漢能投資集團(tuán)長(zhǎng)期合作的中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司也對(duì)白云峰的自主創(chuàng)業(yè)進(jìn)行了聯(lián)合投資。

在漢能中關(guān)村基金和中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司的幫助推動(dòng)下，同時(shí)出于對(duì)中關(guān)村這片創(chuàng)業(yè)熱土的向往，2011年底，白云峰在中關(guān)村設(shè)立了國(guó)能中電節(jié)能環(huán)保技術(shù)有限責(zé)任公司，開(kāi)始了在自己癡迷的節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域施展才華的新事業(yè)。

正如投資人所預(yù)期的那樣，白云峰很快就發(fā)揮了自身在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的管理經(jīng)驗(yàn)、人脈關(guān)系和客戶資源專長(zhǎng)，新創(chuàng)立的國(guó)能中電在短短三年內(nèi)就實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。2012年國(guó)能中電即實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入7600萬(wàn)元;2013年銷(xiāo)售收入更達(dá)到2012年銷(xiāo)售收入的2.6倍，接近2億元。

目前，中關(guān)村參與設(shè)立的創(chuàng)投基金已涵蓋節(jié)能環(huán)保、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新能源、生物醫(yī)藥、軌道交通、新材料、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等多個(gè)中關(guān)村戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，初步建立了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的創(chuàng)業(yè)投資基金體系，有效推動(dòng)了各領(lǐng)域的科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

在中關(guān)村全方位、立體式、充滿生機(jī)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中，中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金已成為不可或缺的重要一環(huán)，正發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

基金總規(guī)?！?78億元

目前，中關(guān)村參與設(shè)立的創(chuàng)投基金已達(dá)33家，基金承諾出資總規(guī)模達(dá)178億元，是中關(guān)村政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)承諾出資總額10億元的近18倍。

已投資總額　42億元

截至2014年5月，中關(guān)村參與設(shè)立的創(chuàng)投基金投資總額超過(guò)42億元，共投資科技型企業(yè)181家，其中中關(guān)村企業(yè)128家，占到了投資項(xiàng)目總數(shù)的71%。

IPO上市　4家

已完成投資的項(xiàng)目中，有4家企業(yè)IPO上市;2家企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)?fù)顺?2家企業(yè)已通過(guò)上市審核擬于近期IPO;另有7家企業(yè)已報(bào)送證監(jiān)會(huì)進(jìn)行IPO審核。