除了錢 我們還能給創(chuàng)業(yè)者什么附加值?

鄧海韜，志成資本創(chuàng)始合伙人，畢業(yè)于英國諾丁漢大學信息技術(shù)與管理學碩士，曾任職于英國電信、大贏家、騰訊等企業(yè)。2009年創(chuàng)辦如歌科技，三年后成功退出并轉(zhuǎn)型做TMT早期投資，曾擔任中國知名天使投資企業(yè)德迅資本投資總監(jiān)兼董事長助理。投資案例：夢想海賊王、綠豆刷機、靈石網(wǎng)絡、蛐蛐音樂網(wǎng)、中國玩家網(wǎng)、ToneGames、AppDisco等項目。

志成資本是一家專注于游戲、移動互聯(lián)網(wǎng)等TMT領(lǐng)域的早期天使投資機構(gòu)。團隊來自德訊投資、創(chuàng)新投、青松基金、光啟等專業(yè)機構(gòu)，具有IT、金融等領(lǐng)域背景、豐富的投資及管理經(jīng)驗。

2月2號下午，鄧海韜百忙之中應約來參加在DEMO8線訪談。對于創(chuàng)業(yè)者或產(chǎn)品愛好者等提出的股權(quán)分配、風投前期要考量的因素以及投資人為創(chuàng)業(yè)團隊帶來的附加值一一作了詳細地回答。他認為，作為專業(yè)的投資機構(gòu)，投錢只是很小的一部分工作，關(guān)鍵還是要看投資人能給創(chuàng)業(yè)團隊帶來的價值，并分享了在投后服務的6點小建議，供創(chuàng)業(yè)者參考。

以下為問答實錄精選

整理|DEMO8 唐會

Q：請問創(chuàng)業(yè)初期股權(quán)分配，期權(quán)池部分，該如何設(shè)置?

A：一般創(chuàng)業(yè)團隊根據(jù)未來期權(quán)分配計劃預留，常見的預留期權(quán)比例在10%-15%。

Q：那我什么時候給到多少會比較合適呢?從他入職起就約定好簽好合同?

A：既然是期權(quán)，肯定是要有一定要求的，比如在職時間，績效等等，一般初創(chuàng)公司成立初期都沒有期權(quán)行使方案的，投資方會協(xié)助他們出具相應的期權(quán)分配方案。

Q：老師您好，作為風險投資，目前你們看好以“工具+社區(qū)”模式的一站式綜合服務類APP項目嗎?我們以“工具+社區(qū)”模式，為中國幾億彩民提供集智能化分析工具、垂直社交、在線購彩于一體的一站式綜合服務類APP。從您專業(yè)投資的角度考量，您會投類似的項目嗎?原因各是什么?

A:聽起來還不錯，不知道核心競爭力和資源有哪些了?這些產(chǎn)品還是比較重體驗的，建議你可以先做個DEMO然后發(fā)來體驗體驗。

Q:老師您好，我的產(chǎn)品屬于O2O領(lǐng)域，更強調(diào)服務而不是為消費而消費，目前針對的是大學市場及周邊的服務O2O，后期將轉(zhuǎn)型為以學校為原點向外輻射的教育O2O產(chǎn)品，即將上線，請問老師，前期是否要犧牲更好的服務換取一定的盈利來維持項目的衍生，如果缺乏資金該怎么辦?

A：只要項目發(fā)展空間和市場有，強執(zhí)行力的團隊，我相信資金不是最重要的問題，這些都是風投機構(gòu)要考慮的。創(chuàng)業(yè)早期資金有限，我建議先做好一件小事，小功能，可復制性強的，有一定的增長苗頭，尋找風投機構(gòu)的幫助。

Q(掌上大學創(chuàng)始人張良玉)：你們投過的成功案例有哪些，如果方便可以以投過后失敗的公司的案例給我們創(chuàng)業(yè)起步者一些啟迪，讓我們少走彎路，謝謝!

A：成功案例有10個8個吧，上面不是有寫一些嗎?過去投的大多都是游戲和移動互聯(lián)網(wǎng)，一年大概投20個左右的公司。失敗的案例當然也有，具體名字就不提了，主要是方向不明確，成本沒控制住等原因?qū)е碌摹?/p>

Q：您好，想請教您是怎么找創(chuàng)業(yè)項目的，什么樣的方式可以避免錯過好的項目，還有您是怎么吸引創(chuàng)業(yè)者的?

A：1、項目拓展有很多種方式，你可以去百度一下我之前做過的一個分享”早期投資那些事兒“里面有一些方式和手段。錯過好項目這是在所難免的，我們作為專業(yè)化投資機構(gòu)來說，我們自己有一套項目拓展和管理跟蹤的方法和系統(tǒng)，定時的跟蹤和REVIEW都可以盡量避免。

2、至于這第二個問題嘛，關(guān)鍵還是”用心去做投資”，把創(chuàng)業(yè)者當成朋友，當成合作伙伴，用心的去幫助他們，自然會有一定的口碑和品牌。就像我現(xiàn)在在這里做的。

Q：對于兼職創(chuàng)業(yè)有什么樣的看法?是不是兼職創(chuàng)業(yè)就很難成功呢?

A：不建議兼職創(chuàng)業(yè)，做事情要專心，創(chuàng)業(yè)是很艱難的事情，何況兼職創(chuàng)業(yè)，我們不會投兼職創(chuàng)業(yè)的，除非因為特殊原因目前兼職，未來全職。當然，話也不能那么絕對，兼職創(chuàng)業(yè)也許能成功，但概率一定比全職創(chuàng)業(yè)的低。

Q：鄧老師您好，您對于項目最重要的評判標準是什么呢?

A：事在人為，特別是我們投早期的，關(guān)鍵還是要看人吧。人要靠譜，其次才是產(chǎn)品、市場、商業(yè)模式等等。

Q：鄧老師你好，我們目前發(fā)現(xiàn)了一個消費力非常旺盛的移動互聯(lián)網(wǎng)細分市場，而且已經(jīng)寫好一份商業(yè)計劃書了，請問，我們現(xiàn)在核心的團隊是江蘇省原工商銀行行長和我作為一個從美國留學回來的市場營銷方向的團隊，沒有技術(shù)團隊和產(chǎn)品，但是有非常清晰的商業(yè)計劃書和盈利模式和市場，請問鄧老師，這樣的情況可不可以融到IT技術(shù)方面的天使投資人的錢，能幫助我們完成技術(shù)產(chǎn)品的出現(xiàn)?

A：聽起來團隊土洋結(jié)合，應該不缺啟動資金才對。目前首要的問題還是需要物色到合適的技術(shù)和產(chǎn)品人才，團隊齊了才能實現(xiàn)你們的想法。當然融資也可以同步走，現(xiàn)在光靠一份商業(yè)計劃書融資也會比較困難，建議你們前期多化點時間在籌備和項目評估上。

Q：鄧老師，當時我在美國看到一個新聞報道，就是像搖錢樹APP這個項目，當時拿一份非常好的商業(yè)創(chuàng)意和商業(yè)計劃書的一個案例，拿到IT界六期3000萬天使投資并扶持長大的這樣的案例，在中國容不容易實現(xiàn)。因為上文所述的行長是我的師傅，他們不做天使投資，再加上我不好讓他出天使投資的費用，但是他答應我，如果到了VC階段他可以幫我融資，所以我以股份的形式請他做我的管理及財務顧問。還有就是鄧老師，你說前期多花點時間籌備項目和項目評估，主要是花時間籌備項目的那一方面和評估哪一方面，比較容易獲得天使投資的親賴。

A：那些報道出來的案例，大多都是炒作。而且3000萬的天使多數(shù)都是有水分的。如果你這個行長是管理及財務顧問的身份，你前期應該多花時間去找共同創(chuàng)業(yè)的伙伴，技術(shù)的，運營的，產(chǎn)品的，市場的等等。一個人兩個人創(chuàng)業(yè)風險還是很大，另外你的想法思路可以找一些行業(yè)競品做做研究，多花時間再起步會好很多。等你上面這些都準備好了，我相信風投會更親睞的。

Q：鄧老師，您如何看待IP對于手游的重要性，小團隊如何拿到好的IP?

A：有IP的手游一般收入會比沒有的多30%-50%，重要性可想而知了。另外現(xiàn)在大的廠商和發(fā)行都在走IP路子，未來IP會變得越來越重要，但也不是絕對的。小團隊可以嘗試發(fā)掘好的IP，低成本進入或者合作。可以通過與網(wǎng)絡小說，漫畫，電影等等方向去合作。

Q：鄧老師您好，您是怎么看待如今的手游市場的?什么樣的手游產(chǎn)品會比較吸引您呢?

A：春秋戰(zhàn)國似的，分分合合。15年很多團隊和產(chǎn)品會死掉，會有大CP來整合。好的手游產(chǎn)品應該玩法創(chuàng)新，成熟的系統(tǒng)，美術(shù)要好，賣相要夠吸引，付費合理等等吧。

Q：鄧老師當年也是創(chuàng)業(yè)者哦，怎么想到退出了轉(zhuǎn)型投資人呢?

A：是啊，對比起創(chuàng)業(yè)我覺得個人更適合做投資，幫助創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)也是一種創(chuàng)業(yè)，有過創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的投資人，對創(chuàng)業(yè)者會更加的了解和支持嘛。

Q：VR和游戲結(jié)合這塊您看好嗎?您對VR有什么預期呢?

A：未來肯定看好，但目前時機還沒到，有很多科技走在市場和應用的前端，需要整個生態(tài)鏈條打通。對VR這塊我會保持積極關(guān)注。

Q：鄧老師您好呀，好激動呀!因為我是夢想海賊王的重度患者喲，13年發(fā)布的時候就跟著玩了，當時卡牌類游戲盛行，除了海賊王這個題材以外，夢想海賊王吸引您的地方在哪?現(xiàn)在卡牌這種玩法應該算比較傳統(tǒng)的模式了吧，您還看好卡牌模式的創(chuàng)新產(chǎn)品么?

A：卡牌是一種類型，現(xiàn)在賺錢的產(chǎn)品卡牌還是占到必要重要的份額，只是很多表現(xiàn)形式變化了，實際上還是卡牌的養(yǎng)成玩法。夢想海賊王吸引我的地方是團隊的LEADER，卡牌在未來很長一段時間里會有他的市場，但是要堅持創(chuàng)新，不能一味的抄襲了。

Q：鄧老師，您好!請問你投一個項目，帶給創(chuàng)業(yè)團隊的附加值是什么?

A：作為專業(yè)話的投資機構(gòu)，投錢只是很小的一部分工作，關(guān)鍵還是要看我們能給創(chuàng)業(yè)團隊帶來的價值。這里主要體現(xiàn)在投后服務上。主要集中在以下幾點：

1.規(guī)范：投資機構(gòu)給予創(chuàng)業(yè)團隊的除了資金，其實還有很多增值的部分。例如我這里講的規(guī)范。所謂規(guī)范包含很多方面，公司的管理、財務的規(guī)范甚至產(chǎn)品研發(fā)等等。早期創(chuàng)業(yè)團隊在規(guī)范性上一般都比較弱，這方面投資機構(gòu)相對來說就應該幫助企業(yè)加強。各方面一旦規(guī)范起來，出錯的幾率將大大降低且方便跟蹤。越早規(guī)范，對未來的發(fā)展和幫助將越大。

2.HR：時常聽到被投團隊反饋缺人的問題，尤其早期創(chuàng)業(yè)團隊，人起到了決定性的因素。因此投資機構(gòu)在HR方面也應該積極主動的幫助被投企業(yè)去物色甚至挖人。一般來說，做投資的要比創(chuàng)業(yè)的多一些平臺、人脈和資源。

3.培訓：一般創(chuàng)業(yè)者在諸如企業(yè)管理、財務知識甚至包括個人素養(yǎng)上都存在著一些不足。定期為被投企業(yè)高管舉辦培訓，邀請專業(yè)老師進行輔導和提高，對創(chuàng)業(yè)高管的提升是很明顯的。

4.市場渠道：企業(yè)越小越需要關(guān)懷，在早期創(chuàng)業(yè)時，大部分創(chuàng)始人只專注產(chǎn)品研發(fā)，待研發(fā)完成后卻苦于產(chǎn)品沒有市場或無法拓展。例如，我們在投資手游研發(fā)團隊后，主動積極的幫助團隊拓展渠道和做市場推廣。眾人拾柴火焰高，因投資公司會有多家同類型的公司，所以在市場和渠道上可以幫助大家做資源整合。

5.人脈資源：投資公司的從業(yè)人員一般都比較多人脈和平臺資源，因平時工作的特殊性，結(jié)實的人會比創(chuàng)業(yè)者多很多。在投后管理中，積極幫助創(chuàng)業(yè)者拓展人脈，引薦人員等等，都將起到畫龍點睛的作用。

6.資本運作：這點很好理解，對于創(chuàng)業(yè)團隊來說，未來發(fā)展的好，需要繼續(xù)融資，在A輪B輪…后續(xù)的融資，作為早期的投資方，理應有義務幫助團隊尋找下一輪融資方甚至繼續(xù)投入。資本運作包含很多方面，在團隊資金出現(xiàn)困難的時期，甚至通過借款、債轉(zhuǎn)股等形式幫助團隊度過難關(guān)。在團隊良好發(fā)展的時候，甚至未來IPO上市都需要投資方的協(xié)助。