深國商定增攬下皇庭廣場100%權(quán)益 九鼎6億捧場

因多次融資引發(fā)投資者不滿的深國商今日再推定增方案。公司擬募資31億元，用于償還借款和補(bǔ)血，定增對象包括實際控制人鄭康豪旗下的皇庭投資和皇庭金融控股兩家公司等，PE大佬九鼎投資也赫然在列。定增完成后，鄭康豪直接和間接持有上市公司的股權(quán)占比將從20.87%大幅攀升至49.58%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，皇庭投資打算以全資子公司皇庭文化全部股權(quán)換購上市公司股份，作價高達(dá)11億元，其核心資產(chǎn)在于皇庭廣場，通過此次操作后，深國商將皇庭廣場全部權(quán)益納入旗下;皇庭金融控股計劃斥資12億現(xiàn)金參與定增，但其凈資產(chǎn)為負(fù)，營收為零，其籌措12億現(xiàn)金的難度不小。

定增募資31億

深國商今日發(fā)布公告稱，公司擬非公開發(fā)行股票數(shù)量總計不超過3.09億股，募集資金凈額不超過人民幣31億元，其中股權(quán)認(rèn)購部分的預(yù)估值不超過11億元，扣除發(fā)行費用后可募集現(xiàn)金不超過20億元，募集現(xiàn)金中約17億元將用于償還借款，其余募集現(xiàn)金全部用于補(bǔ)充流動資金。

深國商此次定增對象為皇庭投資、皇庭金融控股、和瑞九鼎、霍孝謙和陳巧玲。其中，皇庭投資承諾以其持有100%的皇庭文化的股權(quán)認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行的股票，股權(quán)預(yù)計評估值不超過11億元?；释ソ鹑诳毓沙兄Z以現(xiàn)金12億元認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行的股票。和瑞九鼎承諾以現(xiàn)金6億元認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行的股票?；粜⒅t和陳巧玲分別承諾以現(xiàn)金1億元認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行的股票。

公開資料顯示，和瑞九鼎設(shè)立于2014年7月31日，成立至今尚無具體業(yè)務(wù)。和瑞九鼎的GP(普通合伙人)北京惠通九鼎投資有限公司是由九鼎投資控制的公司，九鼎投資是國內(nèi)著名PE，已在新三板掛牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自2010年以來，深國商連年虧損，甚至一度披星戴帽，雖然今年一季度成功摘帽，但公司經(jīng)營卻一直不順。歸根結(jié)底，這和皇庭廣場項目遲遲未達(dá)理想狀態(tài)相關(guān)。

深國商在今日的公告中表示，皇庭廣場項目在2013年12月開業(yè)，建筑面積8.06萬平方米，截至2014年6月30日，皇庭廣場項目收入總額為2563.56萬元。

值得注意的是，皇庭廣場全部樓層招商合計可確定商戶的面積(含簽訂合同、意向書以及洽談完成待簽協(xié)議等情形)約占皇庭廣場可出租面積的比例為82%，其中已簽合同商戶面積約占皇庭廣場可出租面積的比例為73.44%，開業(yè)率僅為40%。

不斷借新還舊

皇庭廣場猶如一個巨大的黑洞，不斷吞噬著深國商極為有限的現(xiàn)金儲備。

2013年12月31日，深國商賬上有現(xiàn)金936萬元，可短期借款卻有12.3億元。今年一季度末公司賬上有現(xiàn)金12.2億元，短期借款12.3億。到了二季度末，公司賬上的現(xiàn)金變成2367萬元，而短期借債則變?yōu)?.34億元。公司不斷用借新還舊的方式勉強(qiáng)維持運轉(zhuǎn)。

今年3月，深國商向中投信托借款12億元的一年期貸款到期，為歸還這筆債務(wù)，深國商向西部信托尋求同等金額的信托貸款。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計，中投信托、西部信托、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行以及建設(shè)銀行等多家金融機(jī)構(gòu)都做過深國投債主，在銀行和信托之間多次切換，上市公司融資變得越發(fā)艱難。

4月1日晚間深國商公告，公司董事長鄭康豪及其控制的百利亞太投資公司、皇庭國際集團(tuán)，已將手上持有的部分深國商B股質(zhì)押給渤海信托和北京銀行深圳分行，質(zhì)押數(shù)3430.77萬股。

如果加上此前已經(jīng)質(zhì)押的股份，合計已達(dá)4550.69萬股，也就是說，鄭康豪及其控制公司持有的深國商股份中，98.69%都已質(zhì)押。

皇庭廣場四成權(quán)益作價11億

深國商此次定增31億元，其關(guān)聯(lián)方皇庭投資和皇庭金融控股以股權(quán)和現(xiàn)金方式認(rèn)購23億，占比達(dá)74%。鄭康豪直接和間接持有上市公司的股權(quán)占比將從20.87%大幅攀升至49.58%，話語權(quán)大大增強(qiáng)。不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，鄭康豪方面以現(xiàn)金認(rèn)購股份的履約能力存在疑問。

資料顯示，皇庭投資成立于2010年5月，注冊資本1000萬元，系皇庭集團(tuán)控股子公司，無實際經(jīng)營活動。

公告顯示，皇庭投資此次通過出讓皇庭文化100%股權(quán)換購上市公司股份，其評估值最高可達(dá)11億元。對此，深國商表示，皇庭文化的核心價值在于間接持有融發(fā)投資40%股權(quán)。此項換股成功后，深國商將持有皇庭廣場100%權(quán)益。

皇庭金融控股成立于2013年9月，注冊資本5000萬元，系皇庭集團(tuán)控股子公司，設(shè)立目的是從事股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等業(yè)務(wù)，成立至今尚無實際業(yè)務(wù)。2013年皇庭金融控股的營收為0，總資產(chǎn)5956元，凈資產(chǎn)為-1044元?；释ソ鹑诳毓捎媱澮?2億元認(rèn)購上市公司股份，但在自身總資產(chǎn)僅為千元級別、債務(wù)融資幾無可能的情況下，其如何籌得12億元資金?后續(xù)進(jìn)展，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將繼續(xù)關(guān)注。